El significado de la demanda y la oferta y su aplicación en la inversión

Si alguna vez te has preguntado por qué los precios de las acciones o productos suben o bajan, la respuesta suele estar relacionada con el significado de la oferta y la demanda. Estos dos conceptos básicos no solo son la base de la economía, sino también herramientas clave que los inversores utilizan para predecir los movimientos del mercado.

Oferta y demanda: comprensión básica

En términos simples, oferta y demanda reflejan la voluntad de comprar y vender en el mercado. Ambos factores trabajan juntos para determinar los precios en la vida real.

Demanda (Demand) es la cantidad de bienes o servicios que los consumidores desean comprar a diferentes niveles de precio. Al analizar esta información, obtenemos la curva de demanda, que muestra la relación entre precio y cantidad deseada. Cada punto en esta curva indica cuánto estarían dispuestos a comprar los consumidores a un precio determinado, o el precio máximo que están dispuestos a pagar por esa cantidad.

Oferta (Supply), por otro lado, es la cantidad de bienes o servicios que los vendedores desean ofrecer a diferentes precios. Al graficar esto, se obtiene la curva de oferta, que muestra cuánto están dispuestos a vender los productores a distintos precios. También indica el precio mínimo al que los vendedores están dispuestos a vender cierta cantidad.

Ley de la demanda y factores que afectan la demanda

La ley de la demanda explica que la cantidad demandada tiene una relación inversa con el precio: cuando el precio sube, la demanda disminuye; y cuando el precio baja, la demanda aumenta.

Este fenómeno se debe a dos razones principales:

Efecto ingreso — Cuando el precio de un bien baja, el valor real del dinero en tu bolsillo aumenta (tienes más dinero disponible), lo que te permite comprar más del producto.

Efecto sustitución — Cuando el precio de un producto cambia, lo comparas con otros similares. Por ejemplo, si el producto A baja de precio pero el producto B sigue siendo caro, es probable que compres más del producto A en lugar del B.

Además del precio, otros factores que influyen en la demanda incluyen:

• Ingresos de los consumidores
• Precios de bienes relacionados
• Gustos y preferencias de los compradores
• Número de compradores en el mercado
• Expectativas sobre futuros precios
• Estaciones del año y nuevas tecnologías que puedan crear nuevas demandas

Ley de la oferta y factores que determinan la oferta

La ley de la oferta indica que la relación entre precio y cantidad ofrecida es directa: cuando el precio sube, los vendedores desean ofrecer más productos, esperando mayores ganancias. Cuando el precio baja, su interés en vender disminuye.

Los factores que afectan la oferta incluyen:

• Costos de producción (materiales, mano de obra, energía)
• Precios de bienes alternativos que los productores puedan fabricar
• Tecnología de producción
• Número de competidores en el mercado
• Expectativas sobre futuros precios
• Factores climáticos y desastres naturales
• Políticas fiscales y acceso a financiamiento

Punto de equilibrio: donde compra y vende se encuentran

Si solo hubiera una fuerza de compra o de venta, no se podría determinar un precio. Pero en realidad, los precios en el mercado se establecen en el punto de equilibrio, donde las curvas de oferta y demanda se cruzan. En ese punto, la cantidad que los compradores desean adquirir es igual a la cantidad que los vendedores desean vender.

El precio de equilibrio tiende a mantenerse porque:

• Si el precio sube por encima del equilibrio, habrá exceso de oferta, lo que presionará a la baja el precio hacia el punto de equilibrio.
• Si el precio cae por debajo, habrá escasez, y el precio tenderá a subir nuevamente hasta el equilibrio.

Mercado financiero: mayor complejidad

Al aplicar estos conceptos a los mercados financieros, la idea sigue siendo válida, pero los factores que afectan la oferta y la demanda son mucho más complejos.

Factores de demanda en los mercados financieros:

• Condiciones macroeconómicas (crecimiento económico, tasas de interés, inflación)
• Nivel de liquidez en el sistema financiero
• Confianza de los inversores en la economía y en las empresas
• Expectativas sobre políticas monetarias y situación política

Factores de oferta en los mercados financieros:

• Decisiones corporativas sobre emisión de acciones o recompra de acciones
• Nuevas emisiones (IPO)
• Regulaciones y requisitos del mercado de valores
• Capacidad de las empresas para acceder a financiamiento

De la teoría a la práctica: Demand Supply Zone

Los traders e inversores llevan mucho tiempo aprendiendo que las acciones y activos financieros, al igual que los bienes naturales, pueden analizarse mediante los conceptos de oferta y demanda. Tanto el análisis fundamental como el técnico utilizan esta idea.

En el análisis fundamental, el precio refleja la demanda de la empresa, influenciado por expectativas de resultados, crecimiento económico o cambios estructurales. Estos factores hacen que la oferta y la demanda cambien, moviendo el precio en consecuencia.

En el análisis técnico, existe la técnica conocida como “Demand Supply Zone” (DSZ), que es muy popular y se usa para seguir el movimiento del precio y del volumen de trading, identificando puntos donde hay fuerte interés comprador o vendedor.

En la práctica: 2 estrategias principales usando Demand Supply Zone

Estrategia 1: Operar en puntos de reversión (Reversal Trading)

Cuando el precio se mueve para reflejar un exceso de oferta o demanda, y luego hay una confrontación entre compradores y vendedores, el precio entra en una zona de consolidación (Base). Luego, un nuevo factor puede reforzar uno de los lados, generando un punto de reversión.

Reversión al alza (Demand Zone Drop Base Rally - DBR): ocurre cuando hay demasiada venta, el precio cae rápidamente y luego se estabiliza. Cuando entra la compra, el precio sube de nuevo.

Reversión a la baja (Supply Zone Rally Base Drop - RBD): sucede cuando hay mucha compra, el precio sube rápidamente y luego se estabiliza. Cuando entra la venta, el precio cae otra vez.

Estrategia 2: Operar en la continuación de tendencia (Continuation Trading)

Este escenario es más frecuente: cuando la fuerza compradora o vendedora sigue dominando, el precio se mueve hacia una zona de consolidación. Cuando un nuevo impulso entra, la tendencia continúa en la misma dirección.

Continuación alcista (Rally Base Rally - RBR): el precio sube, se detiene, y vuelve a subir.

Continuación bajista (Drop Base Drop - DBD): el precio cae, se detiene, y vuelve a caer.

Resumen

La oferta y la demanda no son solo conceptos económicos, sino herramientas valiosas para entender los mercados, ya sea en acciones, commodities o mercados financieros en general. Aprender y practicar cómo aplicar estos principios a datos reales de precios permite a los inversores mejorar su análisis y tomar decisiones más informadas y acertadas.