Supply es: La puerta para entender el mercado y la inversión en acciones

La oferta y la demanda son conceptos fundamentales que controlan el movimiento de los precios en todos los mercados. La oferta es la cantidad de bienes o servicios que los vendedores están dispuestos a vender a diferentes niveles de precios, y es tan importante como la demanda en la determinación del precio real en el mercado. Para los inversores que buscan obtener ganancias mediante la compra y venta de acciones, comprender y aplicar correctamente estos conceptos es una habilidad imprescindible.

Significado de Oferta y Demanda: La fuerza de compra y venta en el mercado

El núcleo de la inversión en acciones radica en entender qué impulsa los precios. La respuesta son la oferta y la demanda. Cuando decimos que el precio de una acción sube porque la demanda de compra supera a la oferta de venta, o que baja porque hay más vendedores, generalmente se considera que la oferta actúa como una fuerza de venta que presiona a la baja, mientras que la demanda actúa como una fuerza de compra que impulsa al alza.

Estas dos fuerzas no actúan de manera independiente, sino que están en constante enfrentamiento que busca un equilibrio. En el mercado de acciones, si los compradores están dispuestos a pagar precios más altos para obtener acciones, eso indica una demanda fuerte. Si los vendedores comienzan a ofrecer precios más bajos para desprenderse de sus acciones, eso indica una oferta creciente. El precio en ese momento es simplemente un punto de equilibrio temporal entre ambas fuerzas.

¿Qué es la demanda?: La voluntad de compra y las ofertas

La demanda en el mercado no está determinada solo por el precio. Cuando graficamos la relación entre el precio y la cantidad que los compradores están dispuestos a adquirir, obtenemos la curva de demanda. Cada punto en esta curva indica la cantidad que los compradores están dispuestos a comprar a un precio determinado.

La ley de la demanda nos dice que, cuando el precio sube, la demanda tiende a disminuir, y viceversa. Esto se debe a dos efectos:

Efecto ingreso: Cuando el precio cambia, el poder adquisitivo real de los compradores también cambia. Si el precio baja, los compradores sienten que tienen más dinero disponible y pueden comprar más.

Efecto sustitución: Cuando el precio cambia, los compradores comparan con productos sustitutos. Si el precio de un bien baja, pueden dejar de usar otros productos y optar por este porque cuesta menos.

Otros factores que afectan la demanda incluyen las preferencias del consumidor, el número total de compradores, las expectativas sobre precios futuros, la estacionalidad, las políticas gubernamentales y la confianza del consumidor.

¿Qué es la oferta?: La voluntad de vender y la cantidad ofrecida

Mientras que la demanda indica cuánto quieren comprar los consumidores, la oferta refleja cuánto están dispuestos a vender los vendedores a diferentes niveles de precios. Al graficar la relación entre precio y cantidad ofrecida, obtenemos la curva de oferta.

La ley de la oferta es opuesta a la de la demanda: cuando el precio sube, los vendedores desean ofrecer más, ya que obtienen mayores beneficios; cuando el precio baja, reducen la cantidad ofrecida.

Factores que afectan la oferta son más variados e incluyen los costos de producción, la tecnología utilizada, la cantidad de competidores, las expectativas de precios futuros, los precios de bienes sustitutos que los productores pueden fabricar, además de condiciones climáticas, políticas fiscales y acceso a financiamiento.

Equilibrio del mercado: El punto donde se establece el precio

No solo la demanda o la oferta por sí solas determinan el precio del mercado, sino que el precio real se establece en el punto de equilibrio, que es donde las curvas de demanda y oferta se cruzan.

En ese punto, la cantidad que los compradores desean adquirir es igual a la cantidad que los vendedores desean vender, lo que hace que el precio y la cantidad tiendan a mantenerse estables.

Si el precio sube por encima del equilibrio, los vendedores querrán ofrecer más, pero los compradores reducirán su demanda, generando inventarios que presionan a que el precio vuelva a su nivel de equilibrio.

Por otro lado, si el precio cae por debajo del equilibrio, los compradores querrán comprar más, pero los vendedores reducirán su oferta, provocando escasez y empujando el precio hacia arriba. Por eso, el equilibrio se considera un punto de estabilidad en el mercado, donde tiende a volver.

Factores clave que afectan la oferta y la demanda en los mercados financieros

En los mercados de acciones y activos financieros, la oferta y la demanda no son tan simples como en los mercados de bienes. Existen diversos factores que influyen:

En cuanto a la demanda, factores macroeconómicos como el crecimiento económico, la inflación y las tasas de interés juegan un papel importante. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores tienden a buscar mayores retornos en el mercado de acciones. La liquidez del sistema financiero (más dinero en circulación) también aumenta la demanda de inversión. La confianza de los inversores en la economía y en los resultados de las empresas también afecta sus decisiones de compra y venta.

En cuanto a la oferta, las políticas de las empresas públicas, como recompras de acciones o aumentos de capital, afectan la cantidad de acciones en circulación. La incorporación de nuevas empresas (IPO) aumenta la oferta de activos. Además, regulaciones del mercado bursátil, costos de producción, condiciones económicas y acceso a financiamiento también influyen en la oferta.

Estos factores interactúan y se afectan mutuamente, haciendo que los movimientos de precios en los mercados financieros sean complejos y altamente interrelacionados.

Uso de la oferta y demanda en el análisis de precios de acciones

Las acciones o activos financieros también pueden considerarse como bienes, por lo que las leyes de oferta y demanda se aplican en su análisis de precios, tanto en análisis fundamental como técnico.

Análisis fundamental: Se centra en los cambios en la oferta y la demanda basados en las expectativas de resultados financieros, crecimiento de la empresa y factores macroeconómicos. Si las expectativas son positivas, los inversores estarán dispuestos a pagar precios más altos o comprar en mayor volumen. Si las expectativas son negativas, reducirán su interés y los vendedores estarán dispuestos a vender a precios más bajos.

Análisis técnico: Utiliza la idea de oferta y demanda observando los gráficos de velas (candlestick), que muestran la lucha entre fuerzas de compra y venta. Las velas verdes (cierre por encima de apertura) indican una demanda fuerte, mientras que las velas rojas (cierre por debajo de apertura) indican una oferta fuerte. La tendencia del mercado también refleja qué fuerza predomina.

El análisis de niveles de soporte y resistencia, ampliamente utilizados, se basa en que los niveles de soporte corresponden a zonas con fuerte demanda (los compradores esperan para comprar), y los niveles de resistencia corresponden a zonas con fuerte oferta (los vendedores esperan para vender). Estos niveles suelen actuar como puntos donde el precio puede revertir.

Técnicas de zonas de oferta y demanda para traders

La técnica de zonas de oferta y demanda es popular entre los traders para identificar momentos de compra y venta, buscando desequilibrios en el mercado que puedan generar nuevos puntos de equilibrio.

Operaciones de reversión (Reversal Trading): Ocurren cuando hay exceso de oferta o demanda, causando movimientos rápidos de precios (rally o caída). Luego, el precio se estabiliza en un rango pequeño antes de revertirse en la dirección opuesta. Por ejemplo, una zona de demanda que cae, forma una base y luego rebota al alza (DBR: Drop Base Rally). O una zona de oferta que sube, forma una base y luego cae (Rally Base Drop).

Operaciones en tendencia (Continuation Trading): Son más comunes y ocurren cuando la oferta o demanda en la misma dirección se fortalece tras una pausa. Por ejemplo, una zona de demanda que genera un rally, forma una base y continúa subiendo (RBR: Rally Base Rally). O una zona de oferta que provoca una caída, forma una base y continúa bajando (DBD: Drop Base Drop).

Resumen

La oferta y la demanda son componentes centrales para entender los mercados, ya sea en economía general o en inversión en acciones. Profundizar en estos conceptos y practicar su aplicación en gráficos de mercado ayuda a los inversores a comprender mejor y tomar decisiones más efectivas. La clave está en dedicar tiempo a estudiar y practicar continuamente para dominar la lectura y aplicación de estos principios en beneficio propio.