Por qué acabo de invertir en esta acción de dividendos con un rendimiento del 5.7%

United Parcel Service (UPS +0.94%) entrega aproximadamente 20.8 millones de paquetes cada día. Pero no ha sido una inversión rentable para los inversores en los últimos años. A pesar de un rebote que comenzó hace unos meses, el precio de las acciones de UPS sigue bajando aproximadamente un 37% desde principios de 2023.

Algunos podrían considerar a UPS como ese tipo de acción que no hay que tocar con un palo de 10 metros. No yo. Aquí te explico por qué acabo de invertir en esta acción de dividendos con un rendimiento del 5.7%.

Fuente de la imagen: UPS.

1. La recuperación está comenzando

He estado esperando que UPS tenga una fuerte recuperación desde hace un tiempo. Parece que esa recuperación está en marcha.

En los últimos tres meses, las acciones de UPS han subido más del 24%. Su rendimiento ha superado claramente al del S&P 500 (^GSPC +0.69%) y ha superado al sector industrial en general.

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NYSE: UPS

United Parcel Service

Cambio de hoy

(0.94%) $1.08

Precio actual

$116.62

Datos clave

Capitalización de mercado

$99 mil millones

Rango del día

$114.33 - $117.07

Rango de 52 semanas

$82.00 - $123.70

Volumen

186 mil

Promedio de volumen

6.1 millones

Margen bruto

18.53%

Rendimiento por dividendo

5.62%

¿Qué pasó? UPS superó las estimaciones de ganancias de Wall Street para el tercer trimestre de 2025. La compañía también superó con creces las expectativas para el cuarto trimestre.

De manera impresionante, UPS logró superar las expectativas a pesar de desafíos significativos. La CEO Carol Tomé reconoció esos desafíos en la llamada de resultados del Q4, diciendo: “En 2025, operamos en un entorno macro muy dinámico, incluyendo cambios importantes en las políticas comerciales globales y preocupaciones geopolíticas crecientes.”

Por supuesto, UPS todavía enfrenta algunos obstáculos. Es poco probable que la compañía genere los mismos números que a los inversores les gustaría en la primera mitad de 2026. Sin embargo, la dirección espera una mejora significativa en la segunda mitad del año. También cree que UPS estará preparado para un mayor crecimiento más allá de 2026.

2. La mayor rentabilidad está por venir

Confío en que la rentabilidad de UPS mejorará. Y los precios de las acciones tienden a seguir a las ganancias a largo plazo.

¿Pero por qué soy tan optimista? Por un lado, UPS ya ha reducido drásticamente su estructura de costos. La compañía ha logrado aproximadamente 3.500 millones de dólares en ahorros de costos solo con la reconfiguración de su red.

De cara al futuro, UPS está en la recta final de la reducción del volumen de Amazon (AMZN +2.59%). La compañía espera avanzar con un segundo programa voluntario de separación para sus conductores a tiempo completo, tras uno exitoso que ofrecieron el año pasado. Está apuntando a ahorros adicionales de alrededor de 3 mil millones de dólares en 2026 relacionados con la reducción del volumen de Amazon.

Además, UPS trabaja arduamente para asegurar negocios de mayor margen. Quizá el mejor ejemplo de esta iniciativa sea el esfuerzo de la compañía por convertirse en el proveedor número uno mundial en logística de atención médica compleja. La adquisición en noviembre de 2025 del Grupo Andleur Healthcare por 1.600 millones de dólares fue un gran paso hacia ese objetivo.

UPS también busca aumentar sus volúmenes en otros mercados más rentables, especialmente en pequeñas y medianas empresas (PYMES) y clientes business-to-business (B2B). La compañía incrementó su penetración en PYMES en 2025 hasta el 31.8% del volumen total en EE. UU., una buena señal de progreso. También aumentó B2B al 42.3% del volumen total en EE. UU., un incremento de 250 puntos básicos respecto al año anterior.

3. El dividendo es jugoso y confiable

Sí, el dividendo de UPS es otra razón clave por la que recientemente compré más acciones. Admito que, en los últimos años, el dividendo parecía algo inestable. UPS generaba menos flujo de caja libre del que gastaba en financiar el programa de dividendos.

Sin embargo, eso está cambiando. La compañía espera pagar 5.400 millones de dólares en dividendos en 2026. Tiene como objetivo un flujo de caja libre de alrededor de 6.500 millones de dólares (incluyendo la contribución anual a pensiones de 1.300 millones, pero antes de considerar el impacto del plan de separación voluntaria de conductores).

Un rendimiento por dividendo en torno al 6% hace que sea mucho más probable que la acción entregue un rendimiento total de dos dígitos. Y cuando llegue el día en que quiera usar los dividendos como ingreso en lugar de reinvertir, creo que el dividendo de UPS será uno en el que puedo confiar.