El multimillonario Israel Englander vende acciones de Nvidia y compra una acción de IA que ha subido un 2,000% desde principios de 2023

El multimillonario Israel Englander dirige Millennium Management, un fondo de cobertura que superó al S&P 500 (^GSPC +0.69%) en 38 puntos porcentuales en los últimos tres años.

En el cuarto trimestre, Englander vendió 3 millones de acciones de Nvidia (NVDA +0.94%), reduciendo su posición en un 17%. También compró 543,300 acciones de Palantir Technologies (PLTR +0.24%), duplicando su participación.

Aunque Englander es una buena fuente de inspiración, el cuarto trimestre terminó hace aproximadamente 50 días, por lo que los inversores deben reevaluar ambas acciones antes de realizar las mismas operaciones. Aquí están los detalles importantes.

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Nvidia: La acción que Englander vendió en el cuarto trimestre

Nvidia domina el mercado de infraestructura de inteligencia artificial (IA). Aunque la compañía es mejor conocida por sus unidades de procesamiento gráfico (GPUs), chips que aceleran las aplicaciones de IA, su mayor fortaleza radica en la integración vertical. Nvidia combina GPUs superiores con hardware y herramientas de desarrollo de software para centros de datos adyacentes, ofreciendo una solución llave en mano para IA.

¿Y por qué importa eso? Nvidia puede optimizar el rendimiento y la eficiencia energética de la infraestructura de centros de datos a nivel de sistema en lugar de a nivel de componente, lo que a menudo significa que sus plataformas de computación tienen un menor costo total de propiedad (TCO) a pesar de los altos costos iniciales. El CEO Jensen Huang dijo recientemente: “Estoy muy confiado en que la arquitectura de Nvidia ofrece la mejor relación rendimiento por TCO.”

Además, la plataforma CUDA de Nvidia — que comprende bibliotecas de código, modelos preentrenados y marcos de aplicaciones — es un ecosistema incomparable de herramientas de software que agiliza el desarrollo de aplicaciones de IA. Proporciona un punto de partida para proyectos de IA que no está disponible en sistemas no Nvidia, lo que otorga a la compañía una profunda ventaja competitiva, según los analistas.

Wall Street espera que las ganancias de Nvidia aumenten un 38% anual durante los próximos tres años, lo que hace que la valoración actual de 47 veces las ganancias parezca atractiva. Sin embargo, Wall Street ha subestimado constantemente el gasto en IA debido al rápido cambio hacia IA agentica y modelos de razonamiento más complejos, lo que significa que las ganancias de Nvidia podrían crecer aún más rápido.

Entonces, ¿por qué Israel Englander redujo su posición en Nvidia? Quizás quiso tomar ganancias o diversificar su cartera. Pero sería incorrecto suponer que ha perdido confianza. Nvidia sigue siendo la tercera mayor participación en su fondo de cobertura, excluyendo contratos de opciones.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(0.24%) $0.33

Precio actual

$135.22

Datos clave

Capitalización de mercado

$323 mil millones

Rango del día

$131.18 - $136.20

Rango de 52 semanas

$66.12 - $207.52

Volumen

2.5 millones

Volumen promedio

45 millones

Margen bruto

82.37%

Palantir Technologies: La acción que Englander compró en el cuarto trimestre

Palantir desarrolla plataformas de integración y análisis de datos, así como software de IA adyacente que permite a los desarrolladores construir modelos de lenguaje grande en flujos de trabajo y aplicaciones. Mientras la mayoría de los proveedores de análisis se centran en informes y visualización, Palantir se ha destacado por construir software alrededor de un marco de toma de decisiones conocido como ontología.

Los expertos han elogiado a Palantir desde que la compañía lanzó su software de IA (llamado AIP) hace casi tres años. Forrester Research la ha reconocido como líder en plataformas de toma de decisiones de IA. La International Data Corporation ha destacado su liderazgo en software de fuente a pago habilitado por IA. Y Morgan Stanley ha dicho que Palantir “está emergiendo como el estándar empresarial de IA.”

Mientras tanto, los fundamentos comerciales de Palantir han sido excepcionales. El crecimiento de ventas se ha acelerado en 10 trimestres consecutivos, y la compañía logró una puntuación sin precedentes en la Regla del 40 (crecimiento de ingresos más margen operativo no-GAAP) del 127% en el cuarto trimestre. El analista de Morgan Stanley, Sanjit Singh, escribió: “Es difícil encontrar una mejor historia fundamental en software que la de Palantir.”

Sin embargo, a pesar de haber caído un 35% desde su máximo, Palantir sigue siendo la acción más cara del S&P 500. Actualmente cotiza a 72 veces sus ventas, un 60% más que la siguiente acción más cercana, Texas Pacific Land, a 42 veces sus ventas. Además, las estimaciones de Wall Street indican que las ganancias aumentarán un 45% anual en los próximos tres años, lo que hace que el múltiplo precio-beneficio actual de 212 parezca muy elevado.

Entonces, ¿por qué compró Israel Englander la acción? Quizás anticipa una recuperación en un futuro cercano, pero su posición es muy pequeña. Palantir no figura entre sus 50 principales holdings. Creo que los inversores individuales pueden mantener cómodamente una posición igualmente pequeña.