Las mejores acciones para duplicar en este momento

Ha sido difícil encontrar una buena oferta en el mercado de valores últimamente. Desde que grandes hyperscalers tecnológicos como Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Tesla y Apple anunciaron que gastarían casi 700 mil millones de dólares en gastos de capital este año, las acciones de inteligencia artificial (IA) han estado experimentando una presión de venta épica.

Sin embargo, los inversores inteligentes están observando de cerca los temas macroeconómicos. Las ventas continuas en todo el panorama tecnológico están afectando principalmente a las acciones de software. Con el aumento del gasto en infraestructura de IA, se puede encontrar crecimiento en las empresas posicionadas para absorber el gasto presupuestario hyperscale.

Vamos a profundizar en dos acciones de chips de IA que parecen ser excelentes compras a largo plazo a medida que la revolución de la infraestructura de IA se acelera.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Broadcom

A simple vista, 700 mil millones de dólares en capex de IA probablemente te hagan pensar que Nvidia y Advanced Micro Devices son las acciones de semiconductores de IA para comprar a manos llenas en este momento. Después de todo, las GPU Blackwell y las próximas Rubin de Nvidia han sido tan populares que la gerencia ha mencionado que la cartera de pedidos de la compañía está en cientos de miles de millones de dólares.

Sin embargo, algunos desarrolladores están invirtiendo en formas de migrar lejos de los incumbentes del sector. Tanto Meta como Alphabet están diseñando sus propios aceleradores de IA personalizados, conocidos como chips MTIA y TPU. Broadcom (AVGO 0.46%) está ayudando a ambas empresas con sus soluciones de silicio personalizadas.

Otra forma en que Broadcom se beneficia del aumento en las construcciones de centros de datos es a través de su operación de redes. Cuando los hyperscalers adquieren chips de Nvidia y AMD, están comprando GPU por cientos de miles.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Cambio de hoy

(-0.46%) $-1.55

Precio actual

$332.44

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.6T

Rango del día

$329.58 - $340.11

Rango de 52 semanas

$138.10 - $414.61

Volumen

717K

Promedio de volumen

31M

Margen bruto

64.71%

Rendimiento de dividendos

0.73%

Para conectar estos grupos, es necesario enlazar las GPU con equipos de enrutamiento y conmutación. Los chips Tomahawk y Jericho de Broadcom son el estándar de oro para unir las redes de IA y mantener los clústeres de GPU procesando datos con latencias ultra bajas.

El tema aquí es que Broadcom está posicionado discretamente para beneficiarse junto con sus contrapartes a medida que se asignan mayores cantidades de capex de IA a equipos críticos de red y se va más allá de un enfoque exclusivo en la compra de GPU.

Micron Technology

Durante casi tres años, la IA generativa ha sido una función principal de los grandes modelos de lenguaje (LLMs), como chatbots como ChatGPT de OpenAI, Gemini de Alphabet, Grok de X o Claude de Anthropic. Sin embargo, el aumento en la infraestructura de IA no se trata solo de construir más chatbots.

Los hyperscalers tienen la mira en aplicaciones mucho más sofisticadas: vehículos autónomos, IA agentica y robots humanoides, por nombrar algunos. Estos casos de uso requieren un desarrollo más intenso que la simple creación de un LLM básico.

Por esta razón, las cargas de trabajo de IA ahora se escalan a un ritmo sin precedentes, ya que las grandes empresas tecnológicas entrenan y hacen inferencias con sus modelos de próxima generación. En esencia, la capacidad de cómputo ya no es el principal problema para dar vida a nuevos productos impulsados por IA. Los clústeres de GPU deben complementarse con soluciones de memoria y almacenamiento. Micron Technology (MU +2.36%) se especializa en chips de memoria de alto ancho de banda (HBM).

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Cambio de hoy

(2.36%) $9.85

Precio actual

$427.20

Datos clave

Capitalización de mercado

$482B

Rango del día

$415.00 - $430.58

Rango de 52 semanas

$61.54 - $455.50

Volumen

1.5M

Promedio de volumen

32M

Margen bruto

45.53%

Rendimiento de dividendos

0.11%

Para entender cuán crítico se ha vuelto el HBM, considera que los precios de la memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) y de NAND se espera que suban hasta un 60% y un 38%, respectivamente, solo durante el primer trimestre. Dado que Micron ya agotó su inventario de HBM para 2026, la compañía debería estar en posición de tener un enorme poder de fijación de precios, ya que las paredes de memoria se convertirán en el nuevo cuello de botella en la cadena de valor de los chips de IA.

Broadcom y Micron son las nuevas acciones de infraestructura de IA tipo “herramientas y picos”

En la anatomía de un centro de datos de IA, las arquitecturas de GPU diseñadas por Nvidia y AMD pueden considerarse como el cerebro del rack del servidor. Los chips especializados de Broadcom y Micron representan tanto el sistema nervioso como la memoria que ayudan a que el cerebro funcione.

Los hyperscalers ya no se enfocan en adquirir GPU en masa para trabajos experimentales. Más bien, el aumento en la infraestructura de IA indica que las grandes empresas tecnológicas ahora ponen su atención en la eficiencia y la escala. A medida que los cuellos de botella de desarrollo se trasladan de la capacidad a la transferencia y almacenamiento de datos, tanto Broadcom como Micron están en una posición lucrativa para captar gastos incrementales de capex.

Datos de YCharts.

En este contexto, veo a Broadcom y Micron como las nuevas empresas de herramientas y picos que impulsarán la revolución de la infraestructura de IA en los próximos años. Los inversores inteligentes podrían considerar duplicar su inversión en ambas acciones ahora mismo, ya que sus valoraciones respectivas parecen razonables en medio de la actual venta masiva tecnológica.