Por qué el jueves podría ser un día importante para el mercado de valores

Durante los últimos tres años, el mercado de valores ha estado en una subida imparable. El amplio índice S&P 500 ha ganado un 73%, mientras que el Nasdaq Composite, con mayor peso tecnológico, ha subido un 99% (hasta la fecha de esta escritura). Eso está muy por delante del rendimiento promedio de las acciones, que es del 10% anual. La mayoría de los expertos coinciden en que la inteligencia artificial (IA) ha jugado un papel fundamental en el ascenso del mercado.

En los últimos meses, muchas acciones de software como servicio (SaaS) han estado en caída libre. Las herramientas de IA recientemente lanzadas han generado temores de que puedan desplazar a muchas ofertas existentes de software de contabilidad, legal o de ventas, lo que ha llevado a algunos inversores a abandonar el barco.

Dos informes financieros clave se publicarán después del cierre del mercado el miércoles, ofreciendo una visión crucial sobre el estado actual de la revolución de la IA y sus implicaciones para el futuro, por lo que el jueves podría ser un día importante para el mercado de valores.

Fuente de la imagen: Nvidia.

¿Demanda continua de GPUs?

Nvidia (NVDA +0.94%) ha sido uno de los beneficiarios indiscutibles de la llegada de la IA, con la acción subiendo un 1,200% desde principios de 2023. Los unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de la compañía se han convertido en el estándar de oro para ejecutar modelos de IA en centros de datos, impulsando los ingresos y beneficios de Nvidia a niveles récord. Por ello, la compañía se ha convertido en un indicador del estado de la IA, y todos los ojos estarán puestos en Nvidia cuando informe los resultados de su cuarto trimestre fiscal 2026 (que finalizó el 26 de enero).

Los resultados del tercer trimestre de la compañía fueron reveladores. Los ingresos de 57 mil millones de dólares aumentaron un 62% respecto al año anterior y un 22% respecto al trimestre anterior. Esto llevó a que las ganancias diluidas por acción (EPS) alcanzaran 1,30 dólares, un aumento del 67%. El CEO Jensen Huang señaló que las ventas de los chips Blackwell de Nvidia estaban “por las nubes, y las GPUs en la nube están agotadas”.

La dirección prevé un crecimiento acelerado en el cuarto trimestre, con una guía de ingresos récord de 65 mil millones de dólares, o un crecimiento del 65%, y un EPS ajustado de 1,45 dólares, un aumento del 63%. Wall Street también es optimista, con las estimaciones de consenso de los analistas que apuntan a ingresos de 65,7 mil millones de dólares y un EPS ajustado de 1,53 dólares.

Los inversores estarán atentos para ver si Nvidia cumple o supera sus previsiones y las expectativas de Wall Street. Quizás más importante aún, analizarán los comentarios de la dirección en busca de información sobre la demanda continua de sus procesadores centrados en la IA.

Nvidia representa una participación clave en el S&P 500, constituyendo aproximadamente el 7,4% del índice ponderado, por lo que también puede tener un impacto desproporcionado en su movimiento. El informe de la compañía podría impulsar grandes ganancias — o pérdidas — el jueves.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(0.94%) $1.77

Precio actual

$189.67

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.6 billones

Rango del día

$185.95 - $190.33

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

5.8 millones

Volumen promedio

174 millones

Margen bruto

70.05%

Rendimiento por dividendo

0.02%

¿Declive en la demanda de acciones SaaS?

Los avances recientes de la startup de IA Anthropic han alimentado la reciente venta masiva en acciones de software. Los inversores temen que las actualizaciones en su suite de herramientas de productividad puedan reducir la demanda de algunas de las ofertas SaaS más populares, afectando a uno de los segmentos más grandes del mercado de software y provocando la “SaaSpocalipsis”.

Salesforce (CRM 0.07%) es ampliamente reconocida como pionera en SaaS y es la plataforma de gestión de relaciones con clientes (CRM) basada en la nube líder en el mundo. Por ello, los temores sobre el futuro de sus ofertas han aplastado la acción, que ha caído un 30% desde principios de 2026. Los inversores estarán muy atentos a los resultados de la compañía, ya que una demanda debilitada podría confirmar sus peores temores.

Para el tercer trimestre fiscal 2026 de Salesforce (que finalizó el 31 de octubre), los ingresos de 10.3 mil millones de dólares aumentaron un 9% respecto al año anterior, mientras que las ganancias por acción (EPS) de 2.20 dólares crecieron un 38%. Quizás más importante aún, la obligación de rendimiento restante (RPO) de la compañía — o ingresos contractualmente obligatorios que aún no se han reconocido — creció un 12% hasta los 59.5 mil millones de dólares. Cuando la RPO crece más rápido que los ingresos, indica una fuerte demanda y generalmente es una buena señal para el futuro.

La guía de la dirección parece confirmar esto, ya que Salesforce prevé unos ingresos del cuarto trimestre de 11.2 mil millones de dólares en el punto medio de su previsión, lo que representa un crecimiento del 11%. Se espera que una fuerte inversión en herramientas y servicios relacionados con la IA afecte sus beneficios, con una caída del 15% en las EPS. La compañía también espera que su RPO actual aumente un 15%.

Salesforce es ampliamente considerada como la madrina de SaaS y, como tal, es un indicador de referencia para la industria del software. La compañía representa solo el 0.28% del peso del S&P 500, pero sus resultados podrían ofrecer pistas sobre la demanda general de SaaS, lo que podría impulsar los movimientos del mercado el jueves.

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NYSE: CRM

Salesforce

Cambio de hoy

(-0.07%) $-0.13

Precio actual

$185.16

Datos clave

Capitalización de mercado

$173 mil millones

Rango del día

$183.73 - $191.73

Rango de 52 semanas

$180.24 - $313.70

Volumen

11 millones

Volumen promedio

10 millones

Margen bruto

75.43%

Rendimiento por dividendo

0.90%

Los inversores estarán atentos

Tanto Nvidia como Salesforce publicarán sus informes financieros después del cierre del mercado el miércoles. Nvidia ofrecerá una visión clara de la demanda continua de los chips que sustentan la IA. De manera similar, los resultados de Salesforce y los comentarios de la equipo directivo probablemente ofrecerán pistas sobre la demanda futura de acciones SaaS.

Dicho esto, algunos creen que la muerte de las acciones SaaS ha sido exagerada. Huang fue preguntado sobre la disrupción de la IA en el software y sugirió que el pánico actual está sobredimensionado. “Existe la idea de que la industria del software está en declive y será reemplazada por la IA.” Él argumenta que la IA probablemente utilizará las soluciones existentes, en lugar de reemplazarlas. “¿Usarías un martillo o inventarías uno nuevo?” preguntó. “Hay muchas empresas de software cuyas acciones están bajo mucha presión porque de alguna manera la IA va a reemplazarlas,” dijo Huang. “Es lo más ilógico del mundo.”

Tendremos una imagen mucho más clara el jueves.