¡Se publica la acta de la reunión de política monetaria de enero! ¡Atención! La "división interna en la Reserva Federal se intensifica"

Las divisiones internas de la Reserva Federal se intensifican.

El miércoles 18 de febrero (hora local), los tres principales índices de Wall Street cerraron en alza. Al cierre, el Dow subió 129,47 puntos, un 0,26%, hasta 49662,66 puntos; el Nasdaq aumentó 175,25 puntos, un 0,78%, hasta 22753,63 puntos; y el S&P 500 subió 38,09 puntos, un 0,56%, hasta 6881,31 puntos.

Ese día (madrugada del 19 de febrero en horario de Beijing), la Reserva Federal publicó las minutas de su reunión de política monetaria de enero. Las minutas mostraron que los funcionarios tenían diferencias evidentes respecto a las perspectivas de las tasas de interés, oscillando entre frenar la inflación y apoyar el mercado laboral. Entre ellos, varios expresaron que, si la inflación disminuye según lo esperado, sería probable que una mayor reducción de tasas sea apropiada. Algunos decisores mostraron cautela respecto a una mayor bajada de tasas. Es importante destacar que las minutas también mencionaron por primera vez que algunos funcionarios discutieron la posibilidad de subir las tasas.

Además, Estados Unidos afirmó que todavía existe la posibilidad de tomar medidas militares contra Irán, lo que provocó un fuerte aumento en los precios internacionales del petróleo.

Publicación de las minutas de la Reserva Federal

Las minutas de la reunión de la Reserva Federal muestran que la mayoría de los participantes estaban de acuerdo en mantener las tasas clave en un rango de 3,5% a 3,75%. Sin embargo, existían diferencias respecto a la dirección futura de la política monetaria.

Las minutas indican que “casi todos” los funcionarios de la Fed apoyaron la decisión de mantener las tasas estables, considerándola una forma de evaluar la economía tras una reducción de 75 puntos básicos el año pasado. Sin embargo, los dos directores de la Fed, Stephen M. Miller y Christopher Waller, votaron en contra, inclinándose por una bajada de 25 puntos básicos.

Asimismo, los funcionarios de la Fed siguen teniendo diferencias sobre los posibles escenarios futuros. Las minutas muestran que, al evaluar las perspectivas de la política monetaria, algunos participantes señalaron que, si la inflación disminuye como se esperaba, podría ser apropiado reducir aún más el objetivo de la tasa de fondos federales. Algunos consideran que, mientras esperan nuevos datos sobre inflación y economía, las tasas deberían “pausar por un tiempo”, y algunos creen que, antes de que haya evidencia de que la “deflación ha vuelto a la normalidad”, no sería conveniente reducir las tasas. Además, algunos funcionarios sugirieron que no se debe descartar una posible subida de tasas en el futuro y esperan que la declaración posterior sea más clara en reflejar que la decisión de tasas puede ir en ambas direcciones.

Respecto a las perspectivas de inflación, los funcionarios de la Fed prevén que la inflación se acerque al 2%, aunque el ritmo y el momento de la bajada aún son inciertos. La influencia de los aranceles en los precios de los bienes básicos podría comenzar a disminuir este año. La mayoría de los participantes advirtieron que el progreso hacia la meta del 2% en inflación podría ser más lento y desigual de lo esperado, y que no se debe subestimar el riesgo de que la inflación se mantenga por encima del objetivo. Algunos también señalaron que la presión de la demanda persistente podría mantener la inflación en niveles elevados.

Las minutas resumen que el debate en la reunión de enero fue de carácter hawkish, ya que los funcionarios votaron por mantener la tasa de interés en el rango actual de 3,50% a 3,75% y expresaron que podrían mantener este nivel durante un tiempo. Los inversores esperan que la Fed mantenga las tasas hasta la reunión del 16-17 de junio, y que reduzca las tasas en 25 puntos básicos en esa reunión y en la de septiembre.

Según los datos más recientes de “Observación de la Reserva Federal” de CME Group, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en marzo es del 5,9%, frente a un 94,1% de mantener las tasas sin cambios; en abril, la probabilidad de una bajada acumulada de 25 puntos básicos es del 20,5%, frente a un 78,5% de mantener las tasas, y la probabilidad de una bajada total de 50 puntos básicos es del 1,0%. Para junio, la probabilidad de una bajada de 25 puntos básicos es del 49,8%.

En otros mercados, tras asimilar los últimos avances entre Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo se dispararon. El vicepresidente de EE.UU., JD Vance, afirmó el martes que Irán no respondió a las líneas rojas de EE.UU. en las negociaciones nucleares de esta semana, y que las acciones militares siguen siendo una posibilidad.

Wall Street experimentó un día de poca actividad, con los principales índices apenas registrando ligeras subidas. El sector de software, ya presionado por preocupaciones sobre el impacto disruptivo de la inteligencia artificial, cayó ese día.

Google avanza en el campo de la creación musical con IA

En cuanto a sectores, el índice S&P 500 de las once principales secciones subió en ocho y bajó en tres. Los sectores de energía y bienes de consumo no esenciales lideraron con aumentos del 2.00% y 1.00%, respectivamente, mientras que los de servicios públicos y bienes raíces lideraron las caídas con bajadas del 1.70% y 1.45%.

La mayoría de las grandes tecnológicas subieron. AsML subió más del 3%, y Amazon, Nvidia, Oracle y Netflix aumentaron más del 1%. Microsoft, Meta, Google A, Qualcomm, Broadcom, Apple y Tesla subieron ligeramente, mientras que TSMC bajó ligeramente. Semiconductores de Power y Intel cayeron más del 1%, y Boeing bajó más del 2%.

Nvidia cerró con un aumento del 1,6%. En noticias, Meta Platforms anunció que usará millones de chips de Nvidia en sus centros de datos.

Amazon subió un 1,8%. Documentos regulatorios mostraron que el inversor Bill Ackman, a través de su fondo Pershing Square, aumentó en un 65% su participación en esta gigante del comercio electrónico en el cuarto trimestre de 2025, convirtiéndola en su tercera mayor posición. Antes, Amazon había sufrido nueve días consecutivos de caída, con una pérdida de valor de aproximadamente el 18% en cuatro días desde el martes pasado hasta el viernes, la caída más severa desde 2006, con una pérdida de más de 450 mil millones de dólares en valor de mercado, debido a dudas sobre la rentabilidad de su inversión en inteligencia artificial.

Micron Technology subió un 5,3%, tras informes de que el famoso gestor de fondos de cobertura David Tepper, a través de Appaloosa Management, aumentó su participación en este fabricante de chips.

Google A cerró con un aumento del 0,43%, con un volumen de 4.762 millones de dólares. Google y Apple están incorporando funciones de IA generativa para música en sus aplicaciones principales, lo que refleja la entrada de herramientas avanzadas de IA en el uso mainstream. En un blog, Google anunció que su asistente Gemini ahora puede generar pistas musicales de 30 segundos basadas en textos, fotos o videos subidos por los usuarios, utilizando el modelo Lyria 3 de Google DeepMind. La función puede crear letras personalizadas o música instrumental, estará disponible para usuarios mayores de 18 años y soportará varios idiomas. Google indicó que esta función se lanzará primero en la versión de escritorio de Gemini y en los próximos días llegará a las aplicaciones móviles. Además, su popular modelo de generación de imágenes Nano Banana generará portadas personalizadas para las obras musicales y añadirá efectos visuales al compartir enlaces de canciones.

La mayoría de las acciones financieras subieron. Morgan Stanley, Charles Schwab, UBS y Citigroup subieron más del 2%. Goldman Sachs, BlackRock, Barclays, First Capital Financial, Wells Fargo, Bank of America, Mastercard, U.S. Bancorp, Visa y otros subieron más del 1%. Las financieras regionales, Deutsche Bank, MetLife, BNY Mellon, JPMorgan, American Express, AIG, Visa y otros subieron ligeramente, mientras que Travelers, Hartford y otras bajaron más del 1%.

Las acciones energéticas subieron en su mayoría. US Energy subió más del 7%, Apache Oil más del 4%, Schlumberger y ExxonMobil más del 3%. BP, Western Oil, Shell, ConocoPhillips y Imperial Oil subieron más del 2%. Chevron y Petrobras subieron más del 1%, mientras que Duke Energy bajó más del 1%.

Las principales acciones chinas en Estados Unidos tuvieron movimientos mixtos. El índice Nasdaq China Golden Dragon (HXC) cayó un 0,04%. Futu Holdings subió más del 2%, Pinduoduo y New Oriental más del 1%. Ctrip, Bilibili, Baidu, JD.com, Alibaba y NetEase subieron ligeramente, mientras que Xpeng, NIO, Tencent Music, Li Auto, iQiyi, Tiger Securities y Vipshop bajaron ligeramente. Kingsoft Cloud cayó más del 3%, y Huya más del 4%.