1 Acción dividida para comprar antes de que suba un 90%, según un analista de Wall Street

Desde 1980, las acciones que dividen han superado al S&P 500 (^GSPC +0.69%) en casi 14 puntos porcentuales durante el año siguiente al anuncio de la división de acciones. Pero las acciones de Netflix (NFLX +2.17%) han caído un 28% desde que la compañía anunció una división de 10 por 1 el 30 de octubre, mientras que el S&P 500 ha avanzado aproximadamente un 1%.

Sin embargo, prácticamente todos los analistas de Wall Street que siguen a Netflix creen que la acción está subvalorada en su precio actual de 79 dólares por acción, según LSEG. El precio objetivo más bajo de 79 dólares por acción implica ningún cambio. Pero el precio objetivo más alto de 150 dólares por acción (de Vikram Kesavabhotla en Baird) implica un potencial alcista del 90%.

Las acciones de Netflix actualmente cotizan un 41% por debajo de su máximo histórico, principalmente porque los inversores están preocupados por su intento de adquirir Warner Bros. Discovery. Creo que eso crea una oportunidad de compra atractiva. Aquí te explico por qué.

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Netflix es el servicio de streaming más popular por varios métricas

Netflix ha aprovechado su ventaja de ser pionero para construir un imperio de streaming. Aunque la competencia ha aumentado en los últimos años, sigue siendo el servicio de streaming más popular por múltiples métricas: tiene más suscriptores, más usuarios activos mensuales y representa un porcentaje mayor del tiempo de visualización televisiva (excluyendo YouTube de Alphabet) que cualquier otro competidor en el espacio del streaming.

Esa escala significa que Netflix tiene una ventaja en datos, y esos datos informan modelos de aprendizaje automático que impulsan las decisiones de creación de contenido. A su vez, las series originales de Netflix suelen encabezar las listas. El año pasado, las tres series originales de streaming más populares — Stranger Things, Squid Game y Wednesday — fueron producidas por Netflix. De hecho, Netflix produjo siete de las 10 series originales más vistas en 2025, según la compañía de análisis Nielsen.

Netflix reportó resultados financieros sólidos en el cuarto trimestre. Las ventas aumentaron un 18% hasta 12 mil millones de dólares, la tercera aceleración consecutiva, impulsada por el crecimiento de membresías, precios más altos y mayores ingresos por publicidad. Y el ingreso neto según principios contables generalmente aceptados (GAAP) aumentó un 30% hasta 0,59 dólares por acción diluida.

Los inversores están nerviosos por la posible fusión con Warner Bros. Discovery

Netflix ha presentado una oferta en efectivo para adquirir los negocios de streaming y estudios de Warner Bros. Discovery por 27,75 dólares por acción, lo que equivale a 72 mil millones de dólares. Sin embargo, Netflix también heredaría casi 11 mil millones de dólares en deuda que tienen esos segmentos, llevando el precio total de compra a aproximadamente 83 mil millones de dólares.

El acuerdo es arriesgado por varias razones. Se informa que Netflix asumirá hasta 50 mil millones de dólares en deuda para financiar la adquisición, lo que reduciría el flujo de caja disponible para financiar la creación de contenido. Eso podría frenar el crecimiento de las ganancias futuras. Además, al combinar los servicios de streaming más populares y el cuarto más popular (por número de suscriptores), la fusión invita a una revisión regulatoria.

Expandir

NASDAQ: NFLX

Netflix

Cambio de hoy

(2.17%) 1,67 dólares

Precio actual

78,67 dólares

Datos clave

Capitalización de mercado

332 mil millones de dólares

Rango del día

76,40 - 78,85 dólares

Rango de 52 semanas

75,23 - 134,12 dólares

Volumen

32 millones

Volumen promedio

47 millones

Margen bruto

48,59%

Sin embargo, el acuerdo también traería beneficios atractivos. Lo más importante, Netflix tendría los derechos de franquicias importantes como DC Universe (Batman, Superman), Dune, Friends, Game of Thrones, Harry Potter y El mago de Oz. Netflix podría convertir esa propiedad intelectual en contenido original que podría acelerar el negocio durante décadas, según el co-CEO Greg Peters.

Es imposible saber cómo terminarían las cosas, pero el analista de Morgan Stanley Benjamin Swinburne dijo que los riesgos asociados con la transacción ya estaban descontados cuando Netflix cotizaba a 87 dólares por acción. La acción ahora cotiza a 79 dólares por acción. Además, estima que las ganancias de Netflix tras la adquisición alcanzarían los 6,50 dólares por acción en 2030. Eso implica un crecimiento del 21% anual en los próximos cinco años.

La estimación de Swinburne coincide aproximadamente con lo que la mayoría de los analistas de Wall Street esperan de Netflix. La previsión consensuada actualmente indica que las ganancias crecerán un 22% anual en los próximos tres años. Eso hace que la valoración actual de 31 veces las ganancias parezca razonable. Esos números dan a Netflix una relación precio/ganancias-crecimiento (PEG) de 1,4, lo cual es un descuento respecto a la media de 1,7 de los últimos tres años.

Creo que el mercado está demasiado pesimista con respecto a Netflix, y eso crea una oportunidad de compra para inversores pacientes.