El mercado de valores de Brasil en auge: aumento del 17% en enero, entrada de inversión extranjera superior a todo el año pasado, grandes inversores con posiciones importantes

Con la mejora de los fundamentos y el cambio en la lógica de asignación de activos globales, la bolsa de Brasil se convirtió a principios de 2026 en un punto de interés donde los fondos mundiales compiten por invertir. Impulsada por la debilidad del dólar, el aumento de los precios de las materias primas y las expectativas de recortes de tasas, el mercado brasileño no solo experimentó una recuperación fuerte y prolongada, sino que también atrajo una gran entrada de fondos extranjeros, incluyendo fondos de cobertura de primer nivel.

Según información de Bloomberg citando documentos regulatorios recientes, la oficina familiar Duquesne, del inversor multimillonario Druckenmiller, realizó una gran compra de acciones en Brasil en el cuarto trimestre del año pasado. Durante los tres meses hasta el 31 de diciembre, adquirieron aproximadamente 3.5 millones de acciones del ETF iShares MSCI Brazil (EWZ), además de comprar opciones de compra del mismo fondo, apostando con precisión a una explosión del mercado posterior.

Esta estrategia rápidamente dio frutos. El ETF iShares MSCI Brazil subió un 17% en enero de este año, alcanzando su mejor mes desde 2020. Este aumento se debió principalmente a la debilidad del dólar y al alza de los precios de las materias primas, lo que impulsó a acciones de peso como Vale SA y Petróleo Brasileiro SA a registrar incrementos de dos dígitos.

El cambio en el sentimiento del mercado provocó una ola de compras por parte de los inversores extranjeros. Datos muestran que, en lo que va del año, los inversores extranjeros han invertido más de 34 mil millones de reales brasileños (BRL) en la bolsa de Brasil. Los estrategas señalan que los gestores de fondos globales están dejando atrás su postura de “bajo peso” en América Latina y buscan diversificación en mercados emergentes para cubrir el riesgo de mantener una gran exposición en EE. UU. a largo plazo.

Grandes inversores anticipan movimientos estratégicos

Los documentos regulatorios revelan el momento preciso de entrada de Stanley Druckenmiller. Como uno de los inversores macroeconómicos más destacados del mundo, su oficina familiar Duquesne compró en gran volumen el ETF iShares MSCI Brazil a finales del año pasado. Este ETF, con un valor de 9.1 mil millones de dólares, es el fondo cotizado en bolsa más grande que sigue las acciones brasileñas.

Además de poseer aproximadamente 3.5 millones de acciones, los documentos muestran que la oficina también adquirió opciones de compra del fondo, evidenciando un fuerte interés en apostar a una subida del mercado brasileño.

Al mismo tiempo, Duquesne vendió su participación en el ETF Global X MSCI Argentina, indicando un cambio claro en su enfoque de inversión en la región de América Latina.

Factores favorables por tipo de cambio y materias primas

El reciente aumento en la bolsa de Brasil fue liderado por las acciones de gran capitalización, que suelen ser las preferidas por los inversores extranjeros. La subida del 17% en enero se debe a una mejora significativa en el entorno macroeconómico.

La debilidad del dólar alivió la presión sobre los tipos de cambio en los mercados emergentes, mientras que la firmeza de los precios de las materias primas elevó directamente las valoraciones de los activos clave en recursos de Brasil.

Además, las expectativas de un cambio en la política monetaria también apoyaron el ánimo del mercado. Se espera que, como la mayor economía de América Latina, Brasil comience a reducir tasas de interés el próximo mes. Esta expectativa reforzó aún más la atracción por los activos de renta variable, impulsando la recuperación general de las valoraciones del mercado.

Entrada de capital extranjero y expectativas institucionales

Los fondos globales están invirtiendo con dinero real. Datos de Bloomberg muestran que, hasta la fecha, la entrada de fondos extranjeros en la bolsa de Brasil supera los 34 mil millones de reales brasileños (BRL).

Los estrategas de Itaú BBA, como Daniel Gewehr, señalaron en un informe que, tras finalizar una gira de presentaciones en siete ciudades de Norteamérica, notaron un interés significativamente mayor por parte de los inversores globales en Brasil. El informe indica que los inversores están reduciendo su postura de “bajo peso” en América Latina y buscan aumentar su exposición a acciones brasileñas mediante herramientas como EWZ.

Las instituciones mantienen un optimismo respecto al mercado. Según una encuesta de Bank of America a gestores de fondos en América Latina, aproximadamente el 64% de los encuestados espera que el índice Ibovespa supere los 190,000 puntos para finales de 2026. Este precio objetivo implica un potencial de subida de aproximadamente el 2% respecto al cierre de la semana pasada.

Con un inicio de año fuerte para los activos en mercados emergentes, basado en la mejora de los fundamentos y la demanda de diversificación global, la tendencia de entrada de fondos probablemente continuará.

Advertencias de riesgo y términos de exención

El mercado tiene riesgos, invierta con precaución. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión personal y no considera los objetivos, situación financiera o necesidades específicas de cada usuario. Los usuarios deben evaluar si las opiniones, puntos de vista o conclusiones aquí presentados son adecuados a su situación particular. La responsabilidad por las decisiones de inversión recae en cada uno.