5 Preguntas Reveladoras de Analistas en la Llamada de Resultados del Cuarto Trimestre de Crown Holdings

5 Preguntas Reveladoras de Analistas en la Llamada de Resultados del Cuarto Trimestre de Crown Holdings

Adam Hejl

Mié, 11 de febrero de 2026 a las 14:42 GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

CCK

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Crown Holdings presentó resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas de Wall Street, impulsados por un crecimiento constante en los volúmenes globales de latas de bebidas y una ejecución sólida en sus operaciones europeas de bebidas. La dirección señaló un aumento del 3% en las unidades de latas de bebidas, respaldado por una fuerte demanda en Europa y un rendimiento resistente en Norteamérica, como contribuciones clave. El CEO Timothy Donahue destacó: “Los volúmenes de bebidas en Europa aumentaron un 10% en el cuarto trimestre, con envíos que permanecieron fuertes en el Mediterráneo y los Estados del Golfo”, compensando tendencias más suaves en Empaques de Transporte y en el mercado de bebidas de Brasil. La compañía también se benefició de una mayor demanda de latas de alimentos en su negocio de hojalata en Norteamérica.

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Aspectos destacados de Crown Holdings (CCK) en el cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** 3.13 mil millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 3.02 mil millones (crecimiento del 7.7% interanual, superando en un 3.6%)

**EPS ajustado:** 1.74 dólares frente a estimaciones de 1.70 dólares (supera en un 2.2%)

**EBITDA ajustado:** 498 millones de dólares frente a estimaciones de 493.9 millones (margen del 15.9%, superando en un 0.8%)

**Guía de EPS ajustado para el próximo año fiscal 2026:** 8.10 dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de analistas en un 1.4%

**Margen operativo:** 12%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Ingresos en moneda constante:** aumentaron un 6% interanual (2% en el mismo trimestre del año pasado)

**Capitalización de mercado:** 12.5 mil millones de dólares

Mientras disfrutamos escuchar los comentarios de la dirección, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Son no guionadas y a menudo pueden destacar temas que los equipos directivos preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que nos ha llamado la atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de Crown Holdings

**George Staphos (BofA Securities)** preguntó si el EBIT de las Américas se mantendría estable dado el crecimiento en volumen y la inflación. El CEO Timothy Donahue respondió que la inflación continua y los costos de inicio en Brasil probablemente resultarán en que los ingresos de Bebidas en las Américas “bajen un poco.”

**Philip Ng (Jefferies)** preguntó sobre el apalancamiento operativo a medida que disminuyen los costos de inicio. Donahue afirmó que a largo plazo, la empresa busca “generar más ingresos continuamente,” pero los márgenes porcentuales podrían contraerse debido a los altos costos de materias primas.

**Ghansham Panjabi (Baird)** preguntó sobre la utilización de capacidad en Norteamérica. Donahue confirmó que la capacidad sigue siendo ajustada, con poca necesidad de nuevas inversiones en Norteamérica en los próximos años.

**Christopher Parkinson (Wolfe Research)** cuestionó el potencial de crecimiento en Asia ante desafíos competitivos y geopolíticos. Donahue respondió que los ajustes comerciales podrían impulsar el crecimiento, aprovechando la estructura de bajos costos de Crown.

**Anthony Pettinari (Citigroup)** solicitó detalles sobre los costos de inicio de nuevas instalaciones. Donahue explicó que los costos estarían “ponderados en la segunda mitad” y son una parte necesaria del crecimiento, pero no especificó montos.

 






Continúa la historia  

Catalizadores en los próximos trimestres

De cara al futuro, el equipo de StockStory monitoreará (1) la puesta en marcha y la contribución inicial de la nueva capacidad de latas de bebidas en Grecia y España, (2) la capacidad de la empresa para compensar la inflación y los costos de inicio mediante precios, mezcla y ejecución operativa, y (3) las tendencias de flujo de caja libre a medida que los gastos de capital alcanzan su pico y las devoluciones a accionistas continúan. El progreso en Empaques de Transporte en medio de la debilidad industrial y la recuperación de la demanda en Brasil también serán indicadores clave de la ejecución.

Crown Holdings cotiza actualmente a 111.58 dólares, por debajo de los 115.24 dólares justo antes de los resultados. ¿Es esto una oportunidad de compra o venta? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación (es gratis para miembros activos de Edge).

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