The DeFi Mullet – Integrating Fintech Frontends with DeFi Backends

Las empresas fintech a menudo ofrecen experiencias de usuario excepcionales, pero están limitadas por infraestructuras financieras tradicionales que son compartimentadas, lentas, costosas e inflexibles. En contraste, las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una infraestructura rápida, rentable e interoperable, pero carecen de accesibilidad generalizada.

La solución propuesta es un “DeFi mullet”: combinar la interfaz amigable para el usuario de fintech con la eficiente infraestructura de DeFi.

La inevitabilidad del DeFi Mullet

La dependencia de las fintech en los sistemas financieros heredados limita su capacidad para controlar costos y ampliar su oferta de productos. Estas infraestructuras tradicionales no solo son costosas de mantener, sino que también representan riesgos potenciales. Al migrar a infraestructuras públicas autónomas y creíblemente neutrales como DeFi, las fintech pueden superar estas limitaciones.

Las ventajas de DeFi son evidentes en el ámbito de las stablecoins. Mientras que las transferencias internacionales tradicionales pueden costar entre 30 y 50 dólares y tardar varios días, las transacciones con stablecoins se liquidan en segundos por unos pocos centavos. Más allá de los pagos, DeFi ofrece infraestructura 24/7 para trading, préstamos y borrowing, proporcionando liquidación instantánea, acceso abierto y profunda liquidez.

Al integrar sus interfaces preparadas para el cumplimiento con infraestructuras DeFi, las fintech pueden centrarse en ofrecer experiencias de usuario superiores. Esta integración no solo fomenta la innovación, sino que también impulsa más liquidez en la cadena, creando un ciclo de retroalimentación positiva que refuerza el modelo del DeFi mullet.

Adopción masiva

El ecosistema DeFi actual ha demostrado su fiabilidad para la integración con fintech. Numerosos protocolos gestionan de forma segura miles de millones en préstamos mediante diseños inmutables y con mínima gobernanza. Esta infraestructura otorga a las fintech mayor control sobre sus operaciones, un factor crucial evidenciado por incidentes como la bancarrota de Synapse, que atrapó fondos de usuarios de Yotta que se suponía estaban asegurados por la FDIC.

La adopción institucional de DeFi también está en aumento:

• BlackRock ha tokenizado un fondo a través de Securitize
• Stripe adquirió Bridge por 1.000 millones de dólares para mejorar sus soluciones de stablecoin, y
• Estados Unidos está explorando la creación de una reserva estratégica de Bitcoin.

Estos avances indican un cambio tangible hacia la integración de DeFi.

Mirando hacia el futuro

En los próximos años, podemos esperar que las fintech lancen más productos como préstamos respaldados por criptomonedas, cuentas de ahorro en cadena y pagos internacionales instantáneos. Estos servicios estarán impulsados por carteras inteligentes y abstracción de cuentas, garantizando que los usuarios experimenten interfaces similares a Web2. Los primeros en adoptar este modelo probablemente obtendrán ventajas significativas sobre sus competidores.

Sin embargo, la infraestructura abierta de DeFi asegura que incluso los que lleguen tarde puedan beneficiarse de los efectos de red existentes sin comenzar desde cero.

Algunos escépticos argumentan que la participación de fintech e instituciones tradicionales podría comprometer la descentralización debido a requisitos regulatorios. Aunque esta preocupación es válida, es más práctico regular las aplicaciones orientadas al usuario que los protocolos subyacentes. Para que este enfoque sea efectivo, los protocolos deben mantenerse creíblemente neutrales.

Un mecanismo creíblemente neutral se adhiere a cuatro principios:

• No favorece a individuos o resultados específicos.
• Es de código abierto con ejecución verificable públicamente.
• Es simple y comprensible.
• Cambia con poca frecuencia.

Protocolos como HTTP y SMTP ejemplifican el poder de los sistemas creíblemente neutrales: son libres, abiertos y no regulados, con solo los clientes sujetos a supervisión. Aplicar la misma lógica a DeFi puede garantizar su integración sostenible con las fintech.

Este artículo se basa en un artículo de opinión de Merlin Egalite, cofundador de Morpho Labs, publicado originalmente en otro lugar.