Polymarket anuncia su propia capa 2, ¿se acabó la ventaja de Polygon?

Título original: Polymarket huye de Polygon y sus cuentas económicas

Autor original: Azuma, Odaily Planet Daily

El 22 de diciembre, una noticia sobre el líder del mercado de predicciones Polymarket generó atención generalizada en el mercado: el equipo de Polymarket, Mustafa, confirmó en la comunidad de Discord que Polymarket planea migrar desde Polygon y lanzar una red Layer2 llamada POLY en Ethereum, siendo esta su prioridad actual.

Una separación que no sorprende

La decisión de Polymarket de abandonar Polygon no resulta sorprendente, ya que representa a una aplicación de capa superior en auge, frente a una infraestructura antigua en declive, donde la diferencia en popularidad y expectativas de valor entre ambos ya era evidente. A medida que Polymarket crece y se convierte en una nueva potencia, el rendimiento inestable de la red de Polygon (el último fallo ocurrió el 18 de diciembre) y su ecosistema relativamente débil, objetivamente, ya limitaban a la plataforma.

Para Polymarket, construir su propia puerta de entrada significa una doble victoria en términos de producto y economía.

En cuanto al producto, además de buscar un entorno operativo más estable, construir su propia red Layer2 permite a Polymarket personalizar las características subyacentes según las necesidades de su plataforma, facilitando futuras actualizaciones y mejoras de manera más flexible.

Pero lo más importante es el aspecto económico. Construir su propia red significa que Polymarket puede consolidar toda la actividad económica y servicios relacionados derivados de su plataforma en su propio sistema, evitando que el valor asociado se filtre hacia redes externas, y en cambio, acumulándolo progresivamente como una ventaja sistémica propia.

Contribución económica explícita e implícita

Como capa de aplicación, el éxito de Polymarket en su momento aportó una contribución económica directa y objetiva a Polygon. Los datos históricos recopilados por el analista de datos dash en Dune muestran:

· El número de usuarios activos en Polymarket este mes es de 419,309, con un total histórico de 1,766,193 usuarios;

· El número total de transacciones este mes es de 19.63 millones, con un total histórico de 115 millones de transacciones;

· El volumen total de transacciones este mes alcanza los 1,538 millones de dólares, y el total histórico es de 14,3 mil millones de dólares.

En cuanto a cómo evaluar la contribución de Polymarket a la economía del ecosistema de Polygon, Odaily Planet Daily encontró una proporción curiosa al analizar los datos de ambos.

· En primer lugar, en términos de fondos acumulados, los datos de Defillama muestran que la posición total de Polymarket en toda la plataforma es de aproximadamente 326 millones de dólares, lo que representa aproximadamente una cuarta parte del valor total bloqueado en Polygon, que es de 1,19 mil millones de dólares;

· En segundo lugar, en cuanto al consumo de gas, Coin Metrics estimó en octubre del año pasado que las transacciones relacionadas con Polymarket consumieron aproximadamente el 25% del gas total de Polygon;

· Considerando que estos datos son antiguos, también revisamos cambios recientes. Los datos analíticos de petertherock en Dune muestran que en noviembre, las transacciones relacionadas con Polymarket consumieron aproximadamente 216,000 dólares en gas, mientras que Token Terminal reportó que el consumo total de gas en la red Polygon en ese mes fue de aproximadamente 939,000 dólares, una proporción similar, cerca del 23%.

Aunque estas cifras podrían deberse a diferencias en los métodos de estadística y periodos de tiempo, los resultados similares en diferentes dimensiones pueden servir como una referencia para estimar la importancia económica de Polymarket para Polygon.

Además de métricas cuantificables como usuarios activos, fondos acumulados, volumen de transacciones y contribución en gas, el significado económico de Polymarket para Polygon también se refleja en una serie de contribuciones más difíciles de medir directamente, pero igualmente reales.

Primero, la activación de la liquidez en stablecoins. Todas las transacciones de Polymarket se liquidan en USDC, y su comportamiento de transacción frecuente y continua ha aumentado significativamente la demanda y los casos de uso de USDC en la red Polygon; en segundo lugar, el valor adicional de retención de usuarios. Además de los mercados de predicción en sí, estos usuarios también podrían, por conveniencia, optar por usar otros productos DeFi en el ecosistema de Polygon, elevando así el valor global del ecosistema. Estas contribuciones, aunque difíciles de cuantificar con datos específicos, constituyen las necesidades reales más valoradas y escasas en la capa subyacente de la red.

¿Por qué ahora? La respuesta no es difícil de adivinar

De hecho, solo en términos de tamaño de usuario, datos y volumen de mercado, Polymarket ya tiene la base para independizarse. Ya no es una cuestión de “si debería irse” sino de “cuándo irse”.

La razón por la que se eligió este momento para comenzar la migración probablemente se deba a la proximidad del TGE de Polymarket. Por un lado, una vez que Polymarket complete su emisión de tokens, su estructura de gobernanza, sistema de incentivos y modelo económico se consolidarán, y los costos y la complejidad de una migración posterior aumentarán significativamente; por otro lado, la transición de una “aplicación única” a un sistema completo de “aplicación + infraestructura” implica un cambio en la lógica de valoración, y la construcción de Layer2 sin duda abre un techo más alto en la narrativa y en el capital para Polymarket.

En resumen, la decisión de Polymarket de abandonar Polygon no es solo una simple migración de infraestructura, sino un reflejo de los cambios estructurales en la industria de las criptomonedas. Cuando las aplicaciones de primer nivel comienzan a tener la capacidad de soportar usuarios, tráfico y actividad económica de forma independiente, si la red subyacente no puede aportar valor adicional, inevitablemente será “traicionada”.

Todo se reduce a buscar beneficios.

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