Corte de pérdidas (SL) y toma de ganancias (TP): conceptos básicos de gestión de riesgos en operaciones al contado

En el comercio de activos digitales, el momento de asegurar las ganancias y limitar las pérdidas es clave para el éxito. La solución a este desafío son las órdenes de stop loss (SL) y take profit (TP). Comprender estas funciones de orden y usarlas adecuadamente permite a los traders gestionar riesgos de forma automática y sin emociones.

Entender la diferencia entre órdenes de SL/TP y otros tipos de órdenes

En las plataformas de trading spot, existen varias formas de ordenar. Las órdenes de SL, TP, OCO y órdenes condicionales tienen características distintas.

La principal característica de las órdenes de SL y TP es que el margen se bloquea en el momento de la orden. Cuando un trader presenta una orden de stop loss o take profit, los fondos necesarios se reservan hasta que se cumpla la condición. Esto garantiza que, cuando se active la orden, se pueda ejecutar sin problemas.

Por otro lado, en las órdenes OCO (One Cancels the Other), se aplica una lógica diferente. Solo se bloquea el margen asociado a una de las órdenes, permitiendo un uso más eficiente del capital.

En las órdenes condicionales, los fondos no se bloquean hasta que el precio del activo alcance el precio de activación. Solo después de que se active la condición, se reserva el margen necesario. Esto significa que hasta que la orden condicional esté activa, el trader puede usar esos fondos para otras operaciones.

Cómo realizar y entender las órdenes SL/TP

Paso 1: Ordenar directamente en la zona de órdenes

La forma más básica es establecer SL o TP directamente en la zona de órdenes. Para ello, se especifican tres elementos:

• Precio de activación: nivel de precio que activa la condición
• Precio de orden: precio al que se ejecuta la compra o venta (en orden limitada)
• Cantidad de orden: cantidad del activo a comprar o vender

Al realizar la orden, los fondos se bloquean inmediatamente. Cuando el precio alcanza el nivel de activación, se ejecuta automáticamente una orden limitada o de mercado según los parámetros establecidos.

Para órdenes de mercado (market order):
Se ejecutan al mejor precio del mercado en ese momento. Siguen el principio IOC (Inmediatamente o Cancelar), por lo que si no hay suficiente liquidez, parte de la orden puede cancelarse automáticamente.

Para órdenes limitadas (limit order):
Se colocan en el libro de órdenes y esperan a que el precio alcance el valor especificado. Si el mejor precio de compra o venta del mercado es más favorable, la orden se ejecuta inmediatamente a ese precio. Sin embargo, no hay garantía de que la orden se ejecute, por lo que hay que tener precaución.

Paso 2: Configurar TP/SL al mismo tiempo que la orden limitada

Una estrategia avanzada es establecer TP y SL al realizar una orden limitada, de modo que ambas condiciones se activen automáticamente cuando la orden se ejecute. La ventaja es que, en el momento en que la orden limitada se realiza, las condiciones de SL y TP ya están predefinidas y se activarán automáticamente.

Este método funciona con la lógica de órdenes OCO, permitiendo que un trader tenga activas simultáneamente órdenes de toma de ganancias y de corte de pérdidas en un mismo activo. Cuando una condición se cumple, la otra orden se cancela automáticamente.

Es importante tener en cuenta que: si el TP se activa, la orden de SL se cancela incluso si aún no se ha ejecutado. Esto puede generar situaciones peligrosas, por ejemplo, si el precio se mueve en la dirección opuesta después y la orden de SL ya no está activa, aunque la condición de TP no se haya cumplido todavía.

Ejemplo práctico para aprender a usar TP/SL

Escenario 1: Entrada en BTC y configuración de SL/TP

Supongamos que el precio actual de BTC es 20,000 USDT. Se realiza la siguiente orden:

Orden de compra limitada

• Precio de compra: 20,000 USDT (precio actual)
• Cantidad: 1 BTC

Configuración de SL

• Precio de activación: 19,000 USDT
• Tipo de orden: venta de mercado

Configuración de TP

• Precio de activación: 21,000 USDT
• Tipo de orden: orden limitada de venta
• Precio de venta: 21,500 USDT

Con esta configuración, si el precio de BTC cae a 19,000 USDT, se activa automáticamente una orden de venta de mercado para vender al mejor precio disponible. Si en cambio el precio sube a 21,000 USDT, se coloca una orden limitada en 21,500 USDT para vender en ese nivel.

Escenario 2: Configuración de niveles de activación más precisos

Dado que en las órdenes TP/SL se pueden establecer niveles de activación y precios de orden diferentes, se pueden diseñar estrategias más complejas. Por ejemplo, activar una orden de venta en 21,000 USDT, pero que en realidad se intente vender en 21,500 USDT. Si el mercado continúa subiendo, la orden se ejecutará en ese nivel. Si se mantiene estable, la orden espera en 21,500 USDT.

Riesgos y soluciones en el uso de órdenes SL/TP

Al usar TP/SL en trading spot, los principiantes pueden enfrentarse a algunos problemas comunes:

Riesgo 1: La orden limitada no garantiza ejecución
Las órdenes limitadas solo se ejecutan si el precio alcanza el nivel deseado. Si no llega, la orden puede nunca ejecutarse.

Solución: Considerar usar órdenes de mercado o establecer niveles de precio más realistas.

Riesgo 2: La orden TP se activa y cancela la SL
Cuando la orden TP se activa, la orden de SL se cancela incluso si aún no se ha ejecutado. Si después el mercado se mueve en contra, no hay protección.

Solución: Para evitar esto, se recomienda usar órdenes de mercado para SL o mantener la orden de SL activa y no depender solo de órdenes limitadas.

Riesgo 3: No cumplir con el monto mínimo de orden
Si la orden se ejecuta parcialmente, y el saldo restante no alcanza el mínimo requerido por la plataforma, la orden de TP/SL puede no activarse.

Solución: Planificar cuidadosamente el tamaño de las órdenes para que el saldo restante sea suficiente.

Riesgo 4: Límites en el tamaño de la orden
Las órdenes limitadas y de mercado pueden tener límites máximos diferentes. Intentar colocar varias órdenes que superen estos límites puede ser rechazado.

Solución: Verificar los límites de la plataforma y ajustar los tamaños de las órdenes en consecuencia.

Guía práctica para gestionar riesgos efectivamente

Para aprovechar al máximo las órdenes de SL y TP, considera estos puntos:

Punto 1: La orden de SL elimina las emociones
Configurar SL ayuda a evitar decisiones impulsivas cuando el mercado se mueve en contra, eliminando la duda de si el precio volverá.

Punto 2: La orden de TP asegura ganancias
Permite asegurar beneficios ya obtenidos, especialmente en mercados volátiles.

Punto 3: Equilibrio entre SL y TP
El diferencial entre los precios de TP y SL (relación riesgo/recompensa) debe ajustarse cuidadosamente según la estrategia.

Punto 4: Revisar y ajustar las órdenes periódicamente
A medida que cambian las condiciones del mercado, es recomendable reevaluar la validez de las niveles de TP y SL.

El uso de SL y TP no es solo una función de orden, sino la base de una disciplina de trading sólida. Entender y aplicar correctamente estas funciones en el trading spot es clave para gestionar riesgos de forma automática y consistente, y así aumentar las probabilidades de éxito a largo plazo.