Quien domina las tarifas de creador domina la rentabilidad: diferencias esenciales entre órdenes maker y taker

En el mundo de las transacciones de criptomonedas, las comisiones son un elemento clave que impacta directamente en las ganancias finales del trader. En particular, la diferencia entre las comisiones de creador (maker) y tomador (taker) puede generar una gran disparidad en los beneficios, incluso con resultados de trading iguales. En este artículo, explicaremos las diferencias entre las órdenes maker y taker, centrándonos en el impacto de las comisiones.

Por qué las comisiones de creador son más bajas: liquidez del mercado y estructura del sistema de tarifas

Para entender el sistema de tarifas adoptado por los exchanges, es importante comprender los mecanismos básicos del mercado. Las órdenes maker y taker difieren fundamentalmente en cómo interactúan con el mercado.

Los traders que colocan órdenes maker añaden nuevas órdenes a la libro de órdenes. Con esta acción, aportan liquidez al mercado. Reducen la diferencia entre el precio de compra y venta (spread bid-ask), creando un entorno en el que otros traders pueden operar con mayor facilidad. Como recompensa por actuar como proveedores de liquidez, las comisiones maker suelen estar en niveles bajos, como 0.02%.

Por otro lado, las órdenes taker se ejecutan inmediatamente contra órdenes ya existentes en la libro. Es decir, “quitan” liquidez del mercado, aprovechando la liquidez proporcionada por otros traders. Debido a esto, las comisiones taker son relativamente más altas, por ejemplo, 0.055%.

Esta estructura fomenta tanto la provisión de liquidez como la eficiencia del mercado.

El coste invisible de las órdenes taker: equilibrio entre rapidez y comisión

Cuando priorizamos la velocidad, las órdenes taker resultan atractivas, ya que permiten abrir o cerrar posiciones de inmediato al precio actual del mercado. Sin embargo, esta conveniencia tiene un coste.

Cada vez que se elige una orden taker, se acumulan comisiones taker relativamente altas. Para traders que operan con frecuencia, como scalpers o day traders, estas comisiones pueden reducir significativamente sus beneficios. Cuanto más se repitan las operaciones en corto plazo, mayor será la carga de comisiones.

Además, las órdenes taker suelen ser órdenes a mercado o limitadas cerca del precio de mercado, lo que puede generar deslizamientos (slippage) inesperados.

Comparación práctica: cómo la elección entre maker y taker puede cambiar radicalmente las ganancias

Veamos con números concretos la diferencia en beneficios que puede generar la elección de una orden maker frente a una taker.

Escenario de operación

• Par de divisas: BTCUSDT
• Tamaño del contrato: 2 BTC
• Dirección: largo (compra)
• Precio de entrada: 60,000 USDT
• Precio de cierre: 61,000 USDT
• Ganancia bruta (antes de comisiones): 2 × (61,000 - 60,000) = 2,000 USDT

Caso 1: Ejecutar cierre con comisión maker (0.02%)

• Comisión de entrada: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• Comisión de cierre: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Comisión total: 48.4 USDT
• Ganancia neta final: 2,000 - 48.4 = 1,951.6 USDT

Caso 2: Ejecutar cierre con comisión taker (0.055%)

• Comisión de entrada: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• Comisión de cierre: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Comisión total: 133.1 USDT
• Ganancia neta final: 2,000 - 133.1 = 1,866.9 USDT

Análisis de la diferencia

A pesar de obtener el mismo resultado bruto de 2,000 USDT, la opción maker deja una ganancia neta de 1,951.6 USDT, mientras que la taker reduce esa cifra a 1,866.9 USDT, generando una diferencia de aproximadamente 84.7 USDT (alrededor del 4.2%). Si se realizan varias operaciones al año, esta diferencia puede acumularse en cientos o miles de dólares.

Cómo aprovechar las órdenes maker: estrategias prácticas para optimizar tarifas

Para maximizar los beneficios de las comisiones maker, es necesario aplicar una estrategia de ordenación inteligente.

Principios básicos

1. Usar órdenes limitadas: Solo las órdenes limitadas califican como maker. Las órdenes a mercado o de ejecución inmediata se consideran taker.

2. Establecer precios favorables: Coloca tus órdenes a precios que sean ventajosos para ti respecto al mercado actual. Por ejemplo, si quieres comprar, pon la orden a un precio por debajo del precio de mercado; si quieres vender, por encima. Esto aumenta la probabilidad de que tu orden sea considerada maker.

3. Paciencia: Es posible que tu orden no se ejecute de inmediato. Sin embargo, la recompensa por las tarifas más bajas compensa esa espera.

4. Utilizar la opción de “post-only”: Esta función asegura que tu orden solo se coloque si no se ejecuta inmediatamente, evitando ser considerado taker y pagando tarifas más altas.

Relación con el entorno del mercado

En momentos de alta liquidez (horas pico en los mercados principales), las órdenes limitadas tienen más probabilidades de ejecutarse, beneficiándote de las tarifas maker. En mercados con baja liquidez, puede ser más difícil que se ejecuten, por lo que hay que ajustar la estrategia.

Optimización de costes en trading

Aunque los resultados de trading sean iguales, la elección entre tarifas maker y taker puede marcar una diferencia significativa en las ganancias finales. Este hecho tiene una importancia que va más allá de la simple estrategia de trading.

Al comprender previamente el sistema de tarifas y adaptarse a la frecuencia de operaciones, política y condiciones del mercado, los traders pueden reducir sustancialmente sus costes. En particular, aprovechar las órdenes limitadas para pagar tarifas más bajas es una estrategia efectiva tanto a corto como a largo plazo.

Elegir la mejor forma de ordenar es un paso fundamental para mantener la competitividad en el mercado.