Fundación Huashang, Deng Mo: Optimista con respecto a dos grandes direcciones: crecimiento tecnológico y recursos upstream

Después del largo feriado del Año Nuevo Chino, el mercado de A-shares dará la bienvenida a la temporada de operaciones del Año del Caballo. Mirando hacia el mercado en el Año del Caballo, Deng Mo, director general del departamento de inversión cuantitativa de Huashang Fund y gestor del fondo híbrido Huashang Quality Wisdom Selection, afirmó que, a medida que la economía entra en un ciclo benigno, la recuperación de beneficios y la liquidez del mercado brindarán apoyo a las futuras subidas del mercado. La preferencia por el riesgo del mercado se incrementará aún más, manteniendo una actitud optimista mientras se presta atención a los riesgos potenciales. En cuanto a sectores, seguimos siendo optimistas respecto a la tecnología en crecimiento y los recursos upstream, estos dos grandes enfoques.

Deng Mo es actualmente director de inversión cuantitativa y gerente del departamento de inversión cuantitativa de Huashang Fund. Es un veterano reconocido en el campo de la inversión cuantitativa, con más de 10 años de experiencia en inversión en valores. Su estilo de inversión se inclina hacia una asignación equilibrada, centrada en modelos cuantitativos, combinando las características objetivas y racionales de los datos cuantitativos con métodos de investigación profunda en inversión activa. Aprovecha las ventajas de los modelos cuantitativos objetivos y racionales, así como la gestión activa en la investigación de Huashang Fund, mediante un enfoque que combina análisis cuantitativo y cualitativo, utilizando diferentes lógicas de selección de acciones en distintos escenarios de precios para identificar activos de alta calidad en sectores de alta prosperidad.

Deng Mo afirmó que, a medida que la economía entra en un ciclo benigno, la recuperación de beneficios y la liquidez del mercado ofrecerán apoyo conjunto para las futuras subidas, y que el valor de muchas empresas será redescubierto en este proceso. La preferencia por el riesgo del mercado se incrementará aún más, y mantendremos una actitud optimista, controlando estrictamente los riesgos potenciales mientras aprovechamos las oportunidades estructurales, con el objetivo de generar rendimientos excedentes estables a largo plazo para los titulares.

Además, Deng Mo añadió que, a corto plazo, el mercado podría mantenerse en una tendencia de oscilación, con oportunidades estructurales concentradas en tecnología en crecimiento (como la localización de semiconductores, IA y sus aplicaciones) y en metales industriales y anti-involución. Seguimos siendo optimistas respecto a la tecnología en crecimiento y los recursos upstream, estos dos grandes enfoques.

Él considera que, actualmente, algunas acciones del sector tecnológico ya tienen valoraciones elevadas, y existe la posibilidad de que estas acciones no puedan cumplir con sus resultados. Por lo tanto, dentro del sector, es necesario considerar reemplazar algunas acciones sobrevaloradas, y también buscar activamente oportunidades de inversión en empresas de la cadena industrial relacionadas que tengan precios bajos. En el sector de recursos upstream, además de los metales no ferrosos representados por metales industriales y metales preciosos, también se presta atención a industrias con valoraciones relativamente bajas, como petróleo y petroquímica, y productos químicos básicos, que continúan mejorando su ciclo económico. Es probable que en el futuro estas industrias logren cumplir con sus resultados y recuperen su valoración, logrando un doble efecto Davis. Además, en el marco del “Plan Quinquenal 14”, podrían implementarse políticas relacionadas con la anti-involución y otros estímulos, por lo que en el primer trimestre se centrará en estas industrias, seleccionando empresas con baja valoración que cumplan con los requisitos y realizando cierta asignación.

(Artículo original: Shenzhen Business Daily·Read Creation)