Arbitraje: estrategia de trading que aprovecha las diferencias de precios en el mercado de activos criptográficos

El arbitraje es una estrategia de inversión que se beneficia de la diferencia de precios de los activos en diferentes mercados. En el mercado cripto, pueden existir diferencias de precio entre spot y futuros, o entre múltiples contratos de futuros, y el arbitraje que aprovecha esta diferencia ha atraído la atención de muchos traders. En este artículo, explicaremos de forma fácil de entender desde el mecanismo básico del arbitraje hasta cómo ejecutarlo.

Arbitraje de Tipos de Financiación: Cómo Obtener un Flujo Constante de Beneficios

El arbitraje de tipos de financiación es una estrategia que simultáneamente construye posiciones en ambos lados de futuros spot y perpetuos (en direcciones opuestas por la misma cantidad). La idea central de esta técnica es tener tanto el lado largo como el corto para obtener pagos regulares en forma de comisiones de financiación, compensando el riesgo de fluctuaciones de precios.

Para arbitraje positivo, cuando la tasa de financiación es positiva, abrir posiciones largas en spot y, al mismo tiempo, construir posiciones cortas en contratos perpetuos. En este caso, los titulares de posiciones cortas pueden recibir una comisión de financiación.

Por ejemplo, supongamos que la tasa de financiación perpetua de BTCUSDT es actualmente de +0,01%. Comprando 1 BTC en el mercado spot y vendiendo 1 BTC en el mercado perpetuo, los traders equilibran los beneficios cuando suben los precios con los beneficios cuando bajan. Al mismo tiempo, sigue generando comisiones de financiación. Las pérdidas sufridas en una posición se compensan con los beneficios de la otra, lo que permite a los operadores de arbitraje asegurar beneficios minimizando el riesgo de fluctuaciones del mercado.

Para arbitraje negativoes lo contrario. Durante los periodos en que el tipo de interés es negativo, puedes beneficiarte de la comisión vendiendo en corto en contratos a cambio y construyendo una posición larga en contratos perpetuos.

Arbitraje de diferencias de diferencia: Aprovechando las diferencias de precio en diferentes mercados

El arbitraje de diferencias es una estrategia que consiste en comprar y vender el mismo activo simultáneamente en diferentes mercados para beneficiarse de las diferencias de precio. Por ejemplo, si el precio del BTC en el mercado spot es inferior al precio del contrato de futuros, puedes comprar BTC en el mercado spot y vender el contrato de futuros para obtener beneficios de la diferencia.

La razón por la que esta estrategia funciona es que, a medida que los contratos de futuros se acercan a su vencimiento, los precios tienden a converger en el precio spot. A medida que el diferencial se estrecha, los traders pueden obtener beneficios de la diferencia.

Algunos mercados también pueden experimentar grandes diferenciales, especialmente cuando la liquidez varía o cuando hay diferencias de precio más pronunciadas entre bolsas en distintas regiones. Es importante que los traders de arbitraje identifiquen estas oportunidades rápidamente y ejecuten operaciones de forma eficiente.

Características clave de las plataformas de trading: gestión eficiente de posiciones

Las plataformas de trading modernas están equipadas con funciones para realizar arbitraje. Aquí tienes algunas de las características más importantes:

Identificación de oportunidades de arbitraje: La visualización de la tasa de financiación o la clasificación de spread permite a los traders determinar de un vistazo qué pares de divisas ofrecen las oportunidades de arbitraje más rentables. Puedes encontrar eficazmente pares de divisas con altas tasas de inversión y los diferenciales más amplios.

Ejecución de órdenes con un solo clic: La capacidad de ejecutar órdenes para ambas posiciones a la vez minimiza las fluctuaciones de precio entre órdenes y reduce el deslizamiento del mercado.

Función de reequilibrio automático: El reequilibrio inteligente (o reequilibrio automático) monitoriza la cantidad de órdenes completas en tiempo real y ejecuta automáticamente órdenes de mercado para restaurar el equilibrio si existe un desequilibrio entre dos posiciones. Esta característica reduce el riesgo de que solo se llene una posición y la otra permanezca sin cubrir durante mucho tiempo.

Por ejemplo, si un trader tiene 0,5 BTC llenos en la etapa A y solo 0,4 BTC en la etapa B, el sistema ejecutará automáticamente una orden de mercado de 0,1 BTC, sincronizando la cantidad de ambas etapas. La función de reequilibrio suele ser válida durante 24 horas, y cualquier pedido no atendido dentro de este periodo se cancelará automáticamente.

Compatible con un gran número de activos colaterales: Con la cuenta de trading integrada, puedes utilizar más de 80 activos diferentes como garantía de margen. Esto permite a los traders construir posiciones más flexibles, como vender en corto el activo en contratos de futuros como margen si poseen BTC.

Pasos de ejecución y precauciones para el arbitraje

Explicaremos los pasos básicos para realizar el arbitraje.

Paso 1: Elige activos y estrategias Selecciona pares de divisas con tipos de interés o spreads altos. Cada plataforma clasifica varios pares de divisas y presenta las oportunidades más rentables.

Paso 2: Determinar la dirección de la posición Si la tasa de financiación es alta, elige arbitraje positivo (posiciones largas/futuros cortos), y si es baja, elige arbitraje negativo (posiciones cortas a plazos/futuros largos).

Paso 3: Determinar el tipo y la cantidad de pedido Selecciona una orden de mercado (ejecutada instantáneamente) o una orden límite (ejecutada a un precio especificado) e introduce la cantidad de la orden. Normalmente, la cantidad de posición en ambos lados es siempre la misma, pero la dirección es opuesta.

Paso 4: Activar el reequilibrio automático Al habilitar el ajuste automático de la cartera, compensará automáticamente cualquier invariación en la ejecución.

Paso 5: Confirmar y monitorizar los pedidos Después de finalizar tu pedido, revisa el progreso de tu posición en la página de pedidos activos. Una vez completada la ejecución, puedes consultar la información de la posición y los activos físicos, y comprobar los detalles de la comisión de financiación en el historial de la transacción.

Paso 6: Gestión de puestos Después de realizar un pedido, es importante gestionar activamente tu posición y activos. Consulta la información de tu posición en la página de Perpetuos y Futuros, y revisa regularmente el saldo de tus activos en la página de trading spot.

Escenarios de uso de arbitraje y preguntas frecuentes

¿Cuándo deberías usar el arbitraje?

Esto es especialmente útil en los siguientes escenarios:

• Si eres un par de divisas con un diferencial y quieres fijar un diferencial a corto plazo y minimizar pérdidas debido a fluctuaciones del mercado
• Al ejecutar órdenes grandes, puedes gestionar costes construyendo posiciones en ambos lados al mismo tiempo.
• Al cerrar múltiples posiciones, se debe asegurar una ejecución precisa mediante arbitraje.

Cómo calcular los diferenciales y la TAE (rendimiento porcentual anualizado)

Diferencial = LTP (Último Precio Negociado) del activo a vender - LTP del activo a comprar

Tasa de diferencial = (LTP de activos vendidos - LTP de activos adquiridos)÷ LTP de activos vendidos

Tasa de financiación APR = |Tasa acumulada de financiación a 3 días|÷ 3 × 365 ÷ 2

TAE de Spread = | Tasa de Diferencial Actual | ÷ Periodo máximo × 365 ÷ 2

¿Puedo usar el arbitraje para cerrar posiciones?

Sí. El arbitraje permite tanto la creación como la asentación nueva, y puede utilizarse para cubrir y resolver posiciones existentes.

¿Qué es el riesgo de liquidación?

Si ambas posiciones están parcialmente ocupadas, la exposición al riesgo entre posiciones largas y cortas será desequilibrada, y puede producirse una liquidación forzada. Por lo tanto, se recomienda activar la función de reequilibrio automático. Esta función revisa periódicamente el estado de ejecución y ejecuta automáticamente órdenes de mercado cuando detecta un desequilibrio.

¿Qué ocurre si desactivas el reequilibrio inteligente?

Si desactivas el reequilibrio inteligente, ambos lados de la posición se comprarán y venderán de forma independiente. Los traders deben ejecutar órdenes en ambos lados a la vez tras pulsar el botón firme, y no serán canceladas hasta que la orden esté completamente completada. Se debe tener precaución, ya que aumenta el riesgo de una estructura de posición desequilibrada.

¿Cuánto tiempo dura el Reequilibrio Inteligente si el pedido no está completamente cubierto?

Si el Reequilibrio Inteligente está habilitado, la estrategia se detendrá automáticamente y el pedido no atendido se cancelará si no se cumple en un plazo de 24 horas. Sirve como salvaguarda para prevenir condiciones no comprometidas a largo plazo.

Riesgos importantes del trading de arbitraje

El arbitraje no es una estrategia garantizada por beneficios, y deben señalarse los siguientes factores de riesgo:

• Riesgo de ejecución parcial: Si la posición está desequilibrada, puede estar sujeta a liquidación forzada
• Riesgo de liquidez de mercado: Si la liquidez del mercado disminuye, la orden puede no ser ejecutada al precio esperado
• Riesgo de deslizamiento: El reequilibrio automático ejecuta órdenes de mercado, por lo que puede desviarse del precio establecido original
• Riesgo de subcolateralización: Si la cuenta de trading unificada no tiene margen disponible suficiente, la orden no se completará

Se espera que los traders de arbitraje gestionen activamente sus posiciones y las monitoreen regularmente. Es importante comprender completamente estos riesgos y construir tu propia estrategia de gestión del dinero.