FINTECH AFRICA | Kenyan BNPL Startup, Watu, Sees 85% Profit Plunge in One Year Amid Rising Loan Defaults

Watu Holdings, una startup keniana de compra ahora y paga después (BNPL), reportó una caída pronunciada del 84% en las ganancias, alcanzando 1.2 millones de dólares (157 millones de KES) en 2024, según los registros de Car & General, que posee una participación del 29% en la compañía. La disminución respecto a los 7.6 millones de dólares (985 millones de KES) en 2023 destaca el aumento en los incumplimientos de préstamos y el debilitamiento de los patrones de pago en los mercados clave de Watu:

• Kenia
• Uganda, y
• Sierra Leona.

El modelo de préstamo de la compañía está dirigido a operadores de transporte informal y a personas de bajos ingresos, especialmente a los motociclistas boda boda, que generalmente no tienen acceso a crédito tradicional. Aunque este enfoque ha impulsado un crecimiento rápido, también ha expuesto a Watu a la volatilidad de ingresos, riesgos de moneda y a una competencia creciente de actores como M-KOPA, Aspira y AmperSand.

Watu opera cinco principales verticales de productos, siendo su:

• principal línea de financiamiento de motocicletas, Watu Boda,

la base. Otras ofertas incluyen:

• préstamos para teléfonos móviles a través de Watu Simu
• financiamiento de vehículos mediante Watu Gari
• préstamos educativos bajo Watu Shule, y una entrada más reciente en
• financiamiento de vehículos eléctricos para aprovechar el mercado emergente de transporte limpio.

Sin embargo, el rendimiento varió según la región.

En Tanzania, donde las operaciones se gestionan a través de Watu Tuu Limited, las ganancias casi se duplicaron hasta 5 millones de dólares (650 millones de KES), lo que representa un aumento del 93% año tras año. Aunque Watu no proporcionó desgloses financieros a nivel de mercado, los resultados en Tanzania indican un entorno de préstamos más favorable allí.

Watu forma parte de una ola creciente de prestamistas no bancarios que expanden microcréditos respaldados por activos en África Oriental. Pero el aumento de las tasas de interés y la creciente presión en los pagos están comenzando a poner a prueba la sostenibilidad de este modelo, particularmente en Kenia, donde los ingresos informales siguen bajo presión económica.

Car & General, una empresa listada en la Bolsa de Valores de Nairobi que ensambla y distribuye motocicletas en la región, se beneficia significativamente de la demanda de financiamiento de Watu. Los resultados financieros de Watu aparecen cada vez más en las divulgaciones de ganancias de la compañía. Como empresa privada, Watu no publica estados financieros independientes.

Fundada en 2015 por el empresario letón Andris Kaneps, Watu ha recaudado más de 20 millones de dólares en cinco rondas de financiamiento, con inversores como:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, y
• AHL Venture Partners.

Su recaudación más reciente fue una ronda Serie B en febrero de 2024. Watu sigue siendo una de las pocas startups tecnológicas en Kenia que mantiene beneficios de forma constante.

En marzo de 2025, BitKE informó que la startup keniana de compra ahora y paga después, Lipa Later, había sido puesta bajo administración tras no conseguir la financiación necesaria para mantener sus operaciones. Este desarrollo resalta los desafíos que enfrentan las fintech en la región, especialmente en el sector BNPL, donde el acceso a capital es crucial para el crecimiento y la sostenibilidad.

El artículo proporcionó una visión concisa de la situación, señalando los esfuerzos de la compañía por recaudar fondos y las implicaciones de su fracaso en ello.

Aunque el artículo ofreció un breve resumen de las dificultades financieras de Lipa Later, la pieza sirve como una actualización oportuna sobre un desarrollo importante en el sector fintech keniano.

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