Las ganancias del segundo trimestre de Oracle decepcionaron a los inversores, pero este analista no está preocupado

Video de Yahoo Finanzas y Josh Lipton

11 de diciembre de 2025

En este video:

ORCL

-5.40%

Los resultados del segundo trimestre de Oracle (ORCL) decepcionaron a los inversores, ya que no alcanzaron las estimaciones de ingresos ajustados. Sin embargo, la compañía superó las estimaciones en ganancias ajustadas por acción (EPS).

El CEO de Futurum, Daniel Newman, se une al anfitrión de Market Domination Overtime, Josh Lipton, para discutir los resultados.

Para ver más análisis y perspectivas de expertos sobre la última acción del mercado, consulta más Market Domination Overtime.

Transcripción del video

00:00 Josh

Vamos con el CEO de Futurum, Dan Newman. Dan, los resultados acaban de salir. Al menos inicialmente, aquí, Dan, los inversores parecen decepcionados. La acción bajó aproximadamente un 6% en las operaciones tras horas, pero ¿qué opinas inicialmente del informe?

00:19 Dan

Sí, Josh, qué gusto verte. Sabes, hubo un entusiasmo en la subida, también en la caída, y creo que esto es otro caso de que en este momento no pueden hacer nada bien para sus inversores. La compañía tuvo ese gran contrato con OpenAI. Soy un optimista de la IA y creo que la demanda es real. También creo que hay ciertos riesgos con OpenAI, pero si OpenAI fallara de alguna manera, esa demanda sería cubierta en otro lado. No estoy seguro de que el mercado esté valorando completamente eso. Pero viste que superaron las expectativas en el EPS, aunque muchas de las quejas estaban relacionadas con la capacidad de la empresa para ganar dinero, soportar su carga de deuda y el riesgo asociado a ese gran contrato con OpenAI. Pero al mismo tiempo, parece que los ingresos fueron un poco bajos. El número de OCI fue bueno, pero no impresionó a nadie. Así que creo que ahora mismo está un poco sobrevendido. Pienso que hay una subestimación del valor general de Oracle y una sobrereacción al centrarse solo en ese negocio en la nube, cuando, como tú sabes, Josh, porque hemos estado cubriendo esta compañía durante mucho tiempo, esta es una empresa que tiene un negocio muy sólido fuera de la nube, y esa es una parte de crecimiento, pero ha habido un enfoque tan grande en ello.

01:46 Josh

Sabes, Dan, la última vez que reportaron, ¿verdad?, la acción tuvo un movimiento inicialmente histórico. Y luego, claramente, los inversores tenían preguntas. Tenían dudas, como mencionaste, sobre el riesgo de concentración de clientes con OpenAI, y claramente tenían dudas sobre el riesgo de la deuda. Preguntas sobre cómo exactamente Larry Ellison va a pagar por esa gran construcción de centros de datos de IA. En la llamada, Dan, ¿qué estás esperando escuchar de los ejecutivos de Oracle sobre esos dos grandes temas, esos grandes temas? ¿Qué quieres oír?

02:37 Dan

Por supuesto, Larry Ellison es uno de los mejores contando historias. Lo ha hecho durante décadas y ha logrado seguir creando valor para los accionistas. Pero creo que Oracle siempre ha sido una de esas empresas que ha tenido que luchar contra, sabes, el sentimiento en la calle, quizás Oracle no sea la gran ganadora. Y cuando simplemente entregan, los inversores siguen. Pero se puede ver con ese giro de Nvidia, cuando hubo cierta preocupación por Nvidia, cierta preocupación por OpenAI, Oracle cayó muy rápidamente con ello. Entonces, ¿qué puede decir? Primero, creo que necesita tener confianza en su estrategia y sabe que está teniendo esas conversaciones, ya sea sobre Stargate, sobre otras construcciones y, por supuesto, cómo el negocio principal seguirá financiando parte del crecimiento que la compañía busca. Así que no será solo deuda, toda la empresa tiene que operar, generar flujo de caja y soportar esa mayor carga de deuda y ese mayor riesgo. Pero también necesita tranquilizar a la calle, de la misma manera que lo hace Mark Zuckerberg, diciendo, mira, quizás estamos invirtiendo demasiado, pero seguro será mejor que estar del lado equivocado. Sabes, Mark, en Meta, quizás se equivocó un poco con Reality Labs, pero no se equivocó con la IA y está haciendo esa gran inversión. Larry Ellison sabe que el software tal como lo conocemos hoy está en riesgo. Está pivotando la compañía. Tiene una oportunidad. Tiene algunos contratos muy buenos, incluido el de OpenAI, pero necesita demostrar a sus inversores que tiene acuerdos y flujo de negocios mucho más allá de ese cliente en particular.

04:36 Josh

Sé que eres optimista con la IA, Dan, pero cuando ves estos resultados y la reacción, al menos inicialmente, ¿te preocupa un poco más el tema y la tendencia de la IA de la que hemos hablado tanto?

04:54 Dan

Siempre hay pequeñas grietas. Como dije, hay muchas empresas que están siendo arrastradas en este auge de la IA que quizás no sean las ganadoras. Eso forma parte de un superciclo. Esa es la diferencia entre una burbuja y un superciclo. Algunas empresas serán arrastradas y en el largo plazo explotarán, Josh, pero Oracle

05:16 Josh

No.

05:17 Dan

No, no estoy tan preocupado por Oracle y tampoco por la tendencia en general. Creo que la demanda seguirá siendo satisfecha, pero creo que en estos periodos, en estos huecos, desde que se construye un nuevo centro de datos hasta que puede generar ingresos, la gente subestima ese ciclo. Sabes, estamos construyendo más de 65 gigavatios de centros de datos. Esto no sucede de la noche a la mañana. Estos centros toman tiempo y solo pueden crecer tanto como puedan expandir su capacidad. Así que el negocio necesita seguir invirtiendo, expandiendo capacidad y mostrando a los inversores que puede llenar esa capacidad, idealmente con cargas de trabajo que generen ingresos, eficiencia, productividad y, por supuesto, que más negocios se trasladen a la IA empresarial y más allá de los LLMs.

Términos y Política de Privacidad

Panel de Privacidad

Más información