Guía completa de estrategias de arbitraje para inversores en criptomonedas

El arbitraje en el mercado de criptomonedas es una estrategia de inversión que aprovecha las diferencias de precio en diferentes mercados o formatos de negociación para obtener beneficios. Si se gestiona correctamente el riesgo y se ejecuta de manera eficiente, esta técnica puede ofrecer oportunidades de ingresos estables.

¿Qué es el arbitraje en el mercado de criptomonedas?

El arbitraje consiste en aprovechar las diferencias de precio de un mismo activo que se negocia en distintos mercados para obtener beneficios. En el mercado de criptomonedas, existen múltiples oportunidades de arbitraje, como entre el mercado spot y el mercado de futuros, diferentes pares de negociación, y distintas condiciones de financiamiento.

La principal característica del arbitraje en criptomonedas es que permite obtener beneficios directamente de las diferencias de precio, independientemente de si el mercado sube o baja. Es decir, si se construye una estrategia adecuada, se pueden aprovechar las oportunidades tanto en mercados alcistas como bajistas.

Estrategia de arbitraje en criptomonedas basada en la tasa de financiamiento

El arbitraje por tasa de financiamiento combina posiciones en el mercado spot y en futuros perpetuos, para obtener ingresos estables a través de las tasas de financiamiento. En el mercado de futuros perpetuos, quienes mantienen posiciones largas pagan tasas de financiamiento a quienes mantienen posiciones cortas.

Mecanismo del arbitraje positivo

Cuando la tasa de financiamiento es positiva (por ejemplo, +0.01%), la estrategia efectiva sería:

• Comprar una unidad de Bitcoin en el mercado spot
• Vender simultáneamente una unidad en el mercado de futuros perpetuos en posición corta
• De esta forma, las subidas en el precio spot y las bajadas en el precio de futuros se compensan, generando beneficios potenciales
• Además, como poseedor de la posición corta, se recibe la tasa de financiamiento

Por ejemplo, si el precio de BTC en la última operación es de 30,000 USDT y el inversor tiene un margen equivalente en su cuenta integrada, puede comprar 1 BTC en el mercado spot y, al mismo tiempo, vender 1 BTC en futuros perpetuos, neutralizando el riesgo de variación de precio y obteniendo ingresos por la tasa de financiamiento.

Aprovechamiento del arbitraje negativo

Cuando la tasa de financiamiento es negativa, se invierte la estrategia: se vende en el mercado spot y se mantiene una posición larga en futuros perpetuos para beneficiarse de la tasa de financiamiento.

Estrategia de beneficios aprovechando la diferencia de spread

El arbitraje por spread utiliza la diferencia de precio entre el mercado spot y el mercado de futuros (o diferentes contratos de futuros). Es especialmente efectivo cuando el mercado muestra una tendencia clara en una dirección.

Mecanismo de ejecución

Por ejemplo, si el precio spot de BTC es menor que el precio del contrato de futuros:

• Comprar BTC en el mercado spot
• Vender un contrato de futuros en USDC (fijando el spread)
• Al acercarse la fecha de vencimiento del contrato, normalmente el spread se reduce, permitiendo obtener beneficios de la diferencia

El cálculo del spread es el siguiente: Tasa de spread = (LTP del símbolo de venta - LTP del símbolo de compra) ÷ LTP del símbolo de compra

También se puede calcular la rentabilidad del spread (APR) a tasa anual para evaluar la oportunidad.

Ejecución eficiente de las operaciones y funciones de ajuste automático

En el arbitraje de criptomonedas actual, es necesario gestionar varias posiciones simultáneamente. Por ello, las funciones automáticas de balanceo son fundamentales.

Gestión simultánea de ambos lados

Es importante poder monitorizar y ordenar en un solo interfaz las dos posiciones (ambos lados) del arbitraje, para:

• Seguir en tiempo real las variaciones de precio de los pares de monedas
• Verificar la liquidez al instante
• No perder oportunidades de mercado

Función de reequilibrio inteligente

Para gestionar el riesgo de ejecuciones parciales, la función automática de balanceo revisa cada 2 segundos las cantidades ejecutadas en ambos lados. Si hay discrepancias, se ejecuta automáticamente una orden de mercado para igualar las cantidades, ajustando las posiciones.

Por ejemplo, si en el lado A (compra spot) se ejecutan 0.5 BTC y en el lado B (venta en futuros) solo 0.4 BTC, el sistema automáticamente realiza una orden de mercado para vender 0.1 BTC en el lado B. Este ajuste se mantiene activo durante 24 horas y las órdenes no ejecutadas se cancelan tras la expiración.

Riesgos y precauciones en el arbitraje de criptomonedas

Aunque el arbitraje en criptomonedas es una estrategia relativamente de bajo riesgo, no está exenta de riesgos.

Principales factores de riesgo

• Riesgo de ejecución parcial: si las órdenes en ambos lados se ejecutan en momentos diferentes, puede generarse un desequilibrio temporal y riesgo de liquidación forzada
• Limitaciones del reequilibrio automático: la función puede desviarse del precio original establecido
• Gestión de posiciones: las herramientas de arbitraje apoyan en la ejecución, pero la liquidación y gestión final dependen del inversor
• Falta de margen: si la cuenta integrada no tiene suficiente margen, las órdenes pueden no ejecutarse

Medidas para reducir riesgos

• Activar la función automática de balanceo para evitar que una posición quede sin ejecutar por mucho tiempo
• Configurar cuidadosamente las cantidades de las órdenes, considerando el margen disponible
• Revisar periódicamente las posiciones y ajustar en función de las movimientos del mercado
• Supervisar las líneas de liquidación y ajustar las posiciones antes de que se alcancen

Preguntas frecuentes sobre arbitraje en criptomonedas

¿Cuál es el mejor momento para realizar arbitraje?

El arbitraje es especialmente efectivo en escenarios como:

• Cuando existe un spread entre dos pares de monedas, permitiendo fijar el spread a corto plazo y minimizar el slippage por movimientos del mercado
• Al realizar órdenes grandes, ejecutarlas simultáneamente en ambos lados para gestionar costos y reducir riesgos de mercado
• Cuando se ejecutan estrategias de cierre de múltiples posiciones, asegurando que las órdenes en ambos lados se completen con precisión para evitar pérdidas o posiciones abiertas no deseadas

¿Cómo se calcula la APR de la tasa de financiamiento?

Basándose en la tasa de financiamiento acumulada en 3 días, se calcula a tasa anual:

• Tasa de financiamiento acumulada en 3 días = suma de todas las tasas en cada intervalo de los últimos 3 días
• APR = |Tasa de financiamiento acumulada en 3 días| ÷ 3 × 365 ÷ 2

¿Se puede usar arbitraje para cerrar posiciones existentes?

Sí. La herramienta de arbitraje puede usarse no solo para abrir nuevas posiciones, sino también para cerrar las existentes, permitiendo una liquidación precisa entre varias posiciones.

¿Es compatible con subcuentas?

Sí, siempre que la cuenta integrada tenga configuradas subcuentas, el arbitraje puede utilizarse en ellas.

¿Qué pasa si se desactiva el reequilibrio automático?

Al desactivar el balanceo automático, las cantidades en ambos lados no se ajustarán automáticamente. En ese caso, el inversor debe confirmar la orden, que se enviará en su totalidad o se cancelará si no se completa.

¿Qué modo de margen soporta el arbitraje en criptomonedas?

Solo funciona en modo de margen cruzado en la cuenta integrada. Este modo permite usar más de 80 tipos de activos como margen, facilitando una gestión flexible de las posiciones.

El arbitraje en el mercado de criptomonedas, con el conocimiento adecuado y una gestión de riesgos efectiva, puede ofrecer oportunidades de ingresos estables que no dependen de la dirección del mercado. A medida que la eficiencia del mercado aumenta, comprender y ejecutar estas estrategias puede convertirse en una fuente continua de beneficios para los inversores.