ETA: elección entre margen cruzado y margen aislado – guía completa sobre los modos de margen

La cuenta de trading unificada (ETA) ofrece a los traders la posibilidad de operar con tres modos de margen diferentes, cada uno diseñado para distintos estilos de trading y niveles de experiencia. El margen cruzado, el margen aislado y el margen de cartera son las tres opciones entre las cuales se puede alternar según la estrategia. Por defecto, los nuevos usuarios reciben margen cruzado, aunque esto no siempre es la mejor opción para cada trader. Comprender las diferencias entre estos modos es fundamental para gestionar riesgos y optimizar la rentabilidad.

Un punto importante: el modo de margen seleccionado se aplica a toda la cuenta en su conjunto. Esto significa que no se puede usar margen cruzado para un par de trading y margen aislado para otro simultáneamente. El modo de margen es un parámetro global que afecta a todas tus posiciones.

Tres modos de margen: margen cruzado, aislado y de cartera

El sistema ETA ofrece tres opciones principales de gestión de margen, cada una con sus características y limitaciones.

Margen aislado: es un enfoque conservador, donde cada posición funciona de manera independiente. Los fondos asignados a una posición no pueden ser utilizados para respaldar otra en movimientos adversos del mercado. Este modo es adecuado para traders de spot y principiantes en derivados que desean controlar el riesgo en cada posición individual.

Margen cruzado (modo predeterminado): permite que todos los activos en la cuenta trabajen conjuntamente para evitar la liquidación. Si una posición genera pérdidas, los fondos de otras posiciones pueden usarse automáticamente para mantener el margen. Este modo es más flexible y eficiente en capital, permitiendo a los traders aprovechar mejor la liquidez del portafolio. El margen cruzado soporta una gama más amplia de productos, incluyendo trading de spot con margen y préstamos.

Margen de cartera: es un modo avanzado para traders profesionales de derivados. El cálculo del margen aquí se basa en el riesgo de todo el portafolio, no en posiciones individuales. Esto significa que si tienes posiciones bien balanceadas y cubiertas, el margen requerido puede ser significativamente menor. Sin embargo, para acceder a este modo, se requiere un capital neto mínimo de $1000.

Diferencias principales entre margen cruzado y margen aislado: cálculo y requisitos

Las diferencias entre margen cruzado y margen aislado se reflejan en todos los aspectos del trading — desde el cálculo del margen hasta la gestión de activos y la liquidación de posiciones.

Cálculo del margen:

• Margen aislado: se calcula en función de cada posición individual. Tú determinas cuánto fondos asignar a una posición concreta, y el margen se calcula en base a esa cantidad. Esto ofrece control total, pero requiere mayor capital total para abrir varias posiciones.
• Margen cruzado: calcula el margen en función del saldo total de la cuenta. La plataforma considera el P&L global de todas las posiciones y usa todo el capital libre para mantener el margen. Requiere menos fondos, pero con mayor riesgo.

Productos soportados: El margen aislado solo funciona con spot y contratos perpetuos USDT/USDC. El margen cruzado soporta un conjunto más amplio: trading con margen en spot, contratos perpetuos, futuros, contratos inversos y opciones USDC. Esto hace que el margen cruzado sea preferido para traders que operan con diferentes tipos de instrumentos.

Modo de activos:

• Margen aislado: funciona en modo de un solo activo: USDT solo para contratos USDT, USDC solo para contratos USDC.
• Margen cruzado: usa modo multiactivo, donde todos los activos se convierten a USD. Por ejemplo, BTC puede usarse como garantía para abrir contratos perpetuos USDT.

Gestión del apalancamiento: En margen aislado, puedes establecer diferentes niveles de apalancamiento para posiciones largas y cortas, ofreciendo flexibilidad en la gestión del riesgo de cada posición. Al cambiar a margen cruzado, el sistema sincroniza automáticamente el apalancamiento — las posiciones cubiertas deben usar el mismo apalancamiento.

Triggers de liquidación: La liquidación en margen aislado ocurre cuando el precio de marcado de una posición alcanza su precio de liquidación. En margen cruzado, la liquidación solo sucede cuando el margen de mantenimiento de toda la cuenta alcanza el 100%. Esto significa que en margen cruzado tienes más oportunidades de recuperarte antes de la liquidación.

Oportunidades de trading con margen y préstamos

El trading con margen spot, la compensación de P&L y el uso de ganancias no realizadas tienen diferencias clave:

• Margen aislado: no soporta trading con margen en spot, no permite compensar pérdidas en derivados y no permite usar ganancias no realizadas para abrir nuevas posiciones.
• Margen cruzado: soporta todas estas funciones, pero no permite la recarga automática de margen.
• Margen de cartera: también soporta estas funciones y está diseñado para estrategias más complejas.

Cómo cambiar entre modos de margen: condiciones y procedimientos

El cambio entre modos de margen no es instantáneo. La plataforma establece condiciones específicas para una transición segura.

De margen cruzado o de cartera a margen aislado:

Primero, debes cerrar todas las posiciones en opciones y órdenes abiertas, desactivar el trading con margen spot y pagar todos los préstamos existentes. Es crucial que tengas suficientes activos para cubrir el margen aumentado requerido en modo aislado. El precio de marcado de las posiciones existentes no debe ser peor que el precio de liquidación tras el cambio. Tras la transición exitosa, el trading con margen spot permanecerá desactivado y la recarga automática de margen estará desactivada por defecto.

De margen aislado o de cartera a margen cruzado:

El requisito principal es que la tasa de margen inicial tras el cambio no supere el 100%. Tras la transición, la plataforma activará automáticamente el trading con margen spot. Si tus posiciones usan diferentes niveles de apalancamiento, el sistema los sincronizará al valor más bajo.

A modo de margen de cartera:

Es la transición más estricta. Requiere una tasa de margen inicial ≤ 100%, sin órdenes en modo de cobertura y un capital neto mínimo de $1000. Tras el cambio, el trading con margen spot se activará por defecto.

Cómo elegir el modo correcto: recomendaciones para diferentes traders

Para traders principiantes en spot: El margen aislado ofrece mejor control y previene pérdidas imprevistas. Cada posición funciona de manera independiente, reduciendo el riesgo de un colapso sistémico del portafolio.

Para traders activos con múltiples posiciones: El margen cruzado es ideal por su eficiencia en capital. Permite usar fondos comunes y soporta una gama más amplia de instrumentos.

Para profesionales con portafolios cubiertos: El margen de cartera optimiza el uso del margen en función de todo el portafolio, potencialmente reduciendo el capital requerido si las posiciones están bien estructuradas.

Elegir entre margen cruzado y margen aislado es un equilibrio entre flexibilidad y seguridad. Analiza tu estrategia de trading, volumen de posiciones y tolerancia al riesgo para determinar el modo más adecuado para tu cuenta.