La diferencia esencial entre las órdenes Maker y Taker: impacto en las comisiones y en las estrategias de negociación

En el comercio de activos criptográficos, las dos formas de realizar órdenes, las órdenes maker y las órdenes taker, tienen un impacto significativo en la rentabilidad del trader. Comprender estos dos tipos de órdenes es una habilidad esencial para minimizar los costos de comisión y maximizar las ganancias finales. A continuación, analizaremos en detalle las características de cada tipo de orden y su efecto real en los resultados de la operación.

Escenarios en los que la orden taker es ventajosa

Los traders que realizan órdenes taker priorizan la ejecución inmediata a los precios actuales del mercado. Al absorber la liquidez que ya está en el libro de órdenes, pueden entrar o salir de posiciones rápidamente. Esta ventaja de inmediatez es especialmente valiosa en situaciones de cambios bruscos del mercado o cuando se requiere ajustar rápidamente una posición.

Sin embargo, esta conveniencia tiene un costo. La comisión por órdenes taker suele ser relativamente más alta. Como contraprestación por extraer liquidez del mercado, se aplica una tasa de comisión superior a la de las órdenes maker.

Ventajas de proporcionar liquidez con órdenes maker

Por otro lado, los traders que colocan órdenes maker cumplen un papel de proveedor de liquidez en el mercado. Añaden nuevas órdenes al libro y esperan a que se ejecuten las órdenes taker de otros traders. Al ofrecer liquidez, contribuyen a reducir el diferencial entre el precio de compra y venta (spread) y mejoran la eficiencia general del mercado.

En reconocimiento a su contribución, los traders que colocan órdenes maker disfrutan de tasas de comisión más bajas. Esta tarifa reducida recompensa una estrategia de espera y paciencia para colocar órdenes.

Resumiendo las características básicas de las órdenes maker y taker:

Características de las órdenes maker

• Definición: Se añaden al libro de órdenes y se ejecutan cuando otras órdenes taker las consumen.
• Tipo de orden: Solo órdenes limitadas.
• Comisión: Aproximadamente 0.02% (en operaciones sin fecha de vencimiento).
• Características: Proveedor de liquidez, comisión baja, estrategia de espera.

Características de las órdenes taker

• Definición: Extraen liquidez del libro y se ejecutan de inmediato.
• Tipo de orden: Orden de mercado o limitada.
• Comisión: Aproximadamente 0.055% (en operaciones sin fecha de vencimiento).
• Características: Inmediatez, comisión más alta, ejecución rápida.

Impacto de la diferencia en comisiones en las ganancias: un ejemplo práctico

Veamos un ejemplo concreto para evaluar cuánto puede afectar la diferencia en comisiones entre órdenes maker y taker en las ganancias finales.

Condiciones del ejemplo

Supongamos una operación en un contrato perpetuo de BTC/USDT, comprando 2 BTC a 60,000 USDT y vendiendo a 61,000 USDT. La ganancia sin considerar comisiones sería de 2,000 USDT, pero el resultado final variará significativamente según cómo se paguen las comisiones.

Si se realiza con órdenes maker para abrir y cerrar la posición

• Al abrir: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• Al cerrar: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Comisión total: 48.4 USDT
• Ganancia neta: 2,000 - 48.4 = 1,951.6 USDT

Si se realiza con órdenes taker para abrir y cerrar

• Al abrir: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• Al cerrar: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Comisión total: 133.1 USDT
• Ganancia neta: 2,000 - 133.1 = 1,866.9 USDT

Impacto real de la diferencia en comisiones

Incluso en una misma operación, usar órdenes maker puede dejar una ganancia aproximadamente 84.7 USDT mayor que usar órdenes taker. Esta diferencia, que puede parecer pequeña, se acumula con múltiples operaciones a lo largo del año, generando un impacto considerable en las ganancias finales de traders que realizan cientos de transacciones anualmente.

Estrategias para colocar órdenes maker y maximizar sus beneficios

Para aprovechar al máximo las ventajas de las órdenes maker, es importante entender las mejores prácticas para colocarlas correctamente.

Enfoque básico para colocar órdenes maker

Primero, utilizar órdenes limitadas dentro de la zona de precio deseada. Esto permite definir el precio al que se quiere que se ejecute la orden. Además, activar la opción de “post-only” evita que la orden se ejecute como orden de mercado, asegurando que permanezca en el libro como maker.

Estrategias de configuración de precios

Es recomendable establecer los precios limitados de forma estratégica, buscando precios más favorables que el precio actual del mercado. Para órdenes de compra, colocar el límite por debajo del mejor precio de compra del mercado; para órdenes de venta, por encima del mejor precio de venta. Esto aumenta las probabilidades de que la orden se ejecute como maker.

Precauciones

Si una orden limitada se ejecuta inmediatamente, se considerará una orden taker, y si se tiene activada la opción post-only, esta será cancelada rápidamente. Por lo tanto, si el mercado se mueve en una dirección inesperada, existe el riesgo de que la orden se convierta en una taker no deseada. Es fundamental monitorear los precios y las condiciones del mercado.

Comprender las diferencias entre órdenes maker y taker, y adaptarlas a la estrategia de trading y las condiciones del mercado, es clave para ejecutar operaciones de manera eficiente y maximizar beneficios. Incluso un solo cambio en la tarifa puede hacer que, con la misma operación, los resultados finales sean diferentes, dependiendo de las decisiones del trader.