Comprender claramente las tarifas de financiamiento y las tarifas de financiamiento negativas en el comercio de contratos perpetuos

La tarifa de Funding es un mecanismo esencial en el comercio de contratos perpetuos, que ayuda a mantener el equilibrio entre el precio de mercado y el precio de negociación. Al mantener una posición, puede que tenga que pagar o recibir la tarifa de Funding dependiendo de la dirección de la operación y la situación del mercado. Lo interesante es que cuando la tarifa de funding es negativa, usted será quien reciba dinero en lugar de pagar, creando una oportunidad de obtener beneficios de este mecanismo.

¿Qué es la Tarifa de Funding? Mecanismo de Funcionamiento de la Tarifa de Funding Negativa

La tarifa de Funding se intercambia directamente entre comprador y vendedor al final de cada ciclo de tarifa. Con un ciclo estándar de 8 horas, los pagos se realizan a las 12AM UTC, 8AM UTC y 4PM UTC (correspondientes a las 7AM, 3PM y 11PM hora de Vietnam).

La dirección del financiamiento depende de la tasa de la tarifa de Funding:

• Cuando la tasa es positiva: el poseedor de una posición larga paga al poseedor de una posición corta
• Cuando la tasa es negativa: el poseedor de una posición corta paga al poseedor de una posición larga (tarifa de funding negativa)

Es importante recordar que solo pagará o recibirá la tarifa de Funding si su posición aún existe en el momento del pago. Si cierra completamente la posición antes de que ocurra la tarifa, no estará afectado por ese ciclo de tarifa.

Fórmulas para Calcular la Tarifa de Funding en Tres Tipos de Contratos

Contrato Inverso

Para contratos inversos, el valor de la posición se calcula dividiendo la cantidad de contratos por el precio de referencia:

Valor de la posición = Cantidad de contratos / Precio de referencia

Tarifa de Funding = Valor de la posición × Tasa de la tarifa de Funding

Ejemplo: El trader A mantiene 10,000 BTCUSD con un precio de referencia de 8,000 USD y una tasa del 0,01%.

• Valor de la posición = 10,000 / 8,000 = 1.25 BTC
• Tarifa de Funding = 1.25 BTC × 0,01% = 0.000125 BTC

Con una tasa positiva del 0,01%, el poseedor de una posición larga paga 0,000125 BTC al vendedor. Por el contrario, si la tasa es negativa, el vendedor pagará al comprador.

Contrato Perpetuo USDT

La fórmula para contratos USDT difiere en que el valor de la posición se calcula multiplicando la cantidad de contratos por el precio de referencia:

Valor de la posición = Cantidad de contratos × Precio de referencia

Tarifa de Funding = Valor de la posición × Tasa de la tarifa de Funding

Ejemplo: El trader mantiene 10 contratos de BTC con un precio de referencia de 8,000 USDT y una tasa del 0,01%.

• Valor de la posición = 10 × 8,000 = 80,000 USDT
• Tarifa de Funding = 80,000 × 0,01% = 8 USDT

Cuando la tasa es positiva, el comprador paga 8 USDT al vendedor. Cuando la tarifa de funding es negativa, la dirección del pago se invierte.

Contrato Perpetuo USDC

El contrato USDC usa una fórmula similar a la de USDT:

Valor de la posición = Cantidad de contratos × Precio de referencia

Tarifa de Funding = Valor de la posición × Tasa de la tarifa de Funding

Ejemplo: Con 10 contratos de BTC, un precio de referencia de 50,000 USD y una tasa del 0,01%:

• Valor de la posición = 10 × 50,000 = 500,000 USDC
• Tarifa de Funding = 500,000 × 0,01% = 50 USDC

El comprador pagará 50 USDC cuando la tasa sea positiva, o recibirá 50 USDC cuando la tarifa de funding sea negativa.

¿Cuándo Recibirás Dinero en Lugar de Pagar la Tarifa de Funding Negativa?

La tarifa de funding negativa ocurre cuando la tasa de Funding se vuelve negativa. En este caso, el poseedor de una posición corta (short) debe pagar al poseedor de una posición larga (long). Esta es una oportunidad para que los traders que compran puedan compensar sus costos con los vendedores.

La tarifa de funding negativa suele aparecer cuando la presión de venta supera a la de compra, haciendo que el precio del contrato caiga por debajo del precio spot. Si usted es comprador en este escenario, no solo puede beneficiarse de la diferencia de precios, sino que también recibirá pagos periódicos de los vendedores.

Gestión de Margen y Riesgo de Liquidación

La tarifa de Funding se deduce de su saldo disponible. Si este saldo no es suficiente, el sistema tomará fondos de su margen de posición, aumentando el riesgo de liquidación. El precio de liquidación puede diferir más del precio de referencia.

Si el margen de su posición no cubre la tarifa de funding, su margen puede volverse negativo. Esto sucede cuando las ganancias no realizadas no son suficientes para mantener la posición. Sin embargo, se recomienda aumentar el saldo disponible para reducir el riesgo. Cada símbolo de trading tiene su propio ciclo y límite de tasa de Funding, que puede ajustarse temporalmente en períodos de alta volatilidad del mercado.

Notas Importantes Sobre el Tiempo de Pago

Debido a la complejidad del proceso de pago de la tarifa de Funding, el sistema necesita unos segundos para completar todas las transacciones entre comprador y vendedor. Por lo tanto, abrir o cerrar una posición en los 5 segundos antes o después del momento de Funding no garantiza incluir o excluir el pago o cobro de la tarifa. La plataforma no reembolsará en estos casos, ya que los socios comerciales también han pasado por un proceso similar.

Cómo Consultar tu Historial de Tarifas de Funding

Puedes consultar los datos de tarifas de Funding en el Historial de Transacciones y en el Registro de Transacciones de tu Cuenta de Trading Unificada (UTA).

A través del Historial de Transacciones

Desde el menú Órdenes en la barra de navegación, selecciona Órdenes de Trading Unificado → Contratos Futuros → Historial de Transacciones. Configura la columna Tipo de Ejecución en Funding para ver las tasas y montos. Nota: una tarifa positiva indica que pagaste, una negativa que recibiste.

A través del Registro de Transacciones

Accede al Registro de Transacciones UTA y filtra por el tipo de transacción Liquidación de Tasa de Funding. La columna Funding mostrará las tarifas pagadas o recibidas en cada ciclo de pago. Las tarifas negativas se mostrarán claramente, permitiéndote ver cuándo has sido compensado en lugar de pagar.

Comprender bien el mecanismo de la tarifa de Funding, especialmente las tarifas negativas, te ayudará a optimizar tu estrategia de trading y gestionar mejor los riesgos.