Libro de órdenes en el comercio - cómo leer el libro de órdenes de la bolsa

El libro de órdenes es un elemento clave en el análisis del mercado, que permite a los traders ver la situación real de oferta y demanda en tiempo real. Esta herramienta muestra la profundidad del mercado, una tabla con las órdenes de compra y venta en diferentes niveles de precio.

¿Qué es el libro de órdenes y cómo funciona?

El libro de órdenes es una representación tabular de las cotizaciones del mercado, que se forma gracias a la capacidad del mercado para mantener una formación de precios eficiente incluso durante operaciones comerciales de gran volumen. En esta tabla se puede ver claramente la relación real entre los participantes que realizan transacciones en niveles de precio específicos.

La codificación por colores facilita la lectura del libro: las órdenes de venta se muestran en rojo y las de compra en verde. Cada fila contiene información sobre la cantidad de contratos (QTY) a un precio determinado, así como la cantidad acumulada (Total), que muestra el volumen acumulado hacia arriba y hacia abajo desde el nivel actual.

Ejemplo práctico de lectura de precios y volúmenes

Veamos un ejemplo concreto de cómo funciona el libro de órdenes. Supongamos que el mejor precio de venta es 9881 USD y el mejor precio de compra es 9880,50 USD. Si un trader desea subir el precio del bitcoin hasta 9881,50 USD mediante una orden de compra de mercado, necesitará adquirir completamente 447,535 contratos a 9881 USD, lo que automáticamente elevará el precio de última operación por encima de ese nivel.

Este ejemplo demuestra cómo el volumen de órdenes influye en el movimiento del precio. La diferencia entre el mejor precio de compra y venta (spread) indica la liquidez: cuanto menor sea el spread, más líquido es el mercado en ese momento.

Dos versiones de visualización y su aplicación

En la plataforma Gate.io están disponibles dos opciones de vista para facilitar diferentes estilos de análisis. Puedes seleccionar una escala de visualización de 0,5 o 1, dependiendo del nivel de detalle que necesites. Para una vista ampliada con todas las opciones, haz clic en el botón en la esquina superior derecha de la interfaz.

Cómo usar la información para tomar decisiones

El valor principal del libro de órdenes radica en varios aspectos. Primero, ayuda a determinar el nivel actual de movimiento del mercado basado en los volúmenes de órdenes. Los volúmenes grandes de compra suelen indicar interés en adquirir activos y aumentan la probabilidad de una subida de precio. Por el contrario, volúmenes significativos de venta señalan la intención de los traders de deshacerse de sus posiciones, lo que puede provocar una caída.

En segundo lugar, el libro de órdenes ayuda a evaluar la volatilidad y el rango de fluctuaciones de precios. Si la diferencia entre niveles de precio adyacentes es pequeña, esto indica buena liquidez y pocas fluctuaciones en caso de que se active una orden en un precio determinado. Una dispersión significativa entre las órdenes cercanas sugiere la posibilidad de un salto en el precio al ejecutar una posición grande.

Limitaciones importantes y riesgos en el análisis

Es fundamental recordar las limitaciones del uso del libro de órdenes. Los datos que muestra reflejan solo las órdenes pendientes, que están esperando ser ejecutadas. Un trader puede cancelar su orden en cualquier momento antes de que se active, por lo que predecir con certeza el movimiento del mercado solo con el libro de órdenes no es posible.

Además, los participantes experimentados del mercado a veces colocan “trampas”: órdenes grandes que cancelan después de que se activan posiciones cercanas. Esto requiere que el trader sea muy cauteloso y utilice el libro de órdenes en combinación con otras herramientas de análisis técnico y fundamental.