Comprenda el significado de las órdenes maker y taker, y optimice los costos de transacción

En el entorno de las operaciones, existen dos tipos de órdenes que influyen en la forma en que funciona el mercado: las órdenes maker y las órdenes taker. Comprender el significado de estos dos tipos de órdenes es esencial para construir estrategias de trading eficientes. No se trata simplemente de una diferencia en la forma de realizar órdenes, sino de entender cómo cada una afecta al mercado y cómo impacta en los costos y la rentabilidad del trader.

Significado de maker y taker: entenderlo desde la relación con la liquidez

En las operaciones de mercado, los roles de los proveedores de liquidez y los que la utilizan son diferentes. El significado de las órdenes maker y taker se define en función de este flujo de liquidez.

La orden taker es aquella que se ejecuta inmediatamente contra una orden existente en el libro de órdenes. Si deseas construir una posición rápidamente al precio actual del mercado, estarás tomando la liquidez existente, es decir, actuando como taker. Por otro lado, la orden maker consiste en agregar una nueva orden al libro y esperar a que se ejecute con otra orden de un trader. Es decir, el maker suministra liquidez al mercado y, a cambio, puede beneficiarse de tarifas preferenciales.

Por qué las órdenes taker son más costosas: la compensación por ejecución inmediata

La característica principal de las órdenes taker es que se ejecutan de inmediato, garantizando su realización. Los traders que priorizan esta certeza y conveniencia tienden a retirar liquidez del mercado, por lo que las comisiones de estas órdenes suelen ser más altas.

Características de las órdenes taker:

• Se ejecutan al instante mediante orden de mercado o límite
• Funcionan como quienes adquieren liquidez
• Permiten construir y cerrar posiciones rápidamente
• Son apropiadas cuando se requiere reaccionar rápidamente a las movimientos del mercado
• Se aplican tarifas del 0.055% u otras tarifas de taker

Son ideales para traders que priorizan el tiempo y la certeza, pero si se consideran beneficios a largo plazo, el costo acumulado de las comisiones puede afectar la rentabilidad.

Tarifas preferenciales para órdenes maker: sistema de recompensas por proveer liquidez

Las órdenes maker aportan liquidez al mercado, mejorando la estabilidad y la liquidez general. Como recompensa por esta contribución, los traders que colocan órdenes maker disfrutan de tarifas de transacción más bajas que las de taker.

Ventajas de las órdenes maker:

• Contribuyen al equilibrio de oferta y demanda mediante órdenes limitadas
• Reducen el spread bid-ask, beneficiando a todos los participantes
• Se benefician de tarifas preferenciales, como 0.02%
• Permanecen en el libro de órdenes hasta que se ejecutan
• Fomentan una estrategia paciente que reduce costos a largo plazo

Al adoptar una estrategia maker, se obtiene una ventaja en costos, y aunque las ganancias por operación sean iguales, la reducción en tarifas puede marcar una diferencia significativa en el resultado final, especialmente tras múltiples transacciones.

Ejemplo práctico: visualización de la diferencia de costos entre maker y taker

Veamos un ejemplo concreto para entender cómo las tarifas de maker y taker impactan en la rentabilidad.

Escenario de operación: Contrato perpetuo BTCUSDT

• Tamaño del contrato: 2 BTC
• Precio de entrada: 60,000 USDT
• Precio de cierre: 61,000 USDT
• Dirección: compra / largo

Caso de Tanaka (operando con orden maker):

• Comisión al abrir: 2 × 60,000 × 0.02% = 12 USDT
• Comisión al cerrar: 2 × 61,000 × 0.02% = 12.4 USDT
• Ganancia de la posición (sin comisiones): 2 × (61,000 - 60,000) = 2,000 USDT
• Ganancia neta final: 2000 - 12 - 12.4 = 1,975.6 USDT

Caso de Sato (operando con orden taker):

• Comisión al abrir: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• Comisión al cerrar: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Ganancia de la posición (sin comisiones): 2,000 USDT
• Ganancia neta final: 2000 - 66 - 67.1 = 1,866.9 USDT

Análisis de resultados: La diferencia en beneficios es aproximadamente 109 USDT. Aunque ambos obtienen una ganancia de 2000 USDT, la estrategia maker reduce las tarifas en más del 5%. Si se repiten varias operaciones, esta diferencia se acumula y amplía de forma significativa.

Estrategia para priorizar órdenes maker

Si deseas optimizar tus costos de transacción, considera usar estrategias que favorezcan las órdenes maker.

Tres pasos para colocar órdenes maker efectivas:

1. Configura correctamente tus órdenes límite

   • Para compras: coloca un precio por debajo del mejor precio de compra actual
   • Para ventas: coloca un precio por encima del mejor precio de venta actual
   • Esto asegura que tu orden se agregue al libro y funcione como proveedor de liquidez

2. Utiliza la función post-only

   • Activa post-only para evitar que tu orden límite se ejecute inmediatamente por error
   • Si se ejecuta de inmediato, se cancela automáticamente

3. Adapta tus precios según el entorno del mercado

   • En horarios de alta liquidez, las órdenes límite tienen mayor probabilidad de ejecutarse
   • En mercados con baja volatilidad, las órdenes pueden permanecer más tiempo en espera

Ten en cuenta que si tu orden límite se ejecuta inmediatamente, se considerará una orden taker y será cancelada si tienes activada la opción post-only.

Conclusión: aprovechar el significado de maker y taker en tu estrategia

Comprender el significado de las órdenes maker y taker no es solo un conocimiento técnico, sino una clave para gestionar costos y maximizar beneficios. Aunque en ciertos escenarios la rapidez y certeza del taker son necesarias, en operaciones con mayor margen de tiempo, la estrategia maker puede ofrecer mayor eficiencia a largo plazo.

Al entender el sistema de tarifas y ajustar tu estilo de trading en consecuencia, puedes aprovechar ambas modalidades para obtener mayores beneficios netos en tus operaciones.