¿Qué es una orden limitada con seguimiento y cómo usarla?

El orden límite con seguimiento es una herramienta de trading que monitorea automáticamente los movimientos de los precios del mercado y ajusta su propio precio en función de las fluctuaciones del Bid y Ask. A diferencia de los órdenes límite tradicionales, que permanecen fijos, este tipo de orden sigue dinámicamente al mercado hasta que se ejecuta, se cancela o alcanza la distancia máxima establecida desde la cotización actual.

Mecanismo de funcionamiento del orden límite con seguimiento

El principio de funcionamiento de este orden se basa en dos parámetros clave: el precio inicial de colocación y la distancia de seguimiento. El trader puede establecer un orden límite con seguimiento en el nivel del precio Ask1 o Bid1 actual, o indicar una distancia fija desde estos niveles, ya sea en valor absoluto o en porcentaje del precio de mercado.

La plataforma monitorea continuamente el mercado y ajusta el precio del orden en tiempo real. La distancia máxima de seguimiento puede establecerse como un valor numérico o en porcentaje. Cuando se alcanza esta distancia, el orden se “congela” en el precio actual y deja de seguir los movimientos posteriores del mercado.

Una opción adicional es el precio desencadenante. Si se establece, la estrategia se activa automáticamente cuando el último precio de cierre alcanza el nivel indicado, permitiendo entrar en posiciones de forma más precisa y planificada.

Escenarios de uso del orden límite con seguimiento

Primer escenario: Seguimiento incondicional del precio Ask1/Bid1

En esta variante, el trader no establece restricciones estrictas en la distancia máxima de seguimiento. El orden continúa ajustando su precio con cada cambio en el nivel Bid1 o Ask1 hasta que se ejecute o se cancele.

Veamos un ejemplo. Un participante del mercado coloca un orden límite de compra de 20,000 tokens ABC al precio actual Bid1 de 0,00123 USDC. Tras colocar la orden, el precio de mercado sube y Bid1 se actualiza a 0,00124 USDC. Según las reglas de seguimiento, el precio del orden límite también sube a 0,00124 USDC. Sin embargo, si se establece una distancia máxima de 0,00005 USDC y un precio máximo del orden de 0,00128 USDC, cuando el precio siga subiendo hasta 0,00131 USDC, la orden se “congelará” en 0,00128 USDC y no subirá más.

Segundo escenario: Seguimiento con distancia fija

Este enfoque alternativo implica colocar un orden límite a una distancia fija del nivel Ask1 o Bid1. Esta distancia puede expresarse en valor absoluto o en porcentaje (coeficiente). Esta configuración es especialmente útil cuando el precio de mercado se mueve en una dirección favorable: el orden se ajusta automáticamente para mantener la distancia establecida.

Imaginemos que un inversor coloca un orden límite para comprar 1000 tokens ABC con una distancia de seguimiento del 2,5% del precio de mercado actual. En el momento de la colocación, el precio de mercado es 0,00120 USDC. El precio inicial del orden se calcula así: 0,00120 × (100% − 2,5%) = 0,00117 USDC.

A medida que cambia el precio de mercado, sucede lo siguiente:

Cuando el precio cae, el orden permanece sin cambios, ya que la diferencia de precio solo mejora las condiciones de ejecución. Cuando el precio sube y la diferencia se amplía, el orden se ajusta automáticamente para mantener la distancia del 2,5%.

Ventajas principales del uso

El uso de un orden límite con seguimiento ofrece varias ventajas sustanciales a los participantes del mercado. En primer lugar, permite una entrada más rápida al mercado, ya que los órdenes se ejecutan como órdenes maker (Post Only), minimizando el tiempo de espera por condiciones más favorables.

En segundo lugar, esta herramienta reduce significativamente el riesgo de deslizamiento (slippage). Dado que el precio sigue automáticamente los cambios del Bid/Ask, el trader puede acercarse al nivel deseado sin necesidad de control manual constante y reubicación del orden.

En tercer lugar, el mecanismo abre oportunidades favorables para estrategias de arbitraje. Mediante un monitoreo cuidadoso de los movimientos del mercado, los participantes pueden detectar diferencias de precios entre pares de trading o diferentes mercados y obtener beneficios con mayor precisión y menor inversión de tiempo.

Limitaciones técnicas y reglas operativas

El uso del orden límite con seguimiento está sujeto a ciertas restricciones que regulan los riesgos y garantizan la estabilidad de las operaciones comerciales.

Cada usuario puede colocar no más de un orden límite con seguimiento por par de trading en cada lado (compra o venta). El número máximo de símbolos diferentes con órdenes abiertas simultáneamente de este tipo está limitado a 10 pares, y el número total de órdenes límite con seguimiento abiertas en una cuenta (UID) no debe exceder de 20.

La distancia de seguimiento está regulada de la siguiente manera: la distancia mínima es del 0,01% del precio de mercado, y la máxima del 10%, con precisión en cálculos hasta dos decimales.

Por defecto, todos los órdenes límite con seguimiento funcionan como órdenes Post Only, garantizando su ejecución como órdenes maker. Esto significa que la orden no puede ejecutarse inmediatamente como taker. En caso de fluctuaciones significativas del mercado, la orden puede ser rechazada varias veces debido a la restricción Post Only. Si se producen cinco rechazos consecutivos por esta causa, la estrategia se cancela automáticamente, evitando un ciclo infinito de intentos de colocación.

Comprender el funcionamiento del orden límite con seguimiento y sus parámetros permite a los traders gestionar sus posiciones de manera más eficiente, reducir costos y reaccionar a los cambios del mercado con mayor flexibilidad y automatización.