Análisis completo de órdenes Maker y Taker: comprende cómo estas dos formas de comercio afectan tus costos

En el comercio de criptomonedas, cada orden que realizas pertenece a uno de dos tipos: Maker o Taker. Esta elección puede parecer sencilla, pero afecta directamente tus tarifas de transacción, la velocidad de ejecución e incluso el resultado final de ganancias o pérdidas. Para convertirte en un trader inteligente, debes comprender en profundidad las diferencias esenciales entre estos dos mecanismos de orden.

Orden Taker: El costo de la rapidez en la ejecución

Cuando necesitas que tu orden se ejecute de inmediato al precio actual del mercado, en realidad estás utilizando una orden Taker. Esta orden se empareja directamente con las órdenes existentes en el libro de órdenes, consumiendo liquidez del mercado, por lo que también se la conoce como “receptor de liquidez”.

Desde el punto de vista del trading, las órdenes Taker son adecuadas para aquellos que priorizan la velocidad de ejecución sobre el costo. Ya sea para entrar rápidamente en una posición y aprovechar una oportunidad del mercado, o para cerrar una posición de emergencia y limitar pérdidas, las órdenes Taker garantizan que tu orden se ejecute de inmediato. Sin embargo, esta conveniencia de la “rapidez” tiene un precio: las tarifas de Taker suelen ser significativamente más altas que las de Maker.

Por ejemplo, en el trading de contratos perpetuos, la tarifa Taker puede alcanzar el 0.055% o más, lo que significa que en cada operación pierdes más capital. Para los traders especulativos que operan con frecuencia, estos costos se acumulan y pueden ejercer una presión considerable sobre las ganancias totales.

Orden Maker: El incentivo por proveer liquidez

En contraste, la orden Maker es aquella en la que colocas una orden en el libro de órdenes y esperas a que otro trader la empareje. En este proceso, te conviertes en un “proveedor de liquidez”, ayudando a aumentar la profundidad y estabilidad del mercado.

Los exchanges ofrecen tarifas más bajas como incentivo para los traders que actúan como Makers. Normalmente, las tarifas Maker rondan el 0.02%, mucho menores que las tarifas Taker. La lógica detrás de este diseño es clara: los creadores de mercado, al colocar órdenes, aumentan la liquidez del mercado, facilitando que otros traders puedan ejecutar sus operaciones, por lo que deben recibir tarifas preferenciales.

Las órdenes Maker requieren paciencia y visión de mercado. Debes buscar un precio de entrada o salida que esté en el spread, y esperar a que el mercado llegue a tu nivel. Este método pasivo de trading es especialmente beneficioso para traders técnicos o de largo plazo.

Cómo las diferencias en tarifas afectan las ganancias y pérdidas

La diferencia teórica puede parecer abstracta, así que veamos un ejemplo concreto para entender cómo la elección de tarifas impacta en los resultados reales.

Supón que planeas hacer una operación en el contrato perpetuo BTCUSDT, abriendo una posición de 2 BTC, entrando a 60,000 USDT y cerrando a 61,000 USDT. Sin considerar tarifas, la ganancia sería de 2,000 USDT.

Trader A: Usa órdenes Maker para abrir y cerrar

• Tarifa de apertura: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• Tarifa de cierre: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Ganancia neta real: 2,000 − 24 − 24.4 = 1,951.6 USDT

Trader B: Usa órdenes Taker para abrir y cerrar

• Tarifa de apertura: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• Tarifa de cierre: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Ganancia neta real: 2,000 − 66 − 67.1 = 1,866.9 USDT

Aunque la ganancia inicial es la misma, el trader A obtiene aproximadamente 84 USDT más que el trader B. Esto puede parecer una diferencia pequeña en una sola operación, pero para un trader activo que realiza cientos de operaciones al mes, estas diferencias se acumulan y pueden afectar significativamente la rentabilidad total.

Comparación clave entre órdenes Maker y Taker

Cómo aprovechar eficazmente la estrategia de órdenes Maker

Si deseas beneficiarte de las ventajas en tarifas, aquí tienes los pasos clave para colocar órdenes Maker:

1. Elige órdenes limitadas: Usa órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado en la interfaz de trading.
2. Activa la opción de orden pasiva: Marca la opción de “orden pasiva” o similar, para que tu orden sea reconocido como Maker.
3. Fija precios estratégicos: Basándote en el mejor precio de compra o venta, establece un precio competitivo para tu orden.
   • Para comprar en largo: coloca un precio por debajo del mejor precio de venta.
   • Para vender en corto: coloca un precio por encima del mejor precio de compra.
4. Ten paciencia: Permite que tu orden permanezca en el libro hasta que sea emparejada por el mercado.

Es importante tener en cuenta que si colocas una orden limitada con un precio demasiado agresivo (por ejemplo, comprando a un precio muy alto), se emparejará inmediatamente con una orden de mercado y se clasificará como Taker, lo cual contrarresta el objetivo de reducir tarifas.

Conclusión: La influencia de las tarifas en las ganancias a largo plazo

La elección entre órdenes Maker y Taker no es solo una cuestión técnica, sino una estrategia de trading fundamental. Aunque las tarifas más bajas parecen ser solo un ahorro en costos, en el largo plazo, estas ventajas sutiles se ven amplificadas por el efecto del interés compuesto.

Los traders inteligentes ajustan su estrategia según las condiciones del mercado: usan órdenes Maker cuando no tienen prisa y buscan reducir costos, y recurren a órdenes Taker cuando necesitan una ejecución rápida o el mercado se mueve rápidamente. Comprender la esencia de estos dos tipos de órdenes no solo te ayudará a optimizar tus costos, sino que también te guiará para diseñar planes de trading más científicos y efectivos.