Guía detallada sobre cómo calcular la tarifa de funding en los contratos de futuros

En el comercio de contratos perpetuos, la tarifa de funding es un factor importante que todos los traders deben entender claramente. La forma de calcular la tarifa de funding no solo afecta tus ganancias, sino que también impacta directamente en la gestión del riesgo. Este artículo te ayudará a dominar cada detalle de este mecanismo.

Mecanismo básico de la tarifa de funding y proceso de pago

La tarifa de funding funciona como un mecanismo de equilibrio automático, ayudando a que el precio de los contratos perpetuos esté siempre cercano al precio spot global. Es similar a los intereses cuando mantienes una posición en trading de margen.

En las plataformas de trading modernas, este costo se intercambia directamente entre los traders compradores y vendedores al final de cada período de pago. Por ejemplo, con un ciclo de 8 horas, el pago se realiza a las 12 del mediodía UTC, a las 8 de la mañana UTC y a las 4 de la tarde UTC (equivalente a las 7 de la mañana, 3 de la tarde y 11 de la noche en horario de Vietnam).

Cuando la tasa de la tarifa de funding es positiva, los que mantienen posiciones largas pagarán a los que mantienen posiciones cortas. Por el contrario, si la tasa es negativa, los vendedores pagarán a los compradores. Es importante destacar que solo debes pagar o recibir la tarifa si tu posición está abierta en el momento del pago. Si cierras toda tu posición antes de que ocurra el pago, no tendrás que pagar ni recibir esta tarifa.

Método de cálculo de la tarifa de funding para contratos inversos

Para los contratos inversos, la fórmula de cálculo de la tarifa de funding se determina de la siguiente manera:

Tarifa de Funding = Valor de la posición × Tasa de Funding

Donde: Valor de la posición = Cantidad de contratos / Precio de referencia

Veamos un ejemplo concreto: el trader A mantiene 10,000 contratos BTCUSD con un precio de referencia de 8,000 USD en el momento del pago de la tarifa, con una tasa de funding actual del 0,01%.

El primer paso es calcular el valor de la posición: 10,000 / 8,000 = 1.25 BTC

Luego, calcular la tarifa de funding: 1.25 BTC × 0.01% = 0.000125 BTC

Dado que la tasa de funding es positiva (0.01%), el trader A debe pagar 0.000125 BTC, mientras que los que mantienen posiciones cortas con cantidades equivalentes de contratos recibirán esa cantidad.

Determinar el costo de funding en contratos USDT y USDC

Contrato USDT

El cálculo de la tarifa de funding para contratos USDT difiere un poco del contrato inverso:

Tarifa de Funding = Valor de la posición × Tasa de Funding

Aquí: Valor de la posición = Cantidad de contratos × Precio de referencia

Por ejemplo: el trader A mantiene 10 contratos de BTC con un precio de referencia de 8,000 USDT en el momento del pago, con una tasa de funding del 0.01%.

Calcular el valor de la posición: 10 × 8,000 = 80,000 USDT

Calcular la tarifa de funding: 80,000 × 0.01% = 8 USDT

Cuando la tasa de funding es positiva, el trader A pagará 8 USDT, y los que mantienen posiciones cortas recibirán esa cantidad.

Contrato USDC Perpetuo

El principio de cálculo de la tarifa de funding para contratos USDC Perpetuo sigue la fórmula:

Tarifa de Funding = Valor de la posición × Tasa de Funding

Donde: Valor de la posición = Cantidad de contratos × Precio de referencia

Por ejemplo: el trader A mantiene 10 contratos de BTC con un precio de referencia de 50,000 USD en el momento del pago, con una tasa de funding del 0.01%.

El valor de la posición = 10 × 50,000 = 500,000 USDC

La tarifa de funding = 500,000 × 0.01% = 50 USDC

El trader A pagará 50 USDC a los que mantienen posiciones cortas, ya que la tasa de funding es positiva.

Gestión del riesgo relacionado con la tarifa de funding

Un punto importante a tener en cuenta es que la tarifa de funding se deducirá de tu saldo disponible. Si no tienes suficiente saldo, la tarifa se deducirá de tu margen de posición, lo que aumenta el riesgo de liquidación.

Además, si el margen de tu posición no es suficiente para cubrir la tarifa de funding, tu margen puede volverse negativo. Aunque esto puede ocurrir cuando tu posición tiene beneficios no realizados suficientes para mantenerla, es fundamental monitorear cuidadosamente la tarifa de funding para evitar esta situación. Se recomienda mantener un saldo suficiente para reducir el riesgo de liquidación.

Es importante saber que cada símbolo de trading tiene su propio ciclo de tiempo para la tarifa de funding y límites de tasa. Cuando el mercado experimenta una volatilidad significativa, la plataforma puede ajustar temporalmente los límites de la tasa de funding para estabilizar el mercado.

Cómo seguir y verificar el historial de tarifas de funding

Para gestionar eficazmente tus tarifas de funding, puedes consultar los datos en el historial de transacciones y en los registros de trading.

A través del Historial de Transacciones, puedes seleccionar opciones relacionadas con contratos futuros y configurar la columna Tipo de Ejecución a Funding para ver las tasas de funding específicas. Ten en cuenta que una tarifa positiva significa que pagaste esa cantidad, mientras que una tarifa negativa indica que recibiste esa cantidad.

Otra opción es usar el Registro de Transacciones, donde puedes filtrar por tipo de operación en Liquidación de Tasa de Funding para ver claramente las tarifas pagadas o recibidas en cada período de pago.

Comprender cómo se calcula la tarifa de funding no solo te ayuda a prever los costos, sino que también te permite optimizar tu estrategia de trading y evitar situaciones de riesgo no deseadas.