Wall Street Borra $47 Mil millones de esta compañía que una vez fue imparable

Cuando la pandemia de COVID-19 afectó la economía, impulsó el éxito de una determinada empresa. Sin embargo, esas ganancias fueron de corta duración y ahora este negocio está sintiendo el impacto.

Desde que su capitalización de mercado alcanzó un máximo histórico de 49.300 millones de dólares en enero de 2021, esta acción de consumo discrecional ha caído en picado. Hoy en día, tiene una valoración de 1.800 millones de dólares. Wall Street ha borrado 47.500 millones de dólares de esta empresa que alguna vez fue imparable en aproximadamente cinco años.

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Se acabaron los días de crecimiento masivo

Durante el período de cuatro años desde el inicio del año fiscal 2018 hasta el fiscal 2021, Peloton Interactive (PTON 0.11%) no registró un crecimiento de ingresos interanual por debajo del 99%. Su equipo de ejercicio innovador y con tecnología avanzada se vendía como pan caliente, ya que las personas buscaban formas de hacer ejercicio en casa durante los peores días de la pandemia.

Dado que el mercado ama una buena historia de crecimiento, no es sorprendente que las acciones de Peloton fueran una favorita en Wall Street. El precio de las acciones se disparó un 550% desde su oferta pública inicial en septiembre de 2019 hasta su pico en enero de 2021.

Sin embargo, Peloton mostró que su éxito fue efímero. A partir del año fiscal 2022, los ingresos comenzaron a disminuir. Esto sigue siendo así hoy en día. La línea superior disminuyó un 3% en el segundo trimestre del año fiscal 2026 (que finalizó el 31 de diciembre de 2025), a pesar de una nueva línea de productos y funciones de inteligencia artificial.

La empresa pasó de un crecimiento monstruoso a una base de usuarios en declive. La cantidad de suscriptores de fitness conectados ahora suma menos de 2.7 millones, cayendo un 7% interanual en el segundo trimestre. A pesar de los mejores esfuerzos de la dirección, ya sea con actualizaciones de hardware y software, nuevo contenido o alianzas de distribución, nada parece estar funcionando.

Las dificultades no pueden culparse por el entorno económico. Se espera que el año fiscal 2026 sea el quinto año consecutivo en que las ventas disminuyen, por lo que ha habido diversos escenarios macroeconómicos y de tasas de interés. La atracción de gastar una suma de cuatro cifras en equipo de fitness simplemente ya no está allí.

Expandir

NASDAQ: PTON

Peloton Interactive

Cambio de hoy

(-0.11%) $-0.01

Precio actual

$4.42

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.9B

Rango del día

$4.32 - $4.53

Rango de 52 semanas

$4.08 - $9.20

Volumen

250K

Promedio de volumen

11M

Margen bruto

50.14%

Los inversores deben prestar atención a una señal

Con una acción tan golpeada, que cotiza un 97% por debajo de su máximo histórico, los inversores en valor podrían estar rondando al disruptor del fitness. Las acciones de Peloton son baratas, por supuesto, ya que cotizan a poco más de 0.7 veces los ingresos de los últimos 12 meses. Eso está muy por debajo del múltiplo promedio precio-ventas de 2.3 en los últimos cinco años.

Sigo pensando que esto es una trampa clásica de valor, ya que la acción merece estar barata. Peloton es un negocio en disminución. El hecho de que el equipo directivo haya reducido drásticamente los costos y la deuda neta no oculta el hecho de que el crecimiento sigue siendo un desafío. Hasta que la empresa pueda comenzar a expandirse, los inversores ni siquiera deberían considerar arriesgarse.