Seguimiento de órdenes limitadas: la herramienta clave para optimizar la ejecución del mercado

Una orden límite con seguimiento es una herramienta de comercio inteligente que ajusta automáticamente la cotización para seguir los cambios en los precios de compra y venta más favorables del mercado. A diferencia de las órdenes limitadas tradicionales, esta herramienta vincula dinámicamente la cotización con los precios en tiempo real del mercado, ayudando a los traders a ejecutar rápidamente y reducir efectivamente los costos por deslizamiento. Ya sea para ejecutar órdenes de gran volumen o capturar oportunidades de arbitraje, las órdenes límite con seguimiento pueden mejorar significativamente la eficiencia del comercio.

Tres ventajas principales

Entrada y ejecución rápidas

Las órdenes limitadas tradicionales a menudo no se ejecutan durante mucho tiempo debido a cotizaciones demasiado conservadoras, lo que hace que los traders pierdan oportunidades en el mercado. Las órdenes limitadas basadas en el mejor precio de compra/venta (Bid1/Ask1) pueden ingresar rápidamente en la parte superior del libro de órdenes, acortando significativamente el tiempo de espera. Actúan como órdenes de creador de mercado, logrando ejecuciones rápidas mediante el modo maker, permitiendo a los traders tomar la iniciativa en mercados en constante cambio.

Control efectivo del riesgo de deslizamiento

Cuando la volatilidad del mercado es intensa, las órdenes limitadas con precios fijos tradicionales enfrentan una disyuntiva: cotizaciones demasiado altas pueden ejecutarse rápidamente con pérdidas, mientras que cotizaciones demasiado bajas pueden nunca ejecutarse. Las órdenes limitadas con seguimiento dinámico ajustan la cotización en tiempo real, manteniéndola a una distancia constante del mejor precio del mercado. Esto garantiza la posibilidad de ejecución y maximiza la calidad del precio de ejecución, minimizando el potencial de deslizamiento de precios.

Oportunidades de arbitraje

Para los traders profesionales de arbitraje, las órdenes límite con seguimiento ofrecen un mecanismo para monitorear continuamente los cambios en la liquidez del mercado. Al rastrear con precisión las variaciones en las diferencias de precios entre múltiples pares de trading, los traders pueden capturar rápidamente oportunidades de arbitraje sin riesgo o con bajo riesgo en diferentes mercados o pares, logrando ingresos estables.

Detalle del mecanismo de funcionamiento

Al usar órdenes límite con seguimiento, los traders deben configurar dos parámetros clave: precio inicial y distancia de seguimiento. El precio puede establecerse en el mejor precio de compra/venta actual (Bid1/Ask1) o en una posición a cierta distancia de dicho precio. La distancia de seguimiento determina el rango máximo en el que la cotización puede desviarse del mejor precio del mercado.

La plataforma monitorea continuamente la dirección del mercado. Cada vez que cambian los mejores precios de compra/venta, el sistema recalcula automáticamente la cotización de la orden, asegurando que siempre siga al mercado dentro del rango establecido. Cuando se alcanza la distancia máxima de seguimiento (que puede configurarse en precio fijo o en porcentaje), la orden deja de seguir y se fija en ese precio para esperar la ejecución. Si previamente se ha establecido un precio de activación, la estrategia solo se activa cuando el precio de cierre del mercado alcanza ese nivel.

Dos escenarios prácticos

Escenario 1: Modo de seguimiento completo

Supón que deseas comprar 20,000 tokens ABC y el mejor precio de compra actual (Bid1) es 0.00123 USDC. Configuras una orden con seguimiento, permitiendo una distancia máxima de 0.00005 USDC y un límite superior de precio de 0.00128 USDC.

A medida que el mercado evoluciona, si el mejor precio de compra sube a 0.00127 USDC, tu cotización también se ajusta automáticamente a 0.00127 USDC, aumentando la distancia a 0.00004 USDC — aún dentro del rango permitido. Pero si el mejor precio de compra continúa subiendo a 0.00131 USDC, según el cálculo de distancia, la cotización debería ser 0.00131 USDC, pero esto supera tu límite superior de 0.00128 USDC, por lo que la orden se fija en 0.00128 USDC y deja de seguir.

Escenario 2: Modo de porcentaje de distancia fija

Decides comprar 1,000 tokens ABC con un porcentaje de distancia del 2.5%, y el precio actual del mercado es 0.00120 USDC. La plataforma calcula la cotización inicial: 0.00120 × (100% - 2.5%) = 0.00117 USDC.

Si el mercado cae a 0.00119 USDC, la nueva cotización calculada con el 2.5% sería 0.00116 USDC, pero tu cotización se mantiene en 0.00117 USDC, ya que la nueva sería desfavorable para tu orden. Por otro lado, si el mercado sube a 0.00125 USDC, la cotización ajustada sería 0.00122 USDC (cumpliendo con el 2.5%), y tu orden se actualiza automáticamente a ese precio para esperar la ejecución en mejores condiciones.

Parámetros técnicos y restricciones de uso

Para la configuración de las órdenes límite con seguimiento, la plataforma establece normas específicas para mantener la estabilidad del mercado y la competencia justa:

Rango de distancia: La distancia de seguimiento en porcentaje tiene un límite inferior del 0.01% y un límite superior del 10%, con una precisión de hasta dos decimales. Esto asegura que la distancia no sea demasiado pequeña, provocando ajustes frecuentes, ni demasiado grande, perdiendo la utilidad del seguimiento.

Restricciones a nivel de cuenta: Cada cuenta puede abrir solo una orden de seguimiento en la misma dirección (compra o venta) para un mismo par de trading. A nivel de mercado, una cuenta puede mantener hasta 10 órdenes de seguimiento en diferentes pares, con un máximo total de 20 órdenes abiertas de seguimiento.

Propiedades de las órdenes: Todas las órdenes límite con seguimiento se ejecutan en modo Post Only por defecto, garantizando que actúan como órdenes de creador de mercado y disfrutan de tarifas preferenciales. Si, debido a una alta volatilidad del mercado, tu orden es rechazada 5 veces por restricciones Post Only, la estrategia se cancela automáticamente para evitar ciclos infinitos.

Estas características técnicas hacen que las órdenes límite con seguimiento sean ideales para traders que desean ejecutar transacciones precisas en entornos de mercado complejos.