Spot y futuros: Las tres principales formas de trading que todo principiante en criptomonedas debe entender

¿Quieres ingresar al mercado de criptomonedas, pero las diferentes formas de operar te marean? No te preocupes, hoy vamos a desglosar las tres formas más comunes de trading: trading spot, trading de margen en spot y trading de futuros. Entender sus diferencias es el primer paso para convertirte en un trader maduro.

Comprensión rápida: las diferencias clave entre las tres modalidades de trading

Primero, hay que aclarar un punto—estas tres formas en esencia cambian la manera en que participas y tu nivel de riesgo.

Trading spot es como ir al mercado a comprar verduras. Tienes 100 dólares y compras algo por ese monto, lo pagas y lo recibes al instante. Sin préstamos, sin operaciones complejas, sin riesgo de liquidación. Es la forma más sencilla y segura de operar en criptomonedas.

Trading de margen en spot es como dar un golpe con ayuda. Los bancos están dispuestos a prestarte dinero para comprar activos, pero necesitas poner tus propios activos como garantía. Por ejemplo, si tienes 10 dólares, puedes pedir prestados 90 para comprar en total 100 dólares en activos. Suena genial, pero si el mercado cae demasiado rápido, la plataforma forzará la liquidación de tu posición para recuperar el préstamo.

Trading de futuros es más complejo—ya no compras y vendes activos reales, sino que juegas a predecir precios. Con un contrato, aseguras un precio futuro y ganas o pierdes según sube o baja ese precio. Aquí el apalancamiento es mayor, el riesgo también, pero tienes más flexibilidad para operar.

Trading spot: la forma más directa de comprar y vender activos criptográficos

El trading spot (Spot Trading) es la forma más intuitiva. Cuando compras Bitcoin o Ethereum a los precios actuales del mercado, inmediatamente posees esos activos digitales.

Estas son sus tres características principales:

• Liquidación instantánea: en el momento en que la operación se completa, los activos son tuyos. Puedes transferirlos a tu cartera, incluso retirar a tu banco.
• Propiedad total: nadie puede forzarte a vender tus monedas por la volatilidad del mercado. Estos activos son 100% tuyos.
• Sin apalancamiento ni préstamos: solo compras con tu dinero, sin necesidad de pedir prestado, por lo que no hay riesgo de liquidación.

Para los principiantes, el trading spot es la opción más amigable. Pero tiene una desventaja clara: las ganancias dependen de la subida o bajada del mercado, no puedes acelerar los beneficios usando apalancamiento.

Trading de margen en spot: usar apalancamiento para ampliar beneficios, una espada de doble filo

El trading de margen en spot (Margin Trading) introduce el concepto de “préstamo”, permitiéndote con 10 dólares mover 100 dólares en trading—esto es el poder del apalancamiento.

¿Cómo funciona?

Supón que tienes 10 USDT en tu cuenta y la plataforma permite hasta 10 veces de apalancamiento. Esto significa que puedes pedir prestados 90 USDT, y en total usar 100 USDT para comprar activos. Pero este préstamo tiene un costo—la plataforma cobra intereses por hora sobre el monto prestado.

Conceptos clave al usar margen:

• Activo colateral: usas tus propios activos como “garantía”. La plataforma evalúa cuánto puedes pedir prestado en base a esto.
• Riesgo de liquidación: lo más peligroso. Si la relación entre tu deuda (más intereses) y el valor de tus activos se vuelve demasiado alta (el margen de mantenimiento cae al 100%), el sistema liquidará automáticamente tu posición para recuperar el préstamo. En pocas palabras, si el mercado cae mucho, tu cuenta puede ser forzada a cerrar.
• Costos de interés: pagar por hora puede hacer que mantener una posición a largo plazo sea costoso.

El trading de margen es adecuado para traders con experiencia y buena tolerancia al riesgo. Pero si el mercado se mueve en contra rápidamente, puedes perder toda tu garantía en un instante.

Trading de futuros: contratos con alto apalancamiento, alto riesgo y altas recompensas

El trading de futuros (Futures Trading) cambia radicalmente las reglas. Aquí no compras activos reales, sino que negocias contratos de precio.

Conceptos clave de los futuros:

• Activo subyacente: el valor del contrato está totalmente ligado al precio del activo base (como Bitcoin), pero no posees el Bitcoin en sí.
• Operaciones bidireccionales: puedes abrir posiciones largas (apostando a que subirá) o cortas (apostando a que bajará). Esto significa que en mercados bajistas también puedes ganar—si aciertas en la dirección.
• Alto apalancamiento: los futuros suelen ofrecer desde 25x hasta 125x de apalancamiento. Con 1 dólar de margen, controlas 125 dólares en posición. ¿Suena loco? Sin duda, con un riesgo enorme.
• Vencimiento o perpetuos: algunos futuros tienen fecha de vencimiento (futuros de fecha, cíclicos, trimestrales), y debes cerrar o renovar la posición al llegar esa fecha. Pero también existen “futuros perpetuos” (USDT perpetual, USDC perpetual, etc.) que no vencen y puedes mantener indefinidamente—siempre que pagues la “tarifa de financiación”.

Usos principales de los futuros:

Primero, especulación para ganar dinero rápidamente. Aprovechas las fluctuaciones a corto plazo con apalancamiento alto, pero si te equivocas, las pérdidas también se amplifican.

Segundo, cobertura de riesgos. Por ejemplo, si tienes 100 Bitcoin en spot y temes una caída, puedes abrir una posición en corto en futuros. Si el precio baja, las ganancias en futuros compensan las pérdidas en spot. Grandes inversores y instituciones hacen esto frecuentemente.

Comparación profunda de las tres formas de trading

Ahora, al ponerlas juntas, se ve más claro:

Tipo de mercado: el spot se realiza en el mercado spot, los futuros en el mercado de futuros. Sus precios suelen estar cercanos, pero no iguales, lo que genera oportunidades de arbitraje.

Vencimiento: el spot no tiene vencimiento. Lo compras y lo posees indefinidamente. El trading de margen en spot tampoco tiene fecha límite, pero hay riesgo de liquidación. Los futuros tienen fechas de vencimiento (salvo los perpetuos), y debes cerrar o renovar la posición al vencimiento.

Estructura de comisiones: el spot solo cobra comisión por operación. El margen en spot además implica intereses por préstamo y costos de liquidación. Los futuros tienen comisión por operación y costos de liquidación, además de pagar la “tarifa de financiación” en los perpetuos.

Apalancamiento: en spot no hay apalancamiento, solo puedes usar tu propio dinero. En margen, hasta 10x. En futuros, desde 25x hasta 125x, dependiendo del par.

Requisito de margen inicial: para abrir una posición de 100 USDT en futuros con 10x de apalancamiento, solo necesitas 10 USDT de margen inicial. La fórmula: IM = valor de la posición / apalancamiento. Esto hace que sea muy atractivo, pero también muy arriesgado.

Mecanismo de liquidación: en spot no hay riesgo de liquidación, porque no pides prestado. En margen y futuros, si el margen de mantenimiento cae al 100%, el sistema liquidará automáticamente la posición para evitar pérdidas mayores.

Fuente de beneficios: en spot, la ganancia viene de la apreciación del activo—comprar barato y vender caro. En margen, puedes usar dinero prestado para ampliar tus ganancias, tanto en largos como en cortos. En futuros, puedes hacer ambas cosas y también cubrir tus posiciones existentes, maximizando las oportunidades.

¿Cuál debería escoger un principiante?

Si eres completamente nuevo: empieza con el trading spot. Usa fondos pequeños para experimentar, aprende a comprar y vender, y evita usar apalancamiento al principio.

Si tienes algo de experiencia y tolerancia al riesgo: puedes probar el trading con margen, pero con cautela. Aunque la plataforma permita 10x, no uses todo ese apalancamiento; 3-5x ya amplifica tus ganancias sin exponerte demasiado.

Si quieres estrategias más complejas: los futuros son tu opción. Pero recuerda—el apalancamiento alto es una espada de doble filo. Muchos novatos pierden mucho por codicia. Es recomendable comenzar con bajo apalancamiento y, tras ganar experiencia, aumentar gradualmente.

La advertencia final

La liquidación no es una broma. Ya sea en margen o en futuros, corres el riesgo de que te liquiden forzosamente. La volatilidad del mercado, retrasos en la red, fallos en la plataforma—cualquier cosa puede hacer que tu cuenta desaparezca en un instante.

Por eso, independientemente del método que elijas, debes:

1. No invertir fondos que no puedas permitirte perder.
2. Configurar stop-loss y no esperar milagros.
3. Entender cada apalancamiento que usas—más no siempre es mejor.
4. Estudiar y practicar en modo simulador antes de operar en vivo.

El trading spot y el de futuros tienen sus usos. La clave está en escoger con racionalidad, operar con prudencia y mantener una gestión de riesgos adecuada. Solo así podrás sobrevivir a largo plazo en el mercado de criptomonedas.