Razón por la que las ganancias y pérdidas realizadas son negativas: entender la diferencia con las ganancias y pérdidas no realizadas

¿por qué después de cerrar una posición, el beneficio o pérdida no realizado puede ser positivo, pero el beneficio o pérdida realizado aparece como negativo? — Es una duda común entre muchos traders. Este fenómeno no es raro, y su causa principal está relacionada con las comisiones de trading y las comisiones de financiamiento. En este artículo, explicaremos en detalle el mecanismo de cálculo de las ganancias y pérdidas, y aclararemos por qué el beneficio o pérdida realizado puede ser negativo.

Los 3 tipos de cálculo de ganancias y pérdidas: diferencia entre beneficio/pérdida no realizado, realizado y de liquidación

Las ganancias y pérdidas en trading de derivados se dividen en tres categorías principales. Estas varían según la forma en que se manejan las comisiones y se actualizan de manera progresiva durante el ciclo de vida de la posición.

El beneficio/pérdida no realizado es la estimación calculada en tiempo real basada en el precio actual del mercado mientras mantienes la posición. No incluye comisiones de trading ni de financiamiento, por lo que representa una ganancia o pérdida ideal.

El beneficio/pérdida realizado refleja el flujo de efectivo real que se ha generado al cerrar la posición. Incluye las comisiones de apertura, las comisiones de financiamiento acumuladas durante la mantenimiento, y las comisiones en cierres parciales.

El beneficio/pérdida de liquidación es la ganancia o pérdida final tras cerrar completamente la posición. Muestra el resultado neto considerando todas las comisiones.

¿Por qué el beneficio o pérdida realizado puede ser negativo? Explicación detallada del impacto de las comisiones

El mecanismo por el cual el beneficio o pérdida realizado puede ser negativo es simple. La pérdida o ganancia realizada es el resultado de restar las comisiones del beneficio o pérdida no realizado. Por lo tanto, si las comisiones son elevadas, el beneficio se reduce considerablemente.

La comisión que más impacta es la comisión de trading. Se genera tanto al abrir la posición como al cerrar parcialmente, y estas cantidades no son insignificantes. Además, mientras mantengas la posición, se acumulan diariamente las comisiones de financiamiento. Estas varían mucho según las condiciones del mercado y pueden ser especialmente altas en períodos de mercado sobrecalentado.

Como resultado, aunque el beneficio no realizado sea positivo, al restar estas comisiones, el beneficio realizado puede volverse negativo. Es decir, la posición en sí puede estar generando ganancias, pero los costos invisibles de las comisiones las superan.

Mecanismo de divergencia entre beneficio/pérdida no realizado y realizado

Mientras mantienes la posición, el beneficio o pérdida no realizado que aparece en la pantalla fluctúa en tiempo real. Se calcula en segundos en base al precio de mercado (LTP), sin reflejar las comisiones.

Por otro lado, el beneficio o pérdida realizado muestra el resultado después de deducir todas las comisiones ya incurridas (comisión de entrada, financiamiento acumulado, comisiones en cierres parciales). Por ello, aunque el beneficio no realizado sea grande y positivo, el realizado puede ser relativamente pequeño o incluso negativo.

Comprender esta divergencia es crucial para decidir cuándo cerrar la posición. Aunque el beneficio no realizado parezca atractivo, siempre hay que tener en cuenta las comisiones que lo acompañan.

Ejemplo de cálculo final de beneficio/pérdida de liquidación y realizado

Veamos un ejemplo con números concretos para entender mejor este mecanismo.

Escenario: operación con BTC

• Precio final de mercado (LTP): 43,696.60 USD
• Precio de entrada: 43,807.30 USD
• Cantidad mantenida: 0.002 BTC

Cálculo del beneficio/pérdida no realizado Beneficio/pérdida no realizado = 0.2214 USDT (sin considerar comisiones)

Componentes del beneficio/pérdida realizado

Comisión de entrada = (0.002 / 43,807.30) × 0.055% ≈ 0.04818803 USDT

Comisión de cierre = (0.002 / 43,704.00) × 0.055% ≈ 0.04807440 USDT

Total de comisiones de trading = 0.09626243 USDT

Comisión de financiamiento acumulada = -0.01420107 USDT

Resultado final del beneficio/pérdida realizado Beneficio/pérdida realizado = -0.0339 USDT (incluyendo todas las comisiones)

Cálculo del beneficio/pérdida de liquidación

Ganancia/pérdida de la posición = 0.002 × (43,807.30 - 43,704.00) = 0.2066 USDT

Beneficio/pérdida de liquidación = 0.2066 - 0.09626243 - (-0.01420107) ≈ 0.1245 USDT

En este ejemplo, el beneficio no realizado de 0.2214 USDT, tras restar las comisiones de trading y considerar el financiamiento, se reduce a aproximadamente 0.1245 USDT en la liquidación final.

Cómo prever que el beneficio o pérdida será negativa antes de cerrar

Es posible estimar cómo será el beneficio o pérdida al cerrar la posición antes de hacerlo. Una forma sencilla es restar el beneficio no realizado actual del beneficio realizado estimado. Si el resultado es negativo, es probable que el beneficio o pérdida al cerrar también sea negativo.

Sin embargo, si mantienes la posición, las comisiones de financiamiento seguirán acumulándose, y el beneficio realizado puede volverse aún más negativo. Por ello, cerrar pronto puede minimizar las pérdidas por comisiones.

Que el beneficio o pérdida realizado sea negativo no siempre indica un error en la estrategia de mercado, sino que refleja la estructura de comisiones inherente a la operación. Entender esto ayuda a comprender por qué sucede y a gestionar mejor las posiciones de forma estratégica.