Lo que Oracle necesita hacer para caer bien en Wall Street

Yahoo Finanzas Video y Julie Hyman

12 de diciembre de 2025

En este video:

ORCL -5.40%

Las acciones de Oracle (ORCL) están cayendo después de que la publicación de sus resultados decepcionara a Wall Street.

Gil Luria, jefe de investigación tecnológica de D.A. Davidson, se une a Market Catalysts para discutir qué necesita hacer Oracle para volver a encaminarse.

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Transcripción del video

00:00 Orador A

¿Qué opción tiene Oracle? Sabes, como dices, sugieres que deberían reajustar las expectativas, lo cual presumiblemente causaría una reevaluación aún mayor en la acción, que es la dificultad a la que aludes. Pero al mismo tiempo, cuando miras sus planes de gasto, por ejemplo, cuando los ves persiguiendo este mercado, parece que no tienen necesariamente una alternativa debido al panorama competitivo actual. ¿O dices que en realidad no necesitan estar en este mercado tan agresivamente como lo están?

00:33 Orador B

Sí, creo que la salida que tenían ayer, es una vía muy estrecha, pero en realidad creo que la salida de ayer habría sido decir, no vamos a captar más capital. Tenemos capital, lo vamos a desplegar. A medida que el cliente siga pagando por esa capacidad, entonces reevaluaremos para decidir si podemos pedir prestado más y desplegar más capital. Esa habría sido probablemente la forma de salir de esto.

01:05 Orador B

Lo cual no quiere decir que Oracle esté en peligro. Sabes, hay mucha conversación sobre CDSs. Oracle no está en peligro. Tienen un negocio principal que es muy rentable. Pueden pagar los préstamos que han hecho. Y, por cierto, si expanden la capacidad y Open AI no se materializa, podrán vender esa capacidad. Esto no es una cuestión de peligro, sino de establecer expectativas irracionales que todos saben que son irracionales y mantenerlas.

01:28 Orador A

Um, y eso refleja que tienes una calificación neutral en esta acción. No tienes una calificación de peso inferior en esta acción.

01:35 Orador B

Sí, porque nuevamente, hay un negocio viable debajo de toda esta historia. Hay un negocio de bases de datos que tiene márgenes muy altos. Está en declive, pero tiene márgenes muy altos. Y luego está un negocio de OCI, un negocio de Oracle Cloud, que es un buen negocio. Tiene clientes inquilinos como Zoom Communications y Bytedance, y va a tener un papel más importante cuando se forme TikTok EE. UU. Ese es un buen negocio. Y, por cierto, parte del negocio de IA de Oracle Cloud es un negocio aceptable. Alquilan capacidad a clientes reales como Meta y X que son solventes. Entonces, hay un buen negocio subyacente aquí. Solo necesitan gestionar mejor este riesgo en torno a Open AI, lo cual significa reducir las expectativas de que esto se materialice o al menos reservar un primer año y decir, en el primer año entregaremos esta capacidad, sabemos que los clientes pagarán por ella y luego reevaluaremos.