Analista de UBS: Los resultados del cuarto trimestre de Walmart muestran una ejecución sólida

**Investing.com – ** Después de que Walmart publicara sus sólidos resultados del cuarto trimestre, el analista de UBS Michael Lasser afirmó en una entrevista con Yahoo Finance que Walmart (NYSE: WMT) todavía tiene varios catalizadores en el horizonte. Estos incluyen un ciclo de revisión al alza de las expectativas de ganancias, reembolsos fiscales previstos por el gobierno y una transformación significativa en el modelo de negocio de la compañía.

En la entrevista tras la publicación de los resultados, Michael explicó en detalle por qué, a pesar de que la compañía ha dado una previsión conservadora para el próximo año, sigue siendo una inversión sólida. Aunque el mercado suele reaccionar de manera sensible a las orientaciones futuras, Lasser cree que lo realmente importante es la “ejecución sólida” de Walmart y su transición hacia plataformas de mayor rentabilidad.

Estrategia “tipo Walmart”

Respecto a la conservadora guía para el año fiscal 2027, Lasser señaló que esto es esencialmente “la forma habitual de actuar de Walmart”. Este minorista ha tenido la costumbre de hacer promesas de ganancias moderadas para asegurarse de superar sus objetivos, y Lasser considera que esta estrategia está funcionando “de manera muy eficiente”.

Los principales motores de ingresos permanecen estables: Walmart continúa dominando en alimentos y productos de uso diario. Sin embargo, el verdadero crecimiento proviene de las “nuevas áreas de negocio” que se han añadido recientemente:

• Flujos de negocio de alta rentabilidad: la automatización y las nuevas áreas, como publicidad y servicios de membresía, están comenzando a cambiar la estructura de beneficios.

• Tendencias de consumo estables: Lasser señaló que la situación de los consumidores en EE. UU. se mantiene estable y que, en las próximas semanas, con la entrada de reembolsos fiscales en las cuentas bancarias familiares, se espera un impulso en el consumo.

Atraer a clientes de altos ingresos

Uno de los indicadores destacados en los resultados del cuarto trimestre fue un aumento del 4.6% en las ventas comparables en EE. UU. Según Lasser, este crecimiento no solo proviene del cliente tradicional. Walmart está ganando cada vez más cuota de mercado entre los hogares de altos ingresos, que priorizan la “comodidad y rapidez” de las entregas en línea en lugar de opciones más económicas.

El comercio electrónico global creció un 27% en este trimestre, alcanzando actualmente un volumen de transacciones (GMV) de aproximadamente 100 mil millones de dólares. Para Lasser, esta escala digital es clave para que la compañía mantenga su valoración frente a cambios en el mercado laboral y otros factores externos.

Valoración: ¿Puede seguir subiendo el precio de las acciones de Walmart?

A pesar de la volatilidad reciente en el precio de las acciones, UBS mantiene una visión optimista a largo plazo. Lasser cree que, a medida que la compañía continúa ejecutando su estrategia de vender grandes volúmenes de alimentos y servicios de alta rentabilidad, el precio de las acciones podría seguir “respondiendo positivamente”.

“Este modelo está funcionando”, dijo Lasser a Yahoo Finance, y agregó que la valoración actual refleja una empresa en su máxima eficiencia.

Para los inversores, los puntos clave del análisis de Lasser/UBS son claros: no dejen que una guía conservadora opaque la fortaleza operativa. Walmart está logrando con éxito su transición de un minorista con descuentos a una plataforma diversificada de tecnología y publicidad.

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