Durante la sesión, ¡subida de 2000 puntos! ¿Qué pasó en los mercados de Japón y Corea?

¡Las bolsas de Japón y Corea explotan en conjunto!

El 3 de febrero por la tarde, las bolsas de Japón y Corea continuaron subiendo. Entre ellas, el índice Nikkei 225 se disparó en medio de la sesión en 2000 puntos, alcanzando una subida de más del 4% y estableciendo un nuevo máximo histórico; el índice compuesto de Corea subió en un momento más de un 6%, recuperando completamente las pérdidas del día anterior.

Las acciones de semiconductores en conjunto mostraron fortaleza. Hasta el momento de redactar este artículo, SK Hynix y Samsung Electronics subieron más del 8%, Amphenol Testing más del 7%, Hanmi Semiconductor más del 6%, y Tokyo Electron más del 5%.

El mercado bursátil japonés sube 2000 puntos

El martes, el mercado bursátil japonés se disparó, con el índice Nikkei 225 subiendo en un momento más del 4%, y el índice Topix más del 3%. Hasta el momento de redactar, el Nikkei 225 subió más de 2000 puntos, con un aumento del 3.86%, y el Topix subió un 3.09%.

En cuanto a las noticias, el 3 de febrero, el ministro de Finanzas de Japón, Shōzō Katō, afirmó que el primer ministro Sanae Takaichi no enfatizó en exceso los beneficios de la depreciación del yen durante el fin de semana pasado. Esto sugiere que Katō está intentando mantener la cautela del mercado respecto a posibles intervenciones del gobierno.

Katō dijo: “Sanae Takaichi simplemente respondió de manera ejemplar a la tasa de cambio del yen, sin destacar especialmente las ventajas de un yen débil.” Añadió que comparte la postura de Takaichi, que considera que la depreciación del yen tiene ventajas y desventajas.

También enfatizó que Japón continuará coordinándose estrechamente con Estados Unidos, sugiriendo que ambos podrían tomar acciones conjuntas en el mercado. Comentó: “Japón y Estados Unidos han estado en coordinación, tanto a nivel de mi oficina como de altos funcionarios de política monetaria. Alcanzamos una declaración conjunta en septiembre del año pasado, y continuaremos coordinándonos según ese acuerdo y tomando las medidas apropiadas.”

Antes de estas declaraciones, Takaichi afirmó en un mitin la semana pasada que una yen débil podría ofrecer grandes oportunidades para las industrias exportadoras, lo que redujo las especulaciones sobre una posible intervención del gobierno en el mercado del yen. El yen volvió a caer el lunes, acercándose a los 155, y el martes por la mañana rondaba los 155.50.

Takaichi también afirmó que la debilidad del yen beneficia a la cuenta especial de fondos de divisas de Japón, que el gobierno utiliza para diversos fines, incluyendo intervenciones en el mercado de divisas. Posteriormente, publicó en X que su intención era destacar la necesidad de construir una economía capaz de resistir la volatilidad del tipo de cambio, claramente para calmar las especulaciones sobre que minimizaba el impacto reciente de la debilidad del yen.

A medida que se acerca la elección general en Japón el 8 de febrero, los operadores se preparan para una mayor volatilidad en el mercado. Apostaban a que el Partido Liberal Democrático, liderado por Takaichi, podría obtener una victoria contundente. Este resultado podría allanar el camino para políticas fiscales más agresivas, lo que podría impulsar la inflación y presionar al yen y a los bonos japoneses.

Gran subida en la bolsa de Corea, explosión en acciones de chips

El 3 de febrero, la bolsa de Corea también experimentó una gran explosión. El índice compuesto de Corea subió en un momento más de un 6%, Samsung Electronics aumentó en más del 10%, alcanzando su mayor incremento desde marzo de 2020. Hasta el momento de redactar, el índice compuesto subió un 5.87%, Samsung Electronics más del 9%, SK Hynix más del 8%, y Hanmi Semiconductor más del 6%.

El rebote del martes en la bolsa coreana fue impulsado principalmente por inversores institucionales locales, y también hubo compras netas por parte de inversores extranjeros. El martes, el viceministro de Finanzas de Corea, Lee Hyeong-yi, afirmó que el gobierno tiene “capacidad política suficiente” para hacer frente a cualquier incertidumbre externa. También señaló que, dado que la volatilidad en el mercado de divisas parece estar aumentando, el gobierno vigilará de cerca los movimientos del mercado financiero.

Los analistas de JPMorgan estiman que el índice de referencia de Corea, tras superar los 5000 puntos en enero, podría alcanzar los 7500 en 2026. Establecieron un escenario base para este año en 6000 puntos, y un escenario optimista en 7500.

En un informe, JPMorgan indicó que, impulsados por el aumento en los precios de los chips, las acciones ponderadas en el índice, Samsung Electronics y SK Hynix, lideraron el avance del índice de Corea, y que los precios de los chips podrían seguir subiendo hasta finales de 2027. La firma cree que estas dos acciones aún tienen un potencial de subida del 45% al 50% en 2026. Además, prevé que las ganancias por acción en otros sectores industriales no relacionados con memorias crecerán aproximadamente un 20%. La gobernanza corporativa, las reformas del mercado y fiscales en Corea también se esperan que sean catalizadores adicionales.

Otros análisis señalan que la gran subida de Samsung Electronics y SK Hynix recuerda que la ola de inversión en IA ya se está trasladando al sector de infraestructura, beneficiando a los fabricantes de chips coreanos, que ocupan una posición central en la cadena de suministro del sector.

Corea se ha posicionado como proveedor clave para líderes mundiales del sector, como Nvidia. Yiping Liao, gerente de cartera de Franklin D. Dunstun Global Investments, afirmó: “Corea está muy concentrada en ciertos segmentos de la cadena de suministro tecnológica. La subida de SK Hynix y Samsung Electronics parece reflejar que estamos en un ciclo sin precedentes de escasez de chips de almacenamiento.”

Simon Woo, director de investigación en Corea de Bank of America, predice que el superciclo de chips de almacenamiento continuará hasta 2027, y comentó: “Los chips de almacenamiento se han convertido en activos estratégicos clave para las grandes tecnológicas estadounidenses, a diferencia de las primeras etapas, cuando solo se consideraban componentes desechables para PC y smartphones. Este cambio eleva la importancia del sector de almacenamiento.”

Timothy Moe, estratega jefe de acciones en Asia-Pacífico de Goldman Sachs, estima que este año, el sector de semiconductores contribuirá con aproximadamente el 60% del crecimiento esperado en beneficios de las acciones en Corea.