liyiming's resumen de fin de año 2025, rendimiento total del 38%

Resumen de rendimiento:
En 2025, la rentabilidad total de la inversión fue del 38%, lo cual en Jishi Lu se considera un rendimiento promedio. La subida del mercado (el índice compuesto de Shanghai subió un 18.41%, alcanzando el mejor rendimiento anual en casi 6 años desde 2020; el índice de Shenzhen y el índice de la Junta de Emprendedores subieron un 29.87% y un 49.57% respectivamente) generó este rendimiento, estableciendo mi récord personal de ganancias. En comparación con el año pasado, he implementado arbitraje de eventos (con ganancias en Zhongzhuang Zhuan 2 y Hangqi Lun antes del Año Nuevo) y he probado estrategias de cuantificación en micromercados.

Ajuste de estrategia:
La posición en bonos convertibles actualmente solo se reduce, el precio promedio de los bonos convertibles ya está en un rango alto, y realmente no encuentro activos en los que entrar.
En un entorno de optimismo general del mercado, he probado estrategias de cuantificación en micromercados, principalmente para intentar obtener beneficios de la volatilidad del sentimiento.

Posiciones sectoriales:
Gran mercado (acciones relacionadas con CSI 300): Medicina 16%, Tecnología 12%, Dividendos 13%
Micro mercado (futuros del índice CSI 1000): Poseo 3 contratos de IM Micro Bitcoin 59%

Puntos destacados de operación:
Participé en una competencia real de futuros organizada por una firma de futuros, con más de 1000 participantes, y mi resultado final fue el 4º en el grupo de peso. Una estrategia simple de aprovechar el descuento, que en un año eliminó al 99.6% de los competidores. Este resultado me sorprendió un poco y me dio una nueva perspectiva sobre las altas ganancias y pérdidas en futuros.

Análisis de ganancias:
Los futuros del índice y el mercado en general, con la subida, generaron ganancias considerables. La mayor decepción fue el arbitraje en bonos convertibles de Shanying, que no generó mucho dinero, y todavía mantengo parte de la posición en acciones subyacentes esperando oportunidades.

Perspectivas futuras:
Este año es un año de fuego del caballo, un año de turbulencias y oportunidades. Los precios del mercado en general son bastante altos, por lo que no es recomendable ser demasiado agresivo en las compras. Por ello, planeo probar estrategias en micromercados a pequeña escala, vendiendo futuros del CSI 1000 en momentos de alza para cubrir riesgos y aprovechar el sentimiento del mercado. El resto del capital se mantiene en intereses, esperando oportunidades en el mercado.

$1 liyiming resumen de fin de 2024, rendimiento total 7.18% ===
Resumen de rendimiento:
En 2024, mi rendimiento total de inversión alcanzó el 25%, manteniéndose por encima de los principales índices (el índice compuesto de Shanghai subió un 12.67%, el de Shenzhen un 9.34%, el de la Junta de Emprendedores un 13.23%, y el CSI 300 un 14.68%). Por segundo año consecutivo, mi rendimiento superó a los principales índices. En comparación con el año pasado, he mejorado significativamente en estrategias de descuento, bonos convertibles y en la gestión de cambios en mercados alcistas y bajistas. Estoy satisfecho con el rendimiento general de 2024.

Ajuste de estrategia:
Ajusté la asignación de posiciones, distribuyéndolas en una proporción 6:4 entre mercado grande y pequeño, manteniendo un equilibrio dinámico durante todo el año.
Siguiendo una recomendación de un libro de inversión, incorporé la estrategia de bonos convertibles en la estrategia de dividendos para su análisis y reequilibrio.
Tras revisar el mercado de 930, empecé a aprender y usar opciones sobre índices bursátiles.

Posiciones sectoriales:
Gran mercado (acciones relacionadas con CSI 300): Medicina 27.18%, Tecnología 15.66%, Dividendos 16.95%

Micro mercado (futuros del índice CSI 1000): Poseo 3 contratos de IM 39.18%

Puntos destacados de operación:
De abril a agosto, acumulé algunas posiciones en bonos convertibles de alto rendimiento, y en octubre, tras obtener un rendimiento del 30%, realicé la liquidación de beneficios. Especialmente en el arbitraje de bonos convertibles de Shanying, los beneficios por conversión fueron considerables.
En agosto, preveí correctamente que el mercado había tocado fondo, aumenté posiciones en torno a los 4500 puntos del índice IM, usando la estrategia de aprovechar el descuento. En octubre, realicé algunas liquidaciones, y planeo mantener el resto para seguir aprovechando el descuento.

Análisis de ganancias:
El 90% de las ganancias provienen del aumento del índice IM, aunque son ganancias flotantes, estimo que en 2025 se revertirán. Ahora, tengo la mente en calma, mantengo las posiciones y disfruto del descuento.
El mercado principal, en términos de sectores, es medicina y tecnología, con un aumento de aproximadamente un 10% después de octubre, pero en realidad ha quedado por debajo del rendimiento del CSI 300, afortunadamente, los beneficios en acciones bancarias y bonos convertibles de la estrategia de dividendos se han realizado parcialmente.

Perspectivas futuras:
De cara a 2025, aunque a menudo escucho noticias de colegas y amigos que pierden sus empleos y la economía parece inestable, creo que las dificultades económicas también son oportunidades para comprar activos baratos. Planeo mantener efectivo durante todo el año, participar en ofertas públicas en la Bolsa de Beijing y esperar pacientemente oportunidades de precios incorrectos en el mercado. Si surgen oportunidades en la segunda mitad del año, planeo probar con opciones.

$1 liyiming resumen de fin de 2023, rendimiento total 7.18% ===
Resumen de rendimiento:
En 2023, la rentabilidad de mi inversión personal fue del 7.18%, mejor que los principales índices (hasta el 23 de diciembre, el índice Shanghai cayó un 5.65%, el de Shenzhen un 16.29%, el de la Junta de Emprendedores un 22.2%, y el CSI 300 un 13.8%), lo cual me hace sentir satisfecho y con avances respecto al año pasado.

Ajuste de estrategia:
Este año aprendí a ser defensivo, ajusté las posiciones, reduje acciones con alto riesgo y aumenté en acciones de dividendos más estables.
A principios de año, eliminé apalancamiento y no invertí mi salario, sino que lo deposité en una cuenta de ahorro a la vista, para tener mayor seguridad y confianza.

Posiciones sectoriales:
Medicina 41.72%, Tecnología 23.32%, Dividendos 17.39%, Futuros sobre índices 16.68%, Arbitraje 0.88%.

Puntos destacados de operación:

• Cerré oportunamente posiciones en Huizhi Technology y Tapai Group, reduciendo pérdidas en futuras caídas del mercado.
• Reemplacé el Banco de China por el Banco Industrial y Comercial, aunque en un principio hubo pérdidas, el rendimiento inesperado en los últimos dos días del mercado fue una sorpresa.
• Mantuve en vivo la posición en IM2406 con descuento, actualmente con ganancias, y la reubicaré al vencimiento para calcular los beneficios.

Análisis de ganancias:
Las ganancias de este año provienen principalmente de la recuperación del sector médico y de las ganancias en nuevas acciones, que me aportaron cerca de 2 puntos porcentuales de rendimiento sin riesgo.

Perspectivas futuras:
De cara a 2024, seré cauteloso, priorizaré la defensa y esperaré señales del mercado. Seguiré el consejo del profesor Feng Ji, “seguir en mercado alcista, obtener beneficios en mercado bajista”. Revaluaré la participación en ofertas públicas en la Bolsa de Beijing. En principio, participé en 5 ofertas en la Bolsa de Beijing y salí con pérdidas, pero considerando que los requisitos se han reducido y algunos profesores han reportado rendimientos del 4.4%, volveré a evaluar si participo nuevamente.