¿Se avecina un desplome del mercado de valores en 2026 bajo el presidente Donald Trump? Los datos no mienten.

Los datos no mienten: Wall Street ha prosperado con el presidente Donald Trump en la Casa Blanca.

Aunque un mercado bursátil en alza es relativamente normal, independientemente del partido político en el poder, los rendimientos agregados de las acciones bajo Trump han sido superiores a la media. Durante su primer mandato no consecutivo, el ampliamente seguido Promedio Industrial Dow Jones (^DJI +0.47%), el índice de referencia S&P 500 (^GSPC +0.69%) y el Nasdaq Composite (^IXIC +0.90%), inspirados en la innovación, se dispararon un 57%, 70% y 142%, respectivamente.

El presidente Trump sentado en la Oficina Oval. Fuente de las imágenes: Foto oficial de la Casa Blanca.

Estos rendimientos extraordinarios han continuado en el segundo mandato del presidente Trump. Desde su investidura el 20 de enero de 2025, el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq Composite han subido respectivamente un 14%, 14% y 15%.

Pero a medida que los principales índices bursátiles de Wall Street han alcanzado nuevas alturas, también lo hacen los posibles vientos en contra que amenazan con derribar esta mercado alcista sobrecargado. La pregunta en la mente de la mayoría de los inversores es: ¿Habrá un desplome del mercado en 2026 bajo Donald Trump? Aunque nadie puede responder con certeza, algunos datos probados a lo largo del tiempo han dado pistas a los inversores sobre qué esperar probablemente en un futuro no muy lejano.

Los vientos en contra se acumulan para un mercado bursátil históricamente caro

Aunque los conjuntos de datos probados y los eventos correlacionados no garantizan lo que vendrá, ayudan a eliminar la emoción de la ecuación, permitiendo a los inversores ver el mercado de forma objetiva. En particular, dos eventos basados en datos apuntan a una mayor probabilidad de que el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq Composite experimenten caídas significativas en 2026.

Para empezar, el ratio Precio-Ganancias (P/E) de Shiller del S&P 500 se acerca a niveles desconocidos. El P/E de Shiller, también conocido como el P/E ajustado cíclicamente o CAPE, se basa en las ganancias promedio ajustadas por inflación de los últimos 10 años. Incorporar una década de historia de ganancias en su cálculo asegura que las recesiones y eventos de shock no hagan que esta herramienta de valoración sea inútil.

El ratio P/E de Shiller del S&P 500 alcanza el segundo nivel más alto en la historia 🚨 El más alto fue durante la burbuja de las punto com 🤯 pic.twitter.com/Lx634H7xKa

– Barchart (@Barchart) 28 de diciembre de 2025

Aunque el P/E de Shiller no se introdujo hasta finales de los años 80, ha sido probado hacia atrás hasta enero de 1871. En este período de 155 años, el CAPE promedió aproximadamente 17.3. Pero en los últimos tres meses, ha oscilado entre 39 y 41. La única vez que el P/E de Shiller fue más alto que ahora fue antes del estallido de la burbuja de las punto com.

El P/E de Shiller no es particularmente útil para identificar cuándo comenzarán las correcciones. Sin embargo, las cinco ocasiones anteriores en 155 años en las que superó 30 durante un mercado alcista continuo, fueron seguidas eventualmente por caídas del 20% o más en el Dow, el S&P 500 y/o el Nasdaq. Lo que muestra de manera concluyente el CAPE es que las primas de valoración prolongadas no se toleran en Wall Street durante largos períodos. Esta es una de las señales de advertencia del mercado bursátil — y los datos no mienten.

El otro evento basado en datos que podría preocupar es la próxima elección de medio mandato en noviembre.

El presidente Trump comenzó su segundo mandato con un gobierno unificado — los republicanos tienen mayorías en la Cámara y en el Senado. Sin embargo, el partido del presidente en funciones suele perder escaños en una o ambas cámaras durante las elecciones de medio mandato. Con los republicanos manteniendo una mayoría estrecha en la Cámara, no haría falta mucho cambio en el voto para crear un Congreso dividido. Un Congreso dividido probablemente eliminaría la posibilidad de que el presidente firme legislación importante adicional durante su segundo mandato.

Prepárense para escuchar mucho sobre esto, pero los años de medio mandato tienden a ver su mínimo final más tarde en el año y a tener algunas de las mayores correcciones intraanuales.

¿La buena noticia? Desde 1950, desde esos mínimos, las acciones nunca han estado más bajas un año después y han subido en promedio más del 30%. pic.twitter.com/WuWr8vWCJN

– Ryan Detrick, CMT (@RyanDetrick) 16 de noviembre de 2025

Según datos recopilados por Carson Investment Research y publicados en X (antes Twitter) por el estratega jefe del mercado Ryan Detrick, las correcciones del mercado bursátil tienden a ser mayores durante los años de medio mandato que en cualquier otro año del mandato de un presidente.

Desde 1950, la caída promedio de pico a valle durante los años de medio mandato en el S&P 500 ha sido del 17.5% (es decir, cerca de un mercado bajista). Además, el S&P 500 cayó casi un 20% durante los medio mandatos en el primer mandato de Trump.

Los datos demuestran que a Wall Street no le gustan los mercados caros ni la incertidumbre fiscal. Aunque ambos conjuntos de datos probados apuntan a una mayor probabilidad de una corrección del mercado o incluso una tendencia bajista en 2026, ninguno indica que un desplome esté inminente o en proceso de gestación. Dado que la historia tiende a repetirse en Wall Street, los inversores deberían esperar una corrección en las acciones en algún momento, pero no preocuparse excesivamente por rumores de un desplome del mercado.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Los datos no mienten: La paciencia rinde frutos en Wall Street

Aunque décadas, o incluso más de un siglo, de datos apuntan a una posible debilidad del mercado en 2026, la historia ofrece una perspectiva completamente diferente para los inversores enfocados en el horizonte.

Por un lado, las correcciones del mercado, los mercados bajistas y esos molestos movimientos descendentes que tensan el corazón de los inversores son eventos normales e inevitables. Dado que las caídas del mercado a menudo están impulsadas, en parte, por la emoción, no hay nada que el gobierno federal o la Reserva Federal puedan hacer para evitar esta parte del ciclo de inversión.

Pero lo que enseña la historia es que los ciclos del mercado no son imágenes espejo unos de otros. A pesar de que las correcciones, los mercados bajistas y los desplomes son inevitables y representan el precio de entrada a la mayor creadora de riqueza del mundo, los mercados alcistas y los períodos de optimismo duran substancialmente más.

Hace menos de dos semanas, analistas de Bespoke Investment Group actualizaron un conjunto de datos que examina la duración de cada mercado alcista y bajista del S&P 500, desde los inicios de la Gran Depresión (septiembre de 1929).

El mercado alcista actual — el “Toro de la IA” — ha superado los 1,200 días. Es el décimo mercado alcista en durar más de 1,000 días, basado en el umbral del 20% de rally/caída.

Los mercados bajistas, en promedio, son mucho más cortos, con solo 286 días, siendo el más largo de 630 días en… pic.twitter.com/ds7lqWWHFh

– Bespoke (@bespokeinvest) 10 de febrero de 2026

De los 27 mercados bajistas ocurridos en los últimos 96 años, solo un tercio ha alcanzado el umbral de un año, sin que ninguno supere los 630 días calendario. Además, el mercado bajista promedio tocó fondo tras 286 días calendario, aproximadamente 9.5 meses. En otras palabras, cuando ocurren caídas significativas, tienden a resolverse rápidamente — especialmente durante los desplomes bursátiles.

En comparación, 10 mercados alcistas del S&P 500, incluido el actual, han durado más de 1,200 días calendario. La subida típica de un mercado alcista ha durado 1,011 días calendario, aproximadamente 3.5 veces más que el mercado bajista promedio.

Incluso sin saber cuándo comenzarán las correcciones del mercado o cuán profunda será la caída, casi un siglo de datos demuestra de manera concluyente que mantener el optimismo y ser paciente es la fórmula para hacer crecer tu patrimonio en Wall Street.