Novabase S.G.P.S., S.A. (FRA:NVQ) Está en alza, pero los estados financieros parecen inconsistentes: ¿Hacia dónde se dirige la acción?

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Mié, 11 de febrero de 2026 a la 1:43 PM GMT+9 4 min de lectura

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Las acciones de Novabase S.G.P.S. (FRA:NVQ) han subido un 6,9% en los últimos tres meses. Sin embargo, los estados financieros de la empresa parecen un poco inconsistentes y los resultados del mercado están en última instancia impulsados por los fundamentos a largo plazo, lo que significa que la acción podría dirigirse en cualquier dirección. En particular, hoy estaremos prestando atención al ROE de Novabase S.G.P.S.

El ROE o retorno sobre el patrimonio es una herramienta útil para evaluar qué tan eficazmente puede una empresa generar retornos sobre la inversión que recibió de sus accionistas. En resumen, el ROE muestra la ganancia que genera cada dólar respecto a las inversiones de los accionistas.

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¿Cómo se calcula el retorno sobre el patrimonio?

El retorno sobre el patrimonio se puede calcular usando la siguiente fórmula:

Retorno sobre el Patrimonio = Beneficio Neto (de operaciones continuas) ÷ Patrimonio de los accionistas

Entonces, según la fórmula anterior, el ROE de Novabase S.G.P.S. es:

16% = €9.0 millones ÷ €55 millones (basado en los últimos doce meses hasta junio de 2025).

El ‘retorno’ se refiere a las ganancias de una empresa durante el último año. Otra forma de pensarlo es que por cada €1 de patrimonio, la empresa pudo ganar €0.16 en beneficios.

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¿Por qué es importante el ROE para el crecimiento de las ganancias?

Ya hemos establecido que el ROE funciona como un indicador eficiente para las ganancias futuras de una empresa. Dependiendo de cuánto reinvierta o “retenga” la empresa de estas ganancias, y cuán efectivamente lo haga, podemos evaluar el potencial de crecimiento de las ganancias de una empresa. Suponiendo que todo lo demás sea igual, las empresas que tienen tanto un mayor retorno sobre el patrimonio como una mayor retención de beneficios suelen ser las que tienen una tasa de crecimiento más alta en comparación con aquellas que no poseen estas características.

Una comparación lado a lado del crecimiento de las ganancias de Novabase S.G.P.S. y un ROE del 16%

A simple vista, Novabase S.G.P.S. parece tener un ROE decente. Comparado con el promedio de la industria del 12%, el ROE de la empresa parece bastante notable. Por esta razón, la caída del 3.0% en los ingresos netos en cinco años genera la pregunta de por qué el alto ROE no se tradujo en crecimiento de las ganancias. Por lo tanto, podría haber otros aspectos que expliquen esto. Por ejemplo, podría ser que la empresa tenga una alta proporción de pago de dividendos o que haya asignado mal su capital, por ejemplo.

Sin embargo, al comparar el crecimiento de Novabase S.G.P.S. con el de la industria, encontramos que mientras las ganancias de la empresa han ido disminuyendo, la industria ha visto un crecimiento de ganancias del 9.5% en el mismo período. Esto es bastante preocupante.

Continúa la historia  

Crecimiento de ganancias pasadas de DB:NVQ 11 de febrero de 2026

La base para asignar valor a una empresa está, en gran medida, vinculada a su crecimiento de ganancias. Es importante que un inversor sepa si el mercado ha valorado las expectativas de crecimiento (o disminución) de las ganancias de la empresa. Al hacerlo, tendrá una idea si la acción se dirige hacia aguas claras o si le esperan aguas pantanosas. ¿Está Novabase S.G.P.S. valorada justamente en comparación con otras empresas? Estas 3 medidas de valoración podrían ayudarte a decidir.

¿Novabase S.G.P.S. está reinvirtiendo eficientemente sus beneficios?

El alto ratio de pago mediano de tres años del 706% de Novabase S.G.P.S. sugiere que la empresa está agotando sus recursos para mantener sus pagos de dividendos, y esto se refleja en la disminución de sus ganancias. Pagar un dividendo superior a las ganancias reportadas no es una estrategia sostenible. Para conocer los 3 riesgos que hemos identificado para Novabase S.G.P.S., visita nuestro panel de riesgos de forma gratuita.

Además, Novabase S.G.P.S. ha pagado dividendos durante al menos diez años, lo que significa que la dirección de la empresa está decidida a pagar dividendos incluso si eso implica poca o ninguna crecimiento de ganancias.

Resumen

En general, estamos algo ambivalentes respecto al rendimiento de Novabase S.G.P.S. A pesar del alto ROE, la empresa tiene un número decepcionante en crecimiento de ganancias, debido a su pobre tasa de reinversión en su negocio. Hasta ahora, solo hemos hecho una discusión rápida sobre el crecimiento de las ganancias de la empresa. Puedes hacer tu propia investigación sobre Novabase S.G.P.S. y ver cómo ha funcionado en el pasado consultando este gráfico DETALLADO y GRATUITO de ganancias pasadas, ingresos y flujos de efectivo.

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