Klaviyo Inc (KVYO) Resultados del cuarto trimestre de 2025: Fuerte crecimiento de ingresos y estrategia de IA …

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Mié, 11 de febrero de 2026 a las 14:02 GMT+9 4 min de lectura

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KVYO

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ingresos:** 1.234 millones de dólares en el año completo, un aumento del 32% respecto al año anterior.

**Ingresos del Q4:** 350 millones de dólares, un aumento del 30% respecto al año anterior.

**Tasa de ingresos anualizada:** 1.4 mil millones de dólares.

**Margen operativo no-GAAP:** 14% en el año completo; 15% en el Q4.

**Margen bruto no-GAAP:** 73% en el Q4.

**Flujo de caja libre:** 87 millones de dólares en el Q4, un aumento del 61% respecto al año anterior.

**Crecimiento de ingresos internacionales:** 42% en el año completo.

**Retención neta de ingresos (NRR):** 110%, una expansión de más de 200 puntos básicos respecto al año anterior.

**Clientes con >$50,000 en ingresos recurrentes anuales (ARR):** Crecimiento del 37% respecto al año anterior, alcanzando 3,912.

**Guía de ingresos para 2026:** Entre 1.501 y 1.509 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 21.5% a 22.5% respecto al año anterior.

**Guía de ingreso operativo no-GAAP para 2026:** Entre 218 y 224 millones de dólares, con un margen aproximado del 14.5% al 15%.

**Guía de ingresos del Q1 2026:** Entre 346 y 350 millones de dólares, un crecimiento del 23.5% a 25%.

**Guía de ingreso operativo no-GAAP del Q1 2026:** Entre 50 y 53 millones de dólares, con un margen del 14.5% al 15%.

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Fecha de publicación: 10 de febrero de 2026

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Puntos positivos

Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) logró un crecimiento del 32% en ingresos en 2025, alcanzando 1.2 mil millones de dólares, con un margen operativo no-GAAP del 14%.

La compañía ahora atiende a más de 193,000 clientes en más de 100 países, mostrando un fuerte impulso en mercados empresariales e internacionales.

Las experiencias autónomas impulsadas por IA están mejorando la personalización y el compromiso, llevando a mejoras significativas en las interacciones con los clientes.

La introducción de CRM autónomo B2C ha resultado en un aumento del 50% en tasas de apertura y un crecimiento del 40% en ingresos por campaña para algunos clientes.

Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) reportó una tasa de retención neta de ingresos (NRR) del 110%, impulsada por un uso ampliado de productos de email y texto, y la venta cruzada de nuevos servicios.

Puntos negativos

A pesar del fuerte crecimiento, la compañía enfrenta desafíos en capacitar a los clientes para usar eficazmente los agentes de IA, lo que podría limitar las tasas de adopción.

Existe un riesgo potencial de competencia por parte de empresas nativas de IA que podrían replicar o acceder al contexto propietario de Klaviyo a través de APIs.

La transición de SMS a RCS y la integración de nuevos canales de comunicación como WhatsApp pueden requerir recursos significativos y adaptación.

La guía de la compañía para 2026 asume una contribución mínima de ingresos de nuevos productos de IA y servicios, lo que indica incertidumbre en su impacto inmediato.

Los cambios operativos y las transiciones de liderazgo en la estrategia de mercado podrían introducir disrupciones a corto plazo o riesgos de ejecución.

 






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Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Cuál fue el impacto del cambio en la aplicación de la cartera en el trimestre, y cómo fue el desempeño de SMS respecto a las expectativas? R: Amanda Whalen, CFO, explicó que el cambio en la aplicación de la cartera tuvo un impacto mínimo en la NRR, siendo los principales impulsores el aumento en el uso de la plataforma y la venta cruzada de mensajes de texto y productos más nuevos. Andrew Bialecki, co-CEO, señaló que SMS tuvo un rendimiento fuerte, con una transición de SMS a RCS que permite experiencias multimedia más ricas y acciones directamente desde los mensajes de texto, indicando un potencial de crecimiento significativo.

P: ¿Puede ofrecer más visibilidad sobre las tendencias de adopción y compromiso de la oportunidad de servicio en diferentes cohortes de clientes? R: Andrew Bialecki, co-CEO, destacó que la adopción del agente de cliente está ocurriendo en todos los segmentos de clientes, desde pymes hasta grandes empresas. La compañía está trabajando para facilitar que las empresas capaciten y confíen en los agentes, lo que se espera impulse una adopción generalizada. Amanda Whalen, CFO, agregó que la contribución mínima del servicio actualmente está incluida en la guía de 2026, considerándola un potencial de crecimiento adicional.

P: ¿Cuál es el factor limitante para que una empresa nativa de IA replique el contexto propietario de Klaviyo? R: Andrew Bialecki, co-CEO, enfatizó que la ventaja de Klaviyo radica en su extenso conjunto de datos e infraestructura diseñada para casos de uso en tiempo real. La infraestructura de la compañía permite decisiones en tiempo real y personalización, lo cual es difícil de replicar, proporcionando una ventaja competitiva duradera.

P: ¿Cómo encaja la experiencia de Chano Fernandez con empresas empresariales en el enfoque de Klaviyo en las pymes? R: Chano Fernandez, co-CEO, afirmó que su experiencia en escalar negocios empresariales y su fortaleza operativa ayudarán a mejorar la ejecución en el mercado y la alineación operativa de Klaviyo. El enfoque está en expandir las oportunidades en grandes empresas mientras se mantiene el negocio principal de pymes como piedra angular.

P: ¿Puede comentar sobre la asociación con Accenture y cómo se alinea con el modelo central de Klaviyo? R: Andrew Bialecki, co-CEO, explicó que la asociación con Accenture se centra en aprovechar la IA para construir nuevas experiencias para el cliente, requiriendo nuevas habilidades y servicios. Chano Fernandez agregó que Accenture ve a Klaviyo como un gran socio para ofrecer soluciones impulsadas por IA para la reinvención del marketing y el servicio, especialmente a medida que Klaviyo avanza hacia los mercados empresariales.

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