Las acciones de IA se reinician en 2026. ¿Qué sigue para Apple, Nvidia, Google y Microsoft?

La volatilidad ha aumentado para las acciones de inteligencia artificial a principios de 2026. Las preocupaciones sobre que la IA pueda alterar industrias han provocado una rotación del mercado desde el sector tecnológico hacia los sectores de energía, materiales, bienes de consumo básicos y atención médica del S&P 500. Muchas de las acciones de IA que tuvieron mejor rendimiento el año pasado han retrocedido. Pero hay puntos positivos y posibles oportunidades para que los inversores consideren.

En la actualización de hoy sobre acciones de IA, analizamos a Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) y Microsoft (MSFT), y nos ponemos al día con los nuevos desarrollos de los “hiperscaladores” — los mayores constructores de grandes centros de datos tecnológicos.

Desde la aparición de ChatGPT de OpenAI a finales de 2022, Apple ha quedado rezagada en inteligencia artificial. La acción de Apple subió un 11% en 2025, por debajo del rendimiento del S&P 500, y ha bajado un 3% este año.

Por un lado, los inversores siguen preocupados por la esperada actualización del asistente de voz Siri con funciones de IA. Pero la línea de fuerza relativa de la acción de Apple en IBD se ha estabilizado. Además, Apple ha formado una base de taza con asa.

El gasto de capital de Apple ha sido moderado en comparación con los hiperescalares. Y, a algunos inversores puede gustarles eso en medio de la volatilidad de las acciones de IA.

En lugar de aumentos masivos en el gasto de capital, Apple ha estado aprovechando asociaciones con Google y OpenAI, alquilando efectivamente su infraestructura de centros de datos en lugar de construir la propia. Además, Apple ha acordado usar el modelo de IA Gemini de Google.

“Apple ahora tiene que depender de Google para su estrategia de IA, lo cual es una espada de doble filo,” dijo el analista de Wedbush, Daniel Ives, a IBD por correo electrónico. “Un gasto de capital mínimo podría verse como algo positivo, pero Apple depende de Sundar (el CEO de Alphabet, Pichai) y Google, y eso sigue siendo una preocupación. Es hora de que Apple muestre su estrategia en IA, ya que los inversores no quieren que Cupertino se quede fuera de esta Cuarta Revolución Industrial.”

Resultados de Nvidia previstos para el 25 de febrero, GTC sigue

De cara al futuro, el informe de ganancias de Nvidia del 25 de febrero podría traer más volatilidad para las acciones de IA. Las GPU de Nvidia enfrentan más competencia. OpenAI ahora usa chips de IA de Cerebras, rival de Nvidia. Algunos analistas ya buscan “visibilidad” en las expectativas de crecimiento de ventas de Nvidia para 2027.

“Creemos que la mayoría de los inversores están mirando más allá de las ganancias de Nvidia hacia la conferencia GTC de mediados de marzo, donde Nvidia hablará sobre la hoja de ruta de inferencia usando la tecnología de Groq y ofrecerá una perspectiva temprana de las ventas de IA para 2026/27,” dijo el analista de Citi, Atif Malik, en un informe.

Nvidia acordó comprar en enero el fabricante de aceleradores de IA Groq por unos 20 mil millones de dólares.

Acciones de Microsoft rinden por debajo

Y, en contraste, las acciones de Microsoft han tenido un rendimiento inferior. La acción de Microsoft ha retrocedido un 17% en 2026.

“Los inversores están preocupados por el gran aumento en el gasto de capital de Microsoft,” dijo el economista Ed Yardeni en una nota del 19 de febrero. “Los ingresos de Azure, su unidad de computación en la nube, subieron un 39% en el último trimestre, superando las estimaciones, pero por debajo del 40% de crecimiento del trimestre anterior.”

Yardeni añadió: “También ha habido una adopción tibia del servicio de IA de la compañía, Copilot. Microsoft vendió 15 millones de asientos de Microsoft 365 Copilot, lo cual decepcionó a los analistas, dado que Microsoft tiene clientes que pagan por más de 450 millones de asientos para acceder al software empresarial de Microsoft 365. Ese resultado también palidece en comparación con los 560 millones de usuarios mensuales de Google Gemini y los 900 millones de usuarios activos semanales de ChatGPT de OpenAI.”

Mientras tanto, el software empresarial Workspace de Google ha sido durante mucho tiempo un competidor de Microsoft Office y ahora está aprovechando Gemini.

Gasto en capital de los hiperescalares

Los inversores están analizando los aumentos en el gasto de capital de hiperescalares como Amazon.com (AMZN), Google y Meta Platforms (META).

Al abrir el mercado el 19 de febrero, ninguna de estas empresas, incluyendo Microsoft y Oracle (ORCL), está en territorio positivo en 2026. Las acciones retrocedieron tras los informes de ganancias recientes, preocupados por que los hiperescalares estén construyendo demasiada infraestructura de IA demasiado rápido.

Se espera que cuatro hiperescalares — Google, Amazon, Meta y Microsoft — gasten en total 645 mil millones de dólares en 2026, lo que representa un crecimiento del 56% o 230 mil millones de dólares en términos absolutos.

Google aún podría tener flujo de caja libre positivo este año, pero no Amazon ni Meta, según los analistas. La recompra de acciones de Google en 2025 cayó un 26%, hasta 45.71 mil millones de dólares. En el cuarto trimestre, Google recompró solo 5.5 mil millones de dólares en sus propias acciones, frente a 15.5 mil millones en el mismo período del año anterior.

Incluso con sus sólidos balances, hiperescalares como Meta y Google están tomando préstamos. La semana pasada, Google levantó 32 mil millones de dólares en nuevas emisiones de bonos para financiar sus ambiciones en IA.

Acciones de IA: El sector de software sufre

Las acciones de software han sido duramente golpeadas, incluso Palantir Technologies (PLTR), debido a la preocupación de que los constructores de modelos de IA, OpenAI y Anthropic, puedan convertirse en competidores. Crece la inquietud de los inversores por las herramientas de codificación de software generativo y los asistentes automáticos de IA, y cómo podrían afectar el crecimiento y los márgenes de beneficios del software tradicional.

El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, que incluye muchas grandes empresas de software, ha caído un 22% en 2026. Pero se estabilizó la semana pasada.

Snowflake (SNOW) reporta ganancias el 25 de febrero junto con Salesforce (CRM). Los comentarios de la dirección y las actualizaciones sobre las tendencias del negocio de IA podrían mover las acciones.

El lanzamiento de “OpenClaw”, software de código abierto para potenciar agentes personales, ha alimentado aún más la venta en acciones de software, que ganó impulso en enero tras el lanzamiento de las herramientas “Cowork” de Anthropic.

Una de las nuevas palabras de moda en IA es “SaaS-pocalypse”, que se refiere a la idea de que los agentes de IA reemplazarán a las empresas de software como servicio. Los inversores en acciones de IA también pueden querer familiarizarse con el “precio basado en resultados”, un cambio en los ingresos del software hacia flujos de trabajo automatizados y basados en agentes, en lugar de modelos de negocio por asiento.

Además, está el debate sobre el “sistema de registro” o “system of record”. Ese término se refiere a empresas de software como Salesforce y ServiceNow (NOW), que algunos analistas consideran mejor posicionadas para monetizar la IA debido a sus grandes volúmenes de datos.

Para los inversores en acciones de software de IA, la mayor pregunta es cómo se desarrollará la “co-opetición” entre los constructores de modelos de IA y las empresas de software tradicionales en el mercado empresarial.

Vertiv, Lumentum, Ciena Rinden Mejor

En 2026, los inversores parecen preferir algunas acciones relacionadas con centros de datos sobre los proveedores de aceleradores de IA, ante una competencia cada vez más intensa.

Entre las acciones de IA que avanzan se encuentran Vertiv Holdings (VRT), Lumentum Holdings (LITE) y Ciena (CIEN). Goldman Sachs, el 19 de febrero, mejoró la calificación de Credo Technology (CRDO) a comprar. Arista Networks (ANET) ha subido más del 6% mientras los inversores monitorean la competencia en redes de IA con Nvidia.

Metodología IBD: Cómo invertir en acciones gestionando riesgos

Además, OpenAI, creador de ChatGPT, sigue siendo un lastre para algunas acciones de IA, debido a las preocupaciones de que no cumplirá con los grandes compromisos de construcción de centros de datos. Sin embargo, noticias más positivas de OpenAI podrían impulsar una recuperación en las acciones relacionadas con la compañía.

Ante las preocupaciones por una burbuja de IA, muchas acciones de IA han retrocedido desde sus máximos de 52 semanas o históricos. Lo que está claro es que los inversores deben ser selectivos al analizar empresas de semiconductores, software y otros sectores. Para muchas compañías — entre ellas Google, Meta (propietaria de Facebook) y Microsoft — el auge de la IA generativa representa tanto riesgo como oportunidad.

Muchas empresas de repente promocionan sus hojas de ruta de productos de IA. En general, busque acciones de inteligencia artificial que utilicen la IA para mejorar productos o ganar una ventaja estratégica.

Resumen de acciones de IA 2026

Razones para preocuparse por la burbuja de IA

Una razón por la que las acciones de IA han tenido un rendimiento flojo es la preocupación de los inversores por algunas empresas tecnológicas que están acumulando enormes deudas para financiar la construcción de infraestructura de centros de datos.

Otras preocupaciones incluyen la securitización de préstamos a los constructores de infraestructura de centros de datos y la creciente “circularidad” en el ecosistema de IA, que combina inversiones con relaciones comerciales.

Otra inquietud es que la costosa infraestructura de centros de datos de IA se deprecia con el tiempo desde el punto de vista contable, lo que afecta las ganancias.

Finalmente, están las enormes necesidades energéticas de los centros de datos de IA. Hay creciente preocupación por que la red eléctrica de EE. UU. quede rezagada respecto a China, ante las masivas construcciones de centros de datos. Además, algunos legisladores están alertando sobre el aumento de los precios de electricidad para los consumidores.

Acciones de IA y análisis

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