El ecosistema DeFi - El lugar donde las finanzas son democratizadas

Las finanzas descentralizadas (DeFi) alguna vez fueron un concepto desconocido, pero hoy en día están redefiniendo la forma en que usamos el dinero. Si aún no entiendes qué es el ecosistema DeFi, este artículo te ayudará a explorar todo el mundo de las finanzas abiertas, transparentes y sin intermediarios. El ecosistema DeFi no es solo una tecnología, sino también un movimiento que está cambiando la manera en que las personas acceden a los servicios financieros.

¿Por qué es importante el ecosistema DeFi?

En la historia de las finanzas, el dinero ha pasado por muchas transformaciones, pero el objetivo principal sigue siendo el mismo: intercambiar bienes y servicios. A medida que la economía crece, surgen continuamente nuevas herramientas financieras para satisfacer necesidades cada vez más complejas. El crédito fue una de las primeras herramientas, permitiendo a personas y empresas pedir prestado con ciertos intereses. Luego se crearon bancos y organizaciones financieras que ofrecen una variedad de servicios.

El problema de la centralización financiera

Sin embargo, este modelo centralizado presenta un gran problema: falta de transparencia y confianza. La historia demuestra que las crisis financieras y la hiperinflación provienen de sistemas centralizados que han afectado a miles de millones de personas en todo el mundo.

Otro problema importante es el acceso. Aproximadamente 1.700 millones de adultos en el mundo aún no tienen una cuenta bancaria, lo que significa que están excluidos de herramientas financieras básicas como cuentas de ahorro o préstamos.

Blockchain como solución innovadora

La tecnología blockchain ha liberado al dinero del control de los bancos centrales y los gobiernos. Ahora, DeFi está haciendo lo mismo con las finanzas tradicionales: abre el acceso completo a herramientas financieras para todos, sin importar dónde se encuentren en el mundo.

Con el ecosistema DeFi actual, puedes:

• Pedir prestado en menos de 3 minutos
• Abrir una cuenta de ahorros casi instantáneamente
• Enviar pagos internacionales con velocidad ultrarrápida
• Invertir en proyectos mediante activos digitales

Blockchain y contratos inteligentes: la base del ecosistema

El ecosistema DeFi funciona sobre redes blockchain habilitadas por contratos inteligentes, que son programas automáticos almacenados en la blockchain. Los contratos inteligentes pueden entenderse como un conjunto de acuerdos digitales que se ejecutan automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones predefinidas (por ejemplo, desembolso de un préstamo tras recibir la garantía suficiente).

Ethereum y la aparición de plataformas de contratos inteligentes

Ethereum revolucionó el mercado al introducir contratos inteligentes junto con la Máquina Virtual de Ethereum (EVM), una herramienta de cálculo casi completa. Los programadores pueden escribir código en lenguajes como Solidity y Vyper, que luego se compilan en EVM.

Gracias a su flexibilidad y capacidad de programación, Ethereum se ha convertido en la segunda criptomoneda más grande después de Bitcoin. En noviembre de 2022, datos de State of the DApps mostraron 7.250 contratos inteligentes en varias plataformas, de los cuales 4.900 estaban en Ethereum, representando el 67,5% del mercado.

Otras plataformas de contratos inteligentes

No obstante, Ethereum no es la única opción. Alternativas como Cardano, Polkadot, TRON, EOS, Solana y Cosmos también soportan contratos inteligentes con diferentes enfoques arquitectónicos, para resolver problemas como escalabilidad, interoperabilidad y rendimiento de transacciones.

Aunque algunas plataformas tienen ventajas técnicas, ninguna iguala a Ethereum en número de aplicaciones DeFi. Según DeFiPrime, actualmente hay 202 proyectos DeFi, de los cuales 178 operan en Ethereum, demostrando el efecto de red.

DeFi y finanzas tradicionales: comparando diferencias clave

Las finanzas tradicionales (también llamadas CeFi) utilizan intermediarios como bancos y organizaciones financieras para ofrecer servicios. En cambio, el ecosistema DeFi aprovecha blockchain para construir una estructura descentralizada, peer-to-peer, más equitativa y con mayor acceso.

Transparencia superior

Al eliminar intermediarios, las aplicaciones DeFi generan un nivel de transparencia sin precedentes. Todos los procesos y tasas están claramente definidos, basados en la participación de la comunidad en lugar de una entidad central invisible. Esto también elimina un “punto único de fallo” que podría ser objetivo de ataques o manipulaciones. DeFi se basa en consenso, y no puede ser manipulado sin que los usuarios lo permitan.

Transacciones más rápidas

Eliminar intermediarios permite que las transacciones en DeFi se procesen mucho más rápido. Se realizan con menores costos y registros claros, resistentes a falsificaciones.

En CeFi, una transferencia internacional puede tardar días debido a la coordinación entre bancos y regulaciones nacionales. Con DeFi, la misma transacción puede completarse en minutos con costos bajos.

Control de los activos por parte del usuario

Los usuarios de DeFi mantienen el control total de sus activos, y la seguridad recae en ellos mismos. Este modelo evita que las instituciones centralizadas sean objetivos de ataques, además de reducir costos en comparación con CeFi, donde las organizaciones deben gastar mucho en protección y seguros.

Operaciones 24/7

El mercado financiero tradicional solo funciona en horario laboral, cinco días a la semana. DeFi, construido sobre tecnología digital, opera continuamente, permitiendo a los usuarios acceder en cualquier momento y desde cualquier lugar. Esto mantiene la liquidez del mercado DeFi siempre estable.

Mayor seguridad

Al estar basado en blockchain, las aplicaciones DeFi usan contratos inteligentes para almacenar y procesar datos de forma resistente a manipulaciones. Su modelo peer-to-peer permite que todos los participantes tengan visibilidad completa, ayudando a prevenir fraudes internos o externos.

Los tres pilares principales del ecosistema

El ecosistema DeFi se construye sobre tres principios financieros fundamentales:

Exchanges descentralizados (DEX)

Los DEX permiten a los usuarios intercambiar activos digitales de forma confiable y sin centralización, sin necesidad de verificar KYC ni limitar por región. Datos recientes muestran que los DEX tienen más de 26 mil millones de dólares en valor bloqueado en todo el ecosistema.

Hay dos tipos principales de DEX:

• Basados en libro de órdenes: similares a la mayoría de los exchanges centralizados
• Basados en pools de liquidez: permiten intercambiar pares de tokens de forma independiente, conocidos como “plataformas de intercambio de tokens”

Stablecoins - Activos estables en blockchain

Las stablecoins son criptomonedas cuyo valor está vinculado a activos externos estables (como USD) o a una cesta de activos, para limitar su volatilidad. Son la columna vertebral del ecosistema DeFi. En cinco años, las stablecoins alcanzaron una capitalización de mercado de 146 mil millones de dólares.

Existen cuatro tipos de stablecoins:

• Respaldadas por fiat: garantizadas por dinero fiduciario (USDT, USDC, PAX, BUSD)
• Respaldadas por cripto: garantizadas por activos criptográficos colaterales en exceso (DAI, sUSD, aDAI)
• Respaldadas por commodities: garantizadas por bienes como oro (PAXG, DGX, XAUT, GLC)
• Respaldadas por algoritmos: controladas por algoritmos (AMPL, ESD, YAM)

Hoy en día, muchas stablecoins usan modelos híbridos combinando varias categorías. Tienen la característica de ser “intercadena”, es decir, pueden existir en múltiples blockchains, como Tether en Ethereum, TRON, OMNI y otras plataformas.

Mercado de préstamos - Créditos y préstamos

El préstamo y el crédito es el tercer principio financiero del ecosistema. Todo el sector bancario mundial funciona basado en este mercado. La sección de préstamos en DeFi es la más grande, con más de 39.250 millones de dólares bloqueados, representando más del 50% del valor total bloqueado (TVL) en DeFi (77.320 millones de dólares).

En DeFi, los préstamos y créditos difieren completamente del sistema tradicional. No necesitas perfiles complejos ni historial crediticio; basta con tener activos colaterales y una dirección de wallet. DeFi también abre un amplio mercado de préstamos peer-to-peer para quienes desean prestar criptomonedas y obtener intereses.

Cómo obtener beneficios en el ecosistema DeFi

El ecosistema DeFi ofrece varias formas para que los inversores generen ganancias adicionales con sus criptomonedas.

Staking - Ganar recompensas por mantener

El staking permite a los usuarios obtener recompensas manteniendo criptomonedas que usan el mecanismo de Prueba de Participación (PoS). Funciona como una cuenta de ahorros, donde depositas fondos para ganar recompensas con el tiempo.

Yield farming - Estrategia avanzada

El yield farming es la forma más popular de generar intereses adicionales manteniendo criptomonedas. Los protocolos DeFi usan yield farming para mantener suficiente liquidez, proporcionada por los Automated Market Makers (AMM), contratos inteligentes que usan algoritmos para facilitar transacciones en DEX.

Provisión de liquidez - Suministrar fondos para ganar

La provisión de liquidez es similar al yield farming, pero aprovecha contratos inteligentes y proveedores de liquidez. En lugar de recompensas en APY, recibes tokens de los proveedores de liquidez (LP) o tokens de gobernanza.

Recaudación comunitaria - Invertir en proyectos prometedores

DeFi ha facilitado este método. Los proyectos permiten a los inversores poner fondos en criptomonedas a cambio de recompensas o participación en el proyecto, ayudando a recaudar fondos de forma transparente y sin permisos.

Riesgos que debes conocer

Aunque el ecosistema DeFi tiene un gran potencial, también conlleva riesgos importantes que los inversores deben tener en cuenta.

Vulnerabilidades en contratos inteligentes

Los protocolos DeFi operan mediante contratos inteligentes, que pueden tener fallos explotables. Según ImmuneFi, en 2021 se robaron más de 3.2 mil millones de dólares en criptomonedas de proyectos DeFi, y en los primeros tres meses de 2022, más de 1 mil millones.

Fraudes y estafas comunes

El alto nivel de anonimato y la falta de procesos KYC facilitan el lanzamiento de proyectos fraudulentos. Es común el uso de manipulaciones de mercado como rug pulls y pump-and-dump, que han causado pérdidas a muchos inversores en los principales protocolos DeFi.

Pérdidas temporales por volatilidad

Dado que los precios de las criptomonedas son muy volátiles, los tokens en pools de liquidez también cambian. Si un token sube rápidamente mientras otro se mantiene estable, los ingresos pueden disminuir y generar pérdidas. Aunque se puede reducir con análisis de datos históricos, no se puede eliminar completamente el riesgo.

Apalancamiento excesivo

Algunas aplicaciones DeFi ofrecen apalancamientos de hasta 100x, lo cual es muy tentador pero también muy arriesgado. Cuando los precios fluctúan fuerte, las pérdidas pueden ser severas. Los DEX confiables suelen ofrecer apalancamientos más moderados.

Riesgos relacionados con tokens

Muchos inversores siguen tendencias sin hacer una evaluación adecuada. Invertir en tokens nuevos puede tener un alto potencial, pero también un gran riesgo, especialmente si no tienen desarrolladores o respaldo confiable.

Incertidumbre regulatoria

Aunque el TVL del ecosistema DeFi alcanza miles de millones de dólares, las autoridades financieras aún no regulan completamente. Algunos países intentan entender y crear regulaciones para proteger a los inversores. Sin embargo, la mayoría de los usuarios de DeFi no están plenamente conscientes de los riesgos legales. En caso de fraude, no tendrás derechos legales para reclamar.

¿Qué depara el futuro del ecosistema DeFi?

El ecosistema DeFi tiene un potencial enorme para hacer que las finanzas sean más accesibles. Desde su creación, DeFi ha evolucionado desde unas pocas aplicaciones hasta convertirse en una infraestructura financiera alternativa, abierta, descentralizada y sin fronteras.

Las aplicaciones actuales ofrecen plataformas para desarrollar soluciones más complejas, como instrumentos derivados, gestión de activos y seguros. Ethereum domina claramente el ecosistema gracias a su efecto de red y flexibilidad, aunque otras plataformas también muestran fuerza competitiva.

La actualización ETH 2.0 promete mejorar Ethereum mediante fragmentación (sharding) y consenso de Prueba de Participación, mientras que otras plataformas de contratos inteligentes continúan compitiendo por participación en este emergente ecosistema DeFi.

En resumen, el ecosistema DeFi representa un cambio fundamental en la forma en que pensamos las finanzas. No solo es una tecnología, sino también un movimiento que busca democratizar el acceso a los servicios financieros en todo el mundo. A medida que la tecnología avanza, el ecosistema DeFi tiene el potencial de transformar el panorama financiero global y empoderar a miles de millones de personas, sin importar su ubicación o situación económica, para que puedan acceder a herramientas financieras.