¿Son las inversiones alternativas la mejor protección contra la inflación? Aquí están los datos

Cambio porcentual en 2021

El rendimiento del S&P 500 en 2021, del 26,89%, fue lo suficientemente fuerte como para superar la inflación y los rendimientos de bonos, vino y whisky (basados en índices de cada uno).

Pero el S&P 500 fue superado por varias inversiones alternativas en medio del aumento de la inflación.

El arte registró un rendimiento del 58,81% en 2021, según el Índice de Arte Total de Art Market Research, que rastrea las ventas en subasta.

Las criptomonedas continuaron su tendencia alcista. Bitcoin, a pesar de las oscilaciones a lo largo del año, creció un 57% en 2021. Ethereum, la segunda criptomoneda por capitalización de mercado después de Bitcoin, registró una ganancia sorprendente del 2,724%.

En general, las criptomonedas tuvieron un desempeño excepcional en 2021. El Índice de Mercado Digital Amplio de Criptomonedas de S&P, que rastrea ampliamente el rendimiento de los activos digitales, devolvió un 177% en 2021.

Los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REITs), compuestos por empresas que poseen bienes raíces, devolvieron un 40,11% en 2021, según el Índice de Bienes Raíces FTSE Nareit.

Las commodities son las materias primas utilizadas para crear productos de consumo, y en 2021 devolvieron un 37,95%, según el índice S&P GSCI, un índice de commodities. Las commodities han sido una de las coberturas más consistentes contra la inflación inesperada, lo cual tiene sentido dado que el aumento en el costo de los bienes de consumo se debe en parte al incremento en el costo de las materias primas.

El oro tuvo un año negativo en 2021, con una pérdida del 6%, a pesar de ser tradicionalmente considerado como un refugio seguro de valor, especialmente durante períodos de inflación. La idea de que el oro es una cobertura contra la inflación es un mito, y el metal ha sido sistemáticamente superado por las acciones.

Vino, bienes raíces, arte y criptomonedas pueden superar la inflación y el mercado, pero conllevan riesgos y volatilidad

Mientras que las inversiones alternativas registraron fuertes rendimientos a medida que la inflación se aceleró en 2021, su desempeño en los últimos cinco años está lleno de volatilidad.

Entre las inversiones alternativas, las criptomonedas mostraron, con diferencia, la mayor volatilidad en base a los rendimientos anuales.

Desde 2017, el vino ha sido la inversión alternativa menos volátil, seguido por el whisky, el oro, los REITs, las commodities y el arte.

El S&P 500, aunque ligeramente más volátil que el vino, el whisky y el oro, también ha registrado un rendimiento anual promedio más alto en los últimos cinco años que tres inversiones alternativas, además de los REITs.

Las inversiones alternativas también conllevan riesgos únicos.

Las acciones están estrictamente reguladas por agencias gubernamentales y las bolsas en las que cotizan, mientras que los mercados de vino, whisky, arte y criptomonedas operan con relativamente poca regulación y pueden carecer de transparencia.

Los activos físicos, por definición, son ilíquidos, lo que puede generar problemas si se necesitan fondos de esa inversión y no se puede acceder rápidamente a ellos.

Poseer activos físicos también puede requerir pagar por seguros en caso de daño, así como tarifas por el mantenimiento del activo. Después de todo, las bodegas de vino y los almacenes de arte con control climático no son gratuitos.

Las acciones, bonos y bienes raíces superan consistentemente la inflación

Desde 1980, el S&P 500 ha superado la inflación en 28 de los 40 años, los bonos en 32 de los 41 años, y los REITs en 26 de los 41 años.

Aunque los bonos tuvieron una probabilidad ligeramente mayor de superar la inflación que las acciones o los REITs en ese período, generaron un rendimiento menor.

Durante ese período, las acciones y los bienes raíces tuvieron un rendimiento anual promedio de casi el 11%, mientras que los bonos tuvieron un rendimiento anual promedio del 7,5%.

El S&P 500 superó a los bonos en 26 de los 41 años, mientras que los REITs lo hicieron en 25 de los 41 años.

En 1980 y 1981, cuando la inflación superó el 10%, los REITs superaron la inflación, mientras que los bonos obtuvieron rendimientos positivos pero no pudieron mantenerse al día con la inflación. El S&P 500 registró casi un 26% de rendimiento en 1980 y perdió un 9,73% al año siguiente, cuando la inflación persistió.

En resumen, las acciones y los bienes raíces pueden ayudarte a atravesar períodos inflacionarios —si mantienes la inversión—, generando rendimientos sólidos a largo plazo y evitando las desventajas de las inversiones alternativas.

¿Cómo puede el inversor promedio usar inversiones alternativas para protegerse contra la inflación?

Mientras que el 50% de los inversores con ultra alto patrimonio neto poseen inversiones alternativas, es posible que el inversor promedio invierta en bienes raíces, criptomonedas, commodities, vino y arte durante períodos de inflación.

Los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REITs) ofrecen acceso al mercado inmobiliario y pueden negociarse como acciones.

Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum se pueden negociar en muchas plataformas disponibles para todos los inversores.

También existen numerosos fondos cotizados en bolsa que rastrean commodities a los que todos los inversores tienen acceso. Además, puedes comprar acciones directamente relacionadas con commodities específicos, como acciones agrícolas o mineras.

En cuanto a bienes físicos, como vino y arte, no te preocupes, no necesitas asistir a una subasta de arte ni aprender a almacenar vino perfectamente por tu cuenta.

Plataformas como Vinovest y Cult Wines gestionarán tu inversión y la logística del inversión en vino por ti. Plataformas como Masterworks te permiten comprar acciones de arte fino. (Por supuesto, The Motley Fool siempre recomienda investigar cualquier producto de inversión antes de comprarlo).

Dado que estas plataformas manejan la transacción y proporcionan almacenamiento, logística y seguros, pueden tener tarifas relativamente elevadas. La mayoría también requiere un valor mínimo de cuenta de al menos $1,000.

Las inversiones alternativas no son la única forma de protegerse contra la inflación. Si no quieres adentrarte en el mundo de las criptomonedas, commodities, vino y arte, puedes confiar en que una cartera diversificada de acciones te ayudará a atravesar períodos inflacionarios, aunque con cierta turbulencia.

Aunque la inflación puede parecer aterradora, si tienes confianza en tus inversiones, tu cartera está diversificada y puedes evitar vender en pánico cuando el mercado cae, podrás resistir cómo se mueva el mercado en períodos inflacionarios.

Desde 1944, ha habido seis períodos en los que la inflación fue del 5% o más respecto al año anterior, y esos períodos duraron como máximo tres años —y en 2008, solo dos meses.

En ese mismo período, el S&P ha devuelto más del 2,300%. No está mal, a pesar de algunos períodos de alta inflación.

Fuentes

• Oficina de Estadísticas Laborales. “Índice de Precios al Consumidor para Todos los Consumidores Urbanos: Todos los Artículos en Promedio de Ciudades de EE. UU. (CPIAUCSL).”
• The Balance (2020). “Rendimientos del Índice de Bonos Agregados vs. Acciones 1980-2018.”
• CoinDesk. “Bitcoin.”
• CoinDesk. “Ethereum.”
• Live-ex. “Live-ex Fine Wine 1000.”
• Macrotrends. “Rendimientos Anuales Históricos del S&P 500.”
• Nareit. “Valores y Rendimientos Anuales del Índice.”
• Rare Whiskey 101. “Índice de Whisky Raro Icon 100.”
• S&P Global. “S&P GSCI.”
• S&P Global. “Índice de Mercado Digital Amplio de Criptomonedas de S&P.”

Sobre el autor

Jack Caporal es Director de Investigación de The Motley Fool y Motley Fool Money. Jack lidera esfuerzos para identificar y analizar tendencias que influyen en las decisiones de inversión y finanzas personales en Estados Unidos. Su investigación ha sido publicada en miles de medios, incluyendo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg y CNBC, y ha sido citada en testimonios congresionales. Anteriormente, cubrió tendencias empresariales y económicas como reportero y analista de políticas en Washington, D.C. Actualmente, es presidente del Comité de Política Comercial en el World Trade Center de Denver, Colorado. Tiene una licenciatura en Relaciones Internacionales con concentración en Economía Internacional de la Universidad Estatal de Michigan.

TMFJackCap

Jack Caporal no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Bitcoin y Ethereum. The Motley Fool tiene una política de divulgación.