Texas a Londres a Bruselas: Cómo las reglas de sostenibilidad divergentes impactan en las fintech

Sobre los autores

Katie Simmonds, Directora Legal del equipo digital en Womble Bond Dickinson en Londres

Ana María Gutiérrez, Socia del equipo de energía y recursos naturales en Womble Bond Dickinson en Denver, CO

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El aumento de la adopción de inteligencia artificial por parte de las fintechs se refleja en un notable incremento en las regulaciones que exigen la divulgación del uso de energía por parte de los proveedores de tecnología. Esto responde a las enormes demandas energéticas de la IA para computación, refrigeración y ventilación, lo cual está poniendo presión en las redes eléctricas que aún dependen, en parte, de combustibles fósiles, contribuyendo a una creciente preocupación por la sostenibilidad a largo plazo de la IA.

En EE. UU., Reino Unido y la UE, las divergencias en los enfoques regulatorios están generando una compleja variedad de requisitos de reporte no solo para los proveedores de IA, sino también para las fintechs que buscan aprovechar sus capacidades. Las empresas internacionales deben mantenerse actualizadas con los cambios regulatorios más recientes para cumplir con las normativas, pero también para ser competitivas.

El Reino Unido

La regulación principal del Reino Unido que rige el registro y reporte del uso de energía por parte de la IA es el marco de Reporte Simplificado de Energía y Carbono (SECR). Bajo SECR, las grandes empresas deben reportar su consumo de energía, emisiones de gases de efecto invernadero y acciones de eficiencia energética en sus informes anuales. Se considera una gran empresa o LLP aquella que cumple con al menos dos de los siguientes requisitos: al menos 250 empleados, facturación anual superior a £36 millones o un balance anual superior a £18 millones.

Las empresas sujetas a SECR deben divulgar las emisiones de gases de efecto invernadero generadas directamente por la empresa y las generadas indirectamente a partir de energía adquirida — esto incluiría las emisiones de la infraestructura de TI propia de una fintech. También se fomenta que las empresas reporten las emisiones indirectas generadas a lo largo de su cadena de suministro. Cuando una fintech utilice servicios de centros de datos, nube o IA de terceros, deberá decidir si reporta esas emisiones, las cuales, aunque son voluntarias, muchas optan por divulgar. En su informe anual, las empresas también deben explicar los impactos reales y potenciales de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima en sus negocios, estrategia y planificación financiera.

Las fintechs que utilizan IA para puntuación crediticia, detección de fraudes o trading algorítmico también pueden enfrentar obligaciones de cumplimiento indirecto a través de requisitos contractuales o diligencia debida con clientes. Cada vez más, los inversores institucionales y socios bancarios esperan que las fintechs demuestren conciencia sobre los riesgos de sostenibilidad en su cadena de suministro de IA. La integración temprana de informes ESG en las evaluaciones de proveedores puede ayudar a las fintechs a evitar riesgos reputacionales y operativos.

La UE

La UE ha ido más allá, con requisitos específicos para los centros de datos. Muchas fintechs alojan sus servicios en centros de datos, por lo que el régimen de la UE las impactará indirectamente, especialmente si utilizan IA con sus altas demandas energéticas.

El enfoque de la UE está principalmente regido por la Directiva de Eficiencia Energética (EED). La EED requiere que los centros de datos reporten su rendimiento energético y métricas de sostenibilidad a una base de datos central europea. La conformidad comenzó en septiembre de 2024, con reportes anuales posteriores. La EED aplica a centros de datos con una demanda de energía de TI instalada de al menos 500 kW, cubriendo la mayoría de las instalaciones enfocadas en IA. Los centros de datos deben reportar métricas como consumo de energía, utilización de potencia, puntos de ajuste de temperatura, uso de calor residual, consumo de agua, adopción de energías renovables y capacidad de cómputo. Los datos agregados se publicarán a nivel de la UE y de los Estados miembros, promoviendo la transparencia.

Las fintechs que operan en la UE o que sirven a clientes en la UE pueden necesitar verificar que sus socios de infraestructura cumplan con los requisitos de la EED, y a medida que se disponga de más datos sobre emisiones, podrían tener que ser más selectivas al elegir un centro de datos para sus servicios. Esto es importante para la gestión de riesgos y para cumplir con las expectativas de los clientes en materia de sostenibilidad. A medida que el financiamiento vinculado a ESG se vuelve más común, las fintechs que puedan demostrar alineación con las normas de sostenibilidad de la UE tendrán una ventaja para atraer capital y asociaciones institucionales.

Los EE. UU.

Estados Unidos aún no cuenta con un marco nacional unificado y obligatorio equivalente a los regímenes del Reino Unido y la UE. En cambio, están surgiendo varias iniciativas a nivel federal y estatal, siendo California y Texas los estados que adoptan enfoques muy diferentes respecto a fintech, política energética y regulación de IA.

A nivel federal, la propuesta de la Ley de Impactos Ambientales de la IA de 2024 busca establecer un sistema de reporte para las entidades involucradas en el desarrollo y despliegue de IA, aunque la participación sigue siendo voluntaria. La ley fomenta la transparencia en el consumo de energía, uso de agua y contaminación asociados a los sistemas de IA.

Por otro lado, la Agencia de Protección Ambiental (EPA) ha tomado un rumbo opuesto y emitió directrices bajo las Normas Nacionales de Emisión para Contaminantes Atmosféricos Peligrosos (NESHAP), permitiendo que ciertos motores de respaldo alimentados con combustibles fósiles en centros de datos operen hasta 50 horas al año en condiciones no emergentes para apoyar la confiabilidad de la red. De manera similar, la Orden Ejecutiva 14318, firmada en julio de 2025, acelera los permisos para centros de datos que soportan IA y prioriza fuentes de energía baseload dispatchables, incluyendo combustibles fósiles.

Las leyes a nivel estatal también presentan un panorama mixto. Algunas, como el Paquete de Responsabilidad Climática de California y las regulaciones propuestas para centros de datos en Nueva York, imponen reportes de emisiones y divulgación de riesgos climáticos a grandes empresas, en línea con el Reino Unido. Estas medidas capturan indirectamente a las fintechs a través de sus proveedores de servicios en la nube y centros de datos.

En contraste, Texas ha mostrado un entorno favorable y desregulado para las fintechs y sus necesidades energéticas. Por ejemplo, a principios de este año, Texas se convirtió en el primer estado en crear y financiar una reserva estatal de criptomonedas. También ha promulgado leyes anti-ESG que prohíben que entidades estatales inviertan o contraten con instituciones financieras que “boicoteen” el sector petrolero y gasífero, así como leyes que restringen a las firmas de asesoría en proxy el uso de “factores ESG”.

Sin duda, las fintechs en EE. UU. enfrentan un panorama fragmentado y a veces controvertido. Aunque las reglas federales siguen siendo voluntarias, las mandatos estatales sobre ESG y anti-ESG pueden afectar a los proveedores de la nube y, en consecuencia, a las obligaciones de cumplimiento de las fintechs. Los inversores cada vez más esperan que las fintechs demuestren prácticas responsables, incluyendo consideraciones de sostenibilidad. Las empresas que adopten marcos voluntarios, como el Marco de Gestión de Riesgos de IA del NIST, estarán mejor posicionadas para la futura convergencia regulatoria y el escrutinio de los inversores.

Mirando hacia el futuro

Sin un enfoque global unificado, las fintechs podrían estar sujetas a múltiples regímenes de reporte dependiendo de la ubicación de su negocio, clientes e infraestructura de centros de datos. El Reino Unido y la UE avanzan hacia reportes ambientales obligatorios, mientras que EE. UU. permanece fragmentado. Para las fintechs, esto significa que la sostenibilidad y la gobernanza de IA ya no son aspectos periféricos, sino estratégicos.

Las fintechs que anticipen estas tendencias pueden convertir el cumplimiento en una ventaja competitiva. Los informes transparentes y las prácticas responsables de IA aumentan la confianza, atraen a inversores enfocados en ESG y abren acceso a productos de financiamiento sostenible. En un sector basado en la confianza y la innovación, quienes combinen agilidad tecnológica con previsión regulatoria liderarán la próxima ola de crecimiento.