招银国际：维持华虹半导体(01347)“持有”评级目标价升至80港元

LootboxPhobia · 2026-02-20T10:28:20+00:00

Según la información obtenida por la APP de Caijing Zhitong, CICC International publicó un informe de investigación que mantiene la calificación de "mantener" para Hua Hong Semiconductor ((01347)), con un precio objetivo que ha subido de 68 a 80 dólares de Hong Kong. La cartera de productos y la escala de la compañía continúan mejorando, aunque la valoración sigue siendo elevada. Hua Hong anunció sus resultados del cuarto trimestre y del año 2025; impulsados por una alta tasa de utilización de la capacidad y un volumen de ventas sólido, los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 22,4% interanual y un 3,9% respecto al trimestre anterior, alcanzando 660 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord trimestral. El margen bruto del cuarto trimestre fue del 13%, por debajo del 13,5% del tercer trimestre, pero en línea con las directrices de la dirección.El informe indica que la compañía obtuvo un beneficio neto de 17 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que representa una caída del 53,4% respecto al trimestre anterior, principalmente debido al aumento en los costos laborales. Los ingresos totales del año 2025 aumentaron un 20% interanual hasta 24 mil millones de dólares, en línea con las expectativas de la entidad y el consenso del mercado; el margen bruto anual fue del 11,8%, también en línea con las expectativas, aunque parcialmente compensado por mayores gastos de depreciación. Perspectivas

LootboxPhobia

2026-02-20 10:28:20

La aplicación Zhitong Finance supo que CMB International publicó un informe de investigación en el que afirmaba que mantuvo la calificación de “mantener” de Hua Hong Semiconductor (01347), y que el precio objetivo subió de los HK$68 originales a HK$80. La cartera de productos y la escala de la empresa siguen mejorando, pero la valoración es alta. Hua Hong anunció sus resultados del cuarto trimestre y del año completo de 2025, impulsados por una alta utilización de capacidad y fuertes envíos, con ingresos en el cuarto trimestre aumentando un 22,4% interanual y un 3,9% trimestre a trimestre, hasta 660 millones de dólares estadounidenses, un máximo trimestral. El margen bruto del cuarto trimestre fue del 13%, frente al 13,5% del tercer trimestre, pero en línea con las previsiones de la dirección.

El informe señala que el beneficio neto del cuarto trimestre de la empresa fue de 17 millones de dólares, una caída del 53,4% en términos trimestrales, principalmente debido al aumento de los costes laborales. Los ingresos para el año completo de 2025 aumentaron un 20% interanual hasta 2.400 millones de dólares estadounidenses, en línea con las expectativas del banco y el consenso del mercado; El margen de beneficio bruto para todo el año fue del 11,8%, lo que también estuvo en línea con el consenso del banco y del mercado, parcialmente compensado por mayores gastos de depreciación. De cara al futuro, la dirección guía unos ingresos de entre 650 y 660 millones de dólares y un margen bruto del 13% al 15% para el primer trimestre de 2026. El banco cree que la empresa tendrá un buen desempeño manteniendo una alta utilización de capacidad y acelerando la cartera de productos de 12 pulgadas en 2025, pero la valoración actual parece ser alta.

Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.