Klarna presenta solicitud de salida a bolsa en EE. UU., reporta un crecimiento del 24% en ingresos y su primera ganancia en años

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Fintech con sede en Estocolmo busca 1 mil millones de dólares mientras Wall Street observa de cerca

El gigante sueco de pagos digitales Klarna ha dado un paso importante hacia su tan esperado oferta pública inicial (OPI) en Estados Unidos. La compañía presentó públicamente su prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), revelando una recuperación financiera significativa. Klarna reportó un aumento del 24% en ingresos, alcanzando 2.810 millones de dólares en 2024, y una ganancia neta de 21 millones de dólares, su primer año con beneficios tras fuertes pérdidas en períodos anteriores.

La fintech, pionera en el sector de comprar ahora, pagar después (BNPL), busca recaudar al menos 1 mil millones de dólares a través de su OPI. Bloomberg informó que Klarna apunta a una valoración de más de 15 mil millones de dólares. La compañía ha preparado confidencialmente esta operación desde noviembre, mostrando confianza en una salida a bolsa a pesar de la volatilidad reciente del mercado bursátil.

La recuperación financiera de Klarna

Durante años, Klarna ha sido una de las startups más observadas en Europa. Tras alcanzar una valoración de 45.600 millones de dólares en 2021, la compañía vio su valor desplomarse a 6.700 millones en una ronda de financiación en 2022, reflejando un enfriamiento general en el sector fintech. Ahora, su valoración se ha recuperado a aproximadamente 14.600 millones, y la OPI podría elevarla aún más.

Las finanzas de la compañía muestran un contraste marcado con años anteriores. En 2023, Klarna registró una pérdida neta de 244 millones de dólares. El cambio a la rentabilidad refleja medidas de reducción de costos y reestructuraciones estratégicas, incluyendo la desinversión en negocios no esenciales y el fortalecimiento de alianzas con grandes empresas tecnológicas. Se informa que la automatización impulsada por IA en el servicio al cliente ahorró 40 millones de dólares anuales y redujo su plantilla de 5000 a 3500 empleados para finales de 2024.

Momento de la OPI y condiciones del mercado

La decisión de Klarna de salir a bolsa coincide con un mercado financiero que muestra señales mixtas. El aumento de las tasas de interés y las presiones inflacionarias han desacelerado la actividad de OPI en los últimos años, pero el apetito de los inversores parece estar resurgiendo. Klarna se une a otras grandes empresas, como el proveedor de computación en la nube con IA CoreWeave y el proveedor médico Medline, en la exploración de ofertas públicas.

Expertos del sector dicen que la OPI de Klarna podría servir como indicador para el sector fintech. El mercado BNPL se está expandiendo rápidamente, con grandes minoristas y firmas de pagos digitales compitiendo por una base de clientes en crecimiento.

Estrategias de Klarna

La firma ha expandido agresivamente sus alianzas para fortalecer su posición en el mercado. En los últimos meses, Klarna anunció colaboraciones con Apple, Google Pay, Adyen y Worldpay para ampliar sus servicios BNPL. Además, Klarna está en conversaciones avanzadas con un segundo socio bancario en EE. UU. y una segunda red de pagos, lo que podría diversificar aún más sus ofertas de crédito.

Klarna también tomó medidas para consolidar su estructura corporativa antes de la OPI. La compañía estableció una nueva sociedad holding en Reino Unido y vendió su negocio de pagos Checkout por 520 millones de dólares. En agosto, adquirió los activos de Laybuy, de Nueva Zelanda, reforzando su presencia en la región de Asia-Pacífico.

Desafíos regulatorios y operativos

Aunque las finanzas de Klarna mejoran, su presentación ante la SEC destacó algunos obstáculos. La compañía admitió haber detectado debilidades en sus sistemas de reporte financiero en 2022, un problema que aún está resolviendo. Además, la Agencia Sueca de Consumo está investigando el cumplimiento de Klarna con las leyes locales de marketing, un riesgo regulatorio potencial mientras busca inversores públicos.

Klarna también informó que pagó 2.6 millones de dólares a Milkywire AB, una plataforma ambiental fundada por la esposa del CEO de Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Aunque legal, dichas transacciones estarán sujetas a mayor escrutinio bajo las nuevas políticas de gobernanza corporativa que la compañía planea implementar tras la OPI.

Participaciones de inversores y competencia en el mercado

Antes de la OPI, los mayores accionistas de Klarna incluyen a Sequoia Capital, Heartland A/S y el cofundador Victor Jacobsson. Sequoia posee casi 79 millones de acciones, mientras que Heartland tiene 37 millones.

Klarna enfrenta una fuerte competencia en el sector fintech. Su rival en EE. UU., Affirm, está valorada en aproximadamente 15 mil millones de dólares, mientras que Stripe y Chime tienen valoraciones de 91.5 mil millones y 25 mil millones de dólares, respectivamente. La capacidad de Klarna para mantener la rentabilidad y escalar su modelo BNPL en EE. UU. será crucial para diferenciarse de sus competidores.

Mirando hacia el futuro

Klarna planea cotizar en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo “KLAR”. La OPI está liderada por Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley, con el apoyo de otros 11 bancos.

Si tiene éxito, el debut público de Klarna podría marcar un momento importante para las OPI del sector fintech. Los inversores estarán atentos para ver si la recuperación financiera y las alianzas estratégicas de la compañía se traducen en confianza a largo plazo en el mercado. Un debut fuerte podría incentivar a otras fintech privadas, como Stripe y Chime, a acelerar sus propias salidas a bolsa.