La fiebre de las tierras raras: de vitaminas industriales a fichas en el juego de poder de las grandes potencias, la reevaluación del valor estratégico detrás del aumento continuo de precios

La explosión de los precios de las tierras raras, el endurecimiento de las políticas y el auge de la demanda, detrás de los cuales se encuentra una partida de recursos relacionada con la estrategia nacional, que supera el 116% en previsión de crecimiento de resultados de esta empresa, es una lucha por recursos que involucra la estrategia del país.

A principios de 2026, el mercado de tierras raras está protagonizando un gran desequilibrio entre oferta y demanda. El precio del óxido de praseodimio neodimio superó los 76 millones de yuanes/tonelada, con una subida del 23,08% desde principios de año. Los vendedores en la parte superior de la cadena mantienen una actitud reacia a vender, mientras que las empresas de materiales magnéticos en la parte inferior han pasado de compras por necesidad a compras de inventario.

En el mercado de capitales, el anuncio de previsión de resultados de North Rare Earth en 2025 ha captado la atención del mercado: el beneficio neto atribuible al accionista creció un 116,67% a 134,60% en comparación con el año anterior, convirtiendo al sector de tierras raras en el centro de atención.

*Fuente: Previsión de resultados de North Rare Earth para 2025

Detrás de esta fiebre por las tierras raras, hay una sinfonía de voluntad estratégica nacional, actualización tecnológica industrial y revolución energética global.

01 El precio de las tierras raras alcanza nuevos máximos y la tensión entre oferta y demanda continúa

Justo después del Año Nuevo chino, el mercado de tierras raras experimentó un buen comienzo. El 6 de febrero, el precio del praseodimio y neodimio metálicos alcanzó los 925.000 yuanes/tonelada, y el precio del óxido de praseodimio neodimio subió a 752.500 yuanes/tonelada, con una subida del 12,64% en solo dos semanas.

La tensión en la oferta es la principal impulsora de esta subida de precios. Tras la implementación de la “Regulación de gestión de tierras raras” en 2024, el incremento en la cantidad total de extracción de tierras raras en China se redujo a solo un 5,88% interanual, y por primera vez, el índice de tierras raras medias y pesadas mostró una tendencia negativa.

Al mismo tiempo, la demanda en la parte inferior de la cadena continúa siendo fuerte. De enero a junio de 2025, la producción de vehículos de nueva energía en China aumentó un 40,61% interanual, con una penetración que superó el 44%. Cada vehículo de nueva energía consume entre 2 y 4 kg de imanes permanentes de neodimio y hierro-boro, lo que impulsa directamente la demanda de óxido de praseodimio neodimio.

Según análisis de Huayuan Securities, la oferta de óxido de praseodimio neodimio en el mercado spot sigue siendo escasa, los proveedores en la parte superior de la cadena están menos dispuestos a vender a precios bajos, y las empresas de materiales magnéticos en la parte inferior han pasado de compras por necesidad a compras de inventario. Esta descoordinación entre oferta y demanda proporciona un fuerte soporte a los precios de las tierras raras.

02 La posición estratégica de China en tierras raras, una ventaja absoluta en recursos y toda la cadena industrial

China es el país con mayor reserva de tierras raras del mundo, con un 38% de las reservas globales, en primer lugar. Sin embargo, la verdadera ventaja de la industria de tierras raras en China no solo radica en las reservas, sino en una cadena industrial completa y ventajas tecnológicas.

*Fuente: Información recopilada de fuentes públicas en línea

La industria de tierras raras de China suministra más del 90% de los productos de fundición y separación de alta calidad a nivel mundial, con una capacidad de fundición y separación que representa hasta el 94% del total global. Esta posición dominante otorga a China un fuerte poder de fijación de precios en el mercado internacional de tierras raras.

Históricamente, en los años 70, Xu Guangxian propuso la teoría de extracción en serie, impulsando a China a liderar en tecnología de separación de tierras raras. Este avance tecnológico permitió a China producir a gran escala productos de tierras raras de alta pureza, cambiando radicalmente la estructura global de suministro.

En los últimos años, las políticas han reforzado el control sobre la industria de tierras raras. En agosto de 2025, tres departamentos gubernamentales publicaron conjuntamente el “Procedimiento provisional para la regulación del control del volumen de extracción y fundición y separación de tierras raras”, imponiendo controles más estrictos sobre la producción.

03 La explosión de la demanda en industrias emergentes abre nuevas posibilidades para las tierras raras

Las tierras raras son conocidas como “vitaminas industriales” y “oro industrial”, indispensables para la manufactura moderna de alta gama. Con el auge de industrias emergentes como la energía nueva y la inteligencia artificial, la demanda de tierras raras está alcanzando un punto de inflexión histórico.

*Fuente: Información recopilada de fuentes públicas en línea

La industria de vehículos de nueva energía es el principal mercado para los imanes permanentes de tierras raras. En comparación con los autos tradicionales, los motores de vehículos de nueva energía requieren más imanes de neodimio y hierro-boro, aumentando el consumo de tierras raras por unidad en un 30%-50%.

Aún más imaginativo es el campo de los robots humanoides. Tomando como ejemplo a Tesla Optimus, cada unidad necesita entre 20 y 40 kg de imanes de neodimio y hierro-boro, lo que es diez veces la cantidad utilizada en un vehículo de nueva energía. Con la aceleración de la industrialización de los robots humanoides, se espera que la demanda de tierras raras experimente un crecimiento explosivo.

El sector de la energía verde también muestra un rendimiento destacado. En la primera mitad de 2025, la capacidad instalada de energía eólica en China creció un 104,64% interanual, con un pico en mayo del 773,78%. La dependencia de los aerogeneradores de imanes permanentes para tierras raras es insustituible, proporcionando un soporte estable para la demanda.

La innovación tecnológica amplía aún más el espacio de aplicación de las tierras raras. La tecnología de penetración en los límites de grano de Jinli Permanent Magnets puede reducir el uso de disprosio y terbio en un 50%-70%; la tecnología de difusión en los límites de grano de Ningbo Yunsheng reduce el uso de disprosio en un 40%. Estas innovaciones alivian las restricciones de recursos de tierras raras pesadas y allanan el camino para aplicaciones de alta gama.

04 Líderes del sector mantienen su liderazgo, construyendo barreras dobles con recursos y tecnología

En la transformación de la industria de tierras raras, las empresas líderes, con ventajas en recursos y tecnología, están construyendo barreras de entrada difíciles de superar.

North Rare Earth, líder mundial en tierras raras ligeras, controla la mayor mina de tierras raras ligeras del mundo, la mina de Bayan Obo, con reservas que representan más del 80% del país y una cuota de extracción en 2025 del 67,9%. Esta barrera de recursos les otorga una posición dominante en el sector.

China es la “equipo nacional” de tierras raras medias y pesadas, controlando el 70% de las reservas de tierras raras medias y pesadas en el sur, y consolidando aún más su posición mediante adquisiciones como la de Jianghua Rare Earth. En el primer trimestre de 2025, los ingresos de la empresa aumentaron un 141,32%, siendo muy sensible a los precios del óxido de praseodimio neodimio.

*Fuente: Eastmoney

Las empresas con liderazgo tecnológico también muestran una fuerte competitividad. La tecnología de penetración en los límites de grano de Jinli Permanent Magnets tiene capacidad de producción en serie líder en la industria y ya ha establecido cadenas de suministro con Tesla; Ningbo Yunsheng tiene una cuota de mercado del 25,3% en motores principales de vehículos de nueva energía, con vínculos profundos con BYD, NIO y otros fabricantes.

Con la concentración del sector de tierras raras en aumento (el CR5 ya alcanza el 85%), las empresas líderes se beneficiarán de las políticas favorables y de los efectos de escala, consolidando aún más su posición en el mercado.

05 Perspectivas futuras: la reevaluación del valor estratégico de los recursos continuará

De cara al futuro, el valor estratégico de las tierras raras probablemente seguirá aumentando.

Desde el lado de la oferta, el ritmo de aumento de cuotas de tierras raras está estrictamente controlado en un 5%, manteniendo una oferta rígida. Aunque algunos países intentan reconstruir la cadena industrial de tierras raras, se espera que China siga dominando la minería global de tierras raras en gran medida hasta 2030.

Desde el lado de la demanda, la industrialización de los robots humanoides se acelera, con un consumo por unidad mucho mayor que en los vehículos de nueva energía; la penetración de vehículos de nueva energía continúa creciendo, y la capacidad instalada en energía eólica y fotovoltaica sigue aumentando. Todos estos factores sostendrán la demanda de tierras raras a largo plazo.

Algunos analistas consideran que entre 2025 y 2026, la oferta mundial de tierras raras tenderá a escasear. Bajo el impulso de múltiples políticas nacionales, la demanda de materiales magnéticos de alta gama para vehículos de nueva energía, energía eólica y motores de ahorro de energía crecerá rápidamente, cambiando la estructura de oferta y demanda hacia un escenario de escasez.

Las políticas financieras también aportan apoyo. En agosto de 2025, el Banco Central y otros siete departamentos emitieron conjuntamente un documento que apoya a las empresas mineras en “acelerar el aumento de reservas y producción de minerales importantes”, guiando el flujo de fondos hacia recursos estratégicos como las tierras raras. La seguridad de los recursos ha pasado de ser una cuestión empresarial a un proyecto nacional.

El aumento de los precios de las tierras raras está impulsando una reevaluación del sector. La previsión de resultados de Baogang Steel reveló una ley microeconómica: cada aumento de 100.000 yuanes/tonelada en el precio del óxido de praseodimio neodimio puede incrementar en 1,2 mil millones de yuanes su beneficio neto.

Este es un microcosmos del desarrollo de la industria de tierras raras en China: cuando los recursos estratégicos y las demandas de la era resuenan, la energía generada supera con creces las expectativas.

Desde la cuenca del Sichuan hasta Bayan Obo, desde las líneas de producción de vehículos de nueva energía hasta los laboratorios de robots humanoides, las tierras raras ya no son solo un metal en la tabla periódica, sino una ficha en el juego de poder de las grandes potencias y la clave para la transformación industrial.