Amazon acaba de compartir una gran noticia para este fabricante de chips de IA (Pista: No Nvidia)

Amazon (AMZN +0.04%) sorprendió a los inversores al compartir sus planes de gasto en inteligencia artificial (IA) para 2026. El gigante tecnológico está presupuestando 200 mil millones de dólares para gastos de capital este año, casi 70 mil millones de dólares más que en 2025.

Una gran parte de la nueva capacidad de centros de datos de Amazon que entrará en funcionamiento en los próximos años incluirá GPUs de Nvidia (NVDA 0.11%). Pero una porción creciente del gasto de Amazon parece estar dirigida a otro grupo de fabricantes de chips, incluyendo uno que los inversores pueden comprar ahora mismo a un precio excelente.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El negocio de chips de 10 mil millones de dólares crece a tasas de triple dígito

El CEO Andy Jassy dijo a los inversores de Amazon que el negocio de chips personalizados de Amazon dentro de Amazon Web Services ahora tiene una tasa de más de 10 mil millones de dólares. Además, sigue creciendo a una tasa de porcentaje de triple dígito año tras año.

El negocio de chips personalizados de Amazon incluye su CPU Graviton y chips aceleradores de IA personalizados para entrenamiento e inferencia, Trainium e Inferentia. Jassy estaba particularmente satisfecho con la demanda de sus chips Trainium. Dijo que el chip Trainium2 experimentó su mayor aumento de demanda hasta la fecha. La compañía anunció Trainium3 en diciembre, y Jassy dijo que espera que la oferta de chips esté completamente comprometida para mediados de 2026. También están viendo un fuerte interés en el próximo Trainium4.

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NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(0.04%) $0.08

Precio actual

$204.87

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.2T

Rango del día

$202.83 - $205.64

Rango de 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

1.4M

Volumen promedio

47M

Margen bruto

50.29%

Cabe destacar que Amazon no es la única compañía que ve una fuerte demanda por sus chips de IA personalizados. Alphabet ha reportado un aumento en la demanda de sus Unidades de Procesamiento Tensor. Se informa que Anthropic ordenó chips por un valor superior a 20 mil millones de dólares para su despliegue en sus propios centros de datos. Microsoft (MSFT 0.09%) y Meta Platforms también están trasladando una mayor proporción de cargas de trabajo a sus soluciones de silicio personalizadas. Meta usa sus propios chips para inferencia de IA y para entrenar sus algoritmos principales de clasificación y recomendación. Microsoft usa su chip Maia 200 para inferencia con Copilot, entre varias otras aplicaciones.

Aunque Nvidia sigue siendo un proveedor clave para todas las empresas mencionadas, la demanda de silicio personalizado claramente está creciendo, y puede estar creciendo más en la plataforma de computación en la nube más grande del mundo, Amazon Web Services. Eso significa que los días de mayor crecimiento de Nvidia podrían estar detrás, mientras que otros fabricantes de chips detrás de estas soluciones de silicio personalizado podrían ver un crecimiento considerable en ingresos y ganancias aún por venir.

La acción de chips de IA que se beneficia del negocio de chips de Amazon

Amazon se asoció con Marvell Technology (MRVL +0.61%) para diseñar sus chips Trainium. Ambas empresas consolidaron su asociación a finales de 2024, firmando un acuerdo de cinco años para que Marvell suministre chips de su cartera a los centros de datos de AWS.

A pesar de la fuerte demanda de los chips Trainium de Amazon, las acciones de Marvell han tenido dificultades para ganar tracción con los inversores. Esto se debe a varios informes que indican que la posición de Marvell con Amazon, así como con su otro gran cliente de silicio personalizado, Microsoft, podría estar disminuyendo.

Se informa que Amazon está usando AIChip para los diseños de los chips Trainium3 y Trainium4. El diseño anterior de Marvell representa solo una pequeña parte de la interfaz general del chip. Como resultado, los ingresos por licencias de las nuevas ventas de chips de Amazon podrían disminuir en relación con Trainium2.

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NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Cambio de hoy

(0.61%) $0.48

Precio actual

$79.57

Datos clave

Capitalización de mercado

$67B

Rango del día

$77.72 - $79.58

Rango de 52 semanas

$47.09 - $111.00

Volumen

192K

Volumen promedio

16M

Margen bruto

50.69%

Rendimiento de dividendos

0.30%

Pero los inversores podrían haber olvidado el acuerdo de cinco años de Marvell con Amazon. Marvell no solo fabrica aceleradores de IA personalizados. De hecho, sus chips de red son un negocio más grande en este momento. Es probable que Amazon continúe usando Marvell para necesidades de interconexión y otros centros de datos, como conmutación y almacenamiento, que pueden adaptarse fácilmente de un diseño de chip Trainium a la próxima generación. Su reciente adquisición de Celestial AI debería apoyar su posición en chips de interconexión enfocados en IA.

Las acciones de Marvell también sufrieron por temores de que perdería su diseño con Microsoft. Pero eso no parece ser el caso por el momento. La dirección pronostica un gran aumento en los ingresos de aceleradores de IA personalizados en el año fiscal 2028, en línea con la expectativa de aumento en la demanda del chip Maia 300 que está diseñando para Microsoft.

El CEO Matt Murphy abordó las preocupaciones en diciembre, señalando que nada ha cambiado en las perspectivas de la compañía desde que Amazon anunció Trainium3 y surgieron informes sobre AIChip y Microsoft.

Por lo tanto, Marvell parece ser una de las mejores oportunidades para aprovechar la creciente demanda de soluciones de silicio personalizado en centros de datos a escala hyperscale. Con acciones que se negocian a solo 22.6 veces las estimaciones de ganancias futuras en este momento, la acción parece una excelente oportunidad para los inversores.