Axiology obtiene la primera licencia DLT en la región báltico-nórdica, apunta a la reforma de los mercados de capitales de la UE

¡Descubre las principales noticias y eventos del sector fintech!

Suscríbete al boletín de FinTech Weekly

Leído por ejecutivos de JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna y más

Axiology obtiene licencia DLT en la UE para abordar ineficiencias en los mercados de capitales

En un hito regulatorio para el sistema financiero europeo, la fintech lituana Axiology ha sido autorizada bajo el Régimen Piloto de Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT) de la UE para operar una plataforma de negociación y liquidación digital totalmente integrada. Esto convierte a Axiology en la segunda empresa en la Unión Europea en recibir esta designación, y la primera en las regiones de los Bálticos y Nórdica.

Dirigida por el exbanquero central Marius Jurgilas, la compañía está preparada para transformar el acceso a los mercados de capitales para pequeñas y medianas empresas (PYMEs) e inversores minoristas ofreciendo infraestructura regulada basada en blockchain. La licencia fue emitida por el Banco de Lituania en colaboración con el Banco Central Europeo (BCE) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).

Rompiendo barreras en la participación del mercado

Los mercados de capitales en Europa han enfrentado durante mucho tiempo fragmentación, altos costos e ineficiencias procedimentales. Estos obstáculos afectan desproporcionadamente a emisores e inversores más pequeños que carecen de la escala para navegar los sistemas tradicionales post-negociación. La plataforma de Axiology aborda estas barreras reemplazando la infraestructura heredada por un marco digital que simplifica los procesos de emisión, negociación y liquidación.

Bajo su nueva licencia, Axiology puede gestionar un sistema de negociación y liquidación basado en libro mayor distribuido—conocido como DLT TSS—que incluye funciones de notaría, custodia y liquidación integrada. La plataforma está construida sobre una versión permissioned del XRP Ledger (XRPL), un protocolo blockchain ampliamente reconocido por su seguridad y capacidad para manejar transacciones financieras de alto volumen.

Al eliminar intermediarios y automatizar los flujos de trabajo post-negociación, Axiology reduce los costos del ciclo de vida de los bonos en más del 40%, reemplazando los retrasos de liquidación de dos días por ejecuciones en tiempo real.

De la visión regulatoria a la aplicación en el mercado

El Régimen Piloto de DLT, introducido por la Unión Europea en 2023, forma parte de un esfuerzo más amplio para modernizar la infraestructura del mercado financiero. Ofrece a empresas seleccionadas exenciones legales para construir y probar plataformas basadas en blockchain dentro de un marco controlado. La iniciativa busca generar conocimientos prácticos que puedan informar un modelo regulatorio permanente.

Axiology ya ha participado en varios proyectos piloto junto a bancos centrales. Entre ellos, pruebas con el Banco Nacional de Georgia y el Banco de la República de Colombia, así como experimentos liderados por el BCE que involucran el euro digital y escenarios de emisión de bonos gubernamentales usando el mecanismo de disparo del Bundesbank.

La evaluación de ESMA en junio de 2025 señaló que el Régimen Piloto de DLT había fomentado con éxito la innovación en financiamiento a PYMEs y la automatización post-negociación—objetivos estrechamente alineados con la misión de Axiology.

Facilitando el acceso de minoristas y PYMEs a bonos

La infraestructura de Axiology permite a las instituciones financieras emitir y negociar bonos digitales sin necesidad de construir plataformas propias. Esta capacidad es especialmente oportuna, dado el aumento en la emisión de bonos en Europa. Empresas medianas y emisores soberanos están accediendo a los mercados de capital, pero los sistemas actuales limitan la participación minorista.

Jurgilas afirma que la plataforma aborda esta discrepancia. Los inversores minoristas buscan instrumentos de mayor rendimiento pero a menudo recurren a alternativas de alto riesgo como contratos por diferencia (CFDs), opciones binarias o activos criptográficos volátiles. Axiology ofrece un canal regulado para acceder a productos de renta fija, permitiendo a los inversores participar en el mercado de bonos mediante ofertas pequeñas y conformes.

La compañía también está en conversaciones con el Ministerio de Finanzas de Lituania sobre la emisión de bonos digitales gubernamentales. Estos podrían incluir instrumentos de denominación menor diseñados para particulares, potencialmente sirviendo a objetivos de financiamiento público, incluyendo gastos en defensa.

Hacia una infraestructura de mercado digital unificada

El objetivo más amplio de Axiology es crear una infraestructura paneuropea fluida que conecte las intenciones políticas actuales con las necesidades prácticas del mercado. Según Jochen Metzger, miembro del consejo de Axiology y director global de mercados en NowCM, la próxima ola de innovación financiera dependerá de una infraestructura digital sólida que elimine la fragmentación y aumente la eficiencia.

La tecnología de la compañía es modular y está diseñada para integrarse. Permite a originadores de activos, corredores, plataformas de crowdfunding y firmas de corretaje digital introducir nuevos productos sin necesidad de reformar sus sistemas. Se espera que esta flexibilidad atraiga socios en el Área Económica Europea a medida que la empresa se prepara para una expansión por fases a partir del otoño de 2025.