CICC: Primera recomendación para ReBio Bio-B(06938) "Superar al sector" calificación, precio objetivo de 100 HKD

La aplicación de Tonghuashun Finance ha informado que CICC publicó un informe de investigación que cubre por primera vez a Revo Biologics-B (06938), otorgándole una calificación de rendimiento superior a la industria. Basándose en el método de flujo de caja descontado (DCF), la firma establece un precio objetivo de 100.0 HKD, lo que representa un potencial alcista del 44.9% respecto al precio actual de la acción.

Los principales puntos de vista de CICC son los siguientes:

Revo es un líder mundial en el desarrollo de medicamentos de oligonucleótido pequeño, con una plataforma madura y comprobada para el desarrollo de estos fármacos

Fundada en 2007, la compañía cuenta con su propia plataforma de targeting hepático RiboGalSTAR basada en GalNAc, que ha evolucionado desde el targeting hepático hacia el targeting extrahepático; además, continúa iterando en modificaciones químicas para mejorar la especificidad del objetivo y la compatibilidad de secuencias, reduciendo los efectos fuera del objetivo y potenciando la eficacia y seguridad. Hasta finales de 2025, la compañía posee 473 patentes y solicitudes de patentes en las principales jurisdicciones mundiales, formando así un portafolio integral de propiedad intelectual. Más importante aún, además del diseño molecular, su plataforma de I+D tiene la capacidad de integrar toda la cadena tecnológica, abarcando desde la producción CMC, investigación temprana hasta la comercialización, garantizando la eficiencia en el avance de su pipeline.

Revo es una de las empresas chinas de oligonucleótido pequeño con más activos clínicos

Hasta finales de 2025, la compañía cuenta con 7 líneas de siRNA en fase clínica, de las cuales 4 están en fase II. Los activos principales son RBD4059 (FXI), RBD5044 (ApoC3) y RBD1016 (VHB). RBD4059 es el primer y más avanzado medicamento de siRNA contra FXI para tratar enfermedades trombóticas, con inicio de fase IIb en 2026, abarcando varias enfermedades trombóticas; RBD5044 es el segundo en fase clínica a nivel mundial para ApoC3 siRNA, solo detrás de Arrowhead; RBD1016 está en fase de validación de su potencial como fármaco para VHB.

¿Cuál es la mayor diferencia entre esta firma y el mercado?

El mercado teme la druggabilidad de los inhibidores de FXI, pero CICC considera que los inhibidores de FXI ya han demostrado su druggabilidad en indicaciones como accidente cerebrovascular y cirugía de reemplazo de rodilla. Se espera que los siRNA de FXI puedan superar la barrera de la fibrilación auricular mediante una mayor tasa de inhibición del objetivo.

Catalizadores potenciales

Datos de mapping de los inhibidores de FXI y los siRNA de ApoC3 en la industria, así como el inicio y los resultados de los ensayos clínicos de fase II de varios medicamentos de oligonucleótido pequeño de Revo.

Riesgos

Datos de ensayos clínicos peores de lo esperado, deterioro en la competencia, riesgos de fallos en el desarrollo de objetivos similares en la industria, presión sobre el flujo de caja.