¡Nueva tendencia! Las instituciones extranjeras "organizan" ataques y muestran un gran entusiasmo por investigar las empresas que cotizan en A-shares

Las cifras de Choice muestran que desde el 9 de febrero hasta ahora, las instituciones han visitado de manera intensiva cerca de 70 empresas cotizadas, con especial atención a los sectores de maquinaria, automóviles y productos químicos básicos.

Desde la lógica de aumento de precios de productos como tintes y memorias, hasta la planificación de la distribución de capacidad de producción tanto en el país como en el extranjero, estos temas se convirtieron en el núcleo de las preguntas de las instituciones. Instituciones extranjeras como BNP Paribas y TX Capital también participaron en investigaciones de empresas, enfocándose en la globalización de la capacidad de producción en energías eólicas, PCB y otras empresas, así como en las lógicas de crecimiento a largo plazo.

Se cuestiona el aumento de precios y la situación de capacidad

Recientemente, la volatilidad en los precios de materias primas, productos químicos y componentes electrónicos ha llevado a las instituciones a preguntar sobre las causas del aumento de precios, su sostenibilidad y las estrategias de respuesta de las empresas.

En respuesta a la tensión en el suministro de TMP y su aumento de precio, Baichuan Co., Ltd. explicó que la mayoría de las empresas del sector utilizan el proceso de cal, y que debido a la caída en el precio del subproducto ácido fórmico de calcio y al aumento en el precio del formaldehído, algunos fabricantes han decidido detener o reducir la producción, lo que ha provocado una tensión en el suministro del mercado. La compañía produce mediante el método de sodio, generando ácido fórmico de sodio como subproducto, con una capacidad de 70,000 toneladas por año, operando normalmente y con una demanda general fuerte.

El aumento de precios en el sector de tintes también ha generado interés. Hangmin Co. indicó que su principal producto son tejidos de impresión y teñido, que utilizan tintes dispersos en gran cantidad. Los aditivos para tintes representan más del 20% del costo de teñido, y generalmente compran tintes en diferentes momentos para evitar picos de demanda, por lo que la transmisión de precios depende de la demanda en la parte baja de la cadena. Zhejiang Longsheng reveló que, impulsada por el aumento en los precios de los reductores, el 8 de febrero la compañía reajustó los precios de algunos tintes dispersos, con un aumento reciente de 5000 yuanes por tonelada en el precio de disperso negro. La sostenibilidad de estos precios dependerá de la relación entre oferta y demanda.

En cuanto a la tendencia de aumento de precios en memorias para electrónica de consumo, SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation) opinó en su investigación que la velocidad de construcción de nuevas fábricas de obleas es bastante rápida, lo que permite producir obleas para memorias de forma inmediata y captar la demanda del mercado de memorias para teléfonos de gama media y baja, computadoras, dispositivos portátiles, relojes y otros productos de consumo. Además, una vez que aumente la capacidad, los intermediarios también liberarán inventarios, por lo que podría haber una reversión en el tercer trimestre.

Además del comportamiento de los precios, el ritmo de liberación de capacidad de las empresas cotizadas se ha convertido en otro foco de atención para las instituciones.

Fulaixin Materials aceleró la comercialización de sensores flexibles, y en el primer trimestre de 2025 construirá una línea piloto que entrará en producción con éxito. Ya entregó mil conjuntos de sensores táctiles a clientes y actualmente se encuentra en la fase de preparación para la producción en masa de productos de tercera generación de piel electrónica. Además, la compañía planea completar en el primer trimestre la construcción de la línea de producción oficial, y una vez en operación, la capacidad anual de sensores superará las 10,000 unidades.

Chongde Technology reveló que su línea de producción actual opera a plena capacidad, y mediante la optimización y mejora de equipos, procesos y logística, la utilización de la capacidad ha ido en aumento de manera estable. La compañía también externaliza procesos de procesamiento bruto de menor valor técnico. Con la puesta en marcha progresiva de los proyectos financiados por la emisión de acciones, la capacidad se incrementará significativamente, ayudando a satisfacer las necesidades de crecimiento del negocio.

Hars Co. prevé que la capacidad en Tailandia avance de manera ordenada según lo planificado, con la meta de alcanzar la capacidad prevista para finales de 2026. La compañía indicó que los principales clientes en EE. UU. ya están transfiriendo pedidos, y la capacidad de la base en Tailandia continúa aumentando, lo que proporciona un respaldo sólido para afrontar cambios en el entorno del comercio internacional y garantizar la seguridad de la cadena de suministro.

Instituciones extranjeras “organizan” su ofensiva

Una semana antes del Año Nuevo, el interés de las instituciones extranjeras en investigar empresas cotizadas en A-shares también fue alto, con firmas como Bank of America Securities, Citigroup y Oberweis participando en las listas de investigación.

Tianshun Wind Energy fue una de las empresas más investigadas recientemente, manteniendo un alto nivel de atención entre las instituciones extranjeras. Además de instituciones nacionales reconocidas como Southern Fund, CITIC Asset Management y Harvest Fund, varias instituciones extranjeras como Marshall Wace y TX Capital también realizaron investigaciones en la empresa, preguntando sobre las ventas y capacidad en 2026, así como sobre sus negocios en el extranjero.

“De 2025 a 2026, la aceleración en las licitaciones y el inicio de proyectos de energía eólica marina en China, especialmente en Guangdong, junto con la demanda global en Europa, Sudeste Asiático y Japón, crearán una resonancia que impulsará un crecimiento sostenido del mercado. Se espera que surja una nueva ola de oportunidades tras la competencia por instalaciones en 2021”, afirmó Tianshun Wind Energy.

En cuanto a la capacidad en China, la compañía tiene en construcción bases en Yancheng y Yangjiang, y una base en Zhangzhou en fase de planificación, con una capacidad prevista de 500,000 toneladas, principalmente para el mercado global de equipos marinos. En el extranjero, la base en Cuxhaven, Alemania, avanza de manera estable, con una capacidad diseñada de 500,000 toneladas de pilotes.

Tianshun Wind Energy también indicó que, desde la perspectiva del sector, las licitaciones de proyectos de energía eólica marina en China y en el extranjero se están iniciando de manera continua. Se espera que los próximos tres años sean un período de entrega importante para los proyectos nacionales, y entre 2028 y 2030, será la temporada de mayor entrega para los proyectos en el extranjero ya en marcha.

Recientemente, el concepto de PCB en el mercado A-shares ha estado bastante activo, y Ouke Yi, proveedor de varillas de perforación para PCB, también ha recibido atención de instituciones extranjeras como BNP Paribas y Oberweis.

“Con el impulso de servidores de IA, conmutadores de alta velocidad y otros equipos, la PCB está evolucionando hacia múltiples capas y alta densidad, lo que genera una mayor demanda de microperforadoras, perforadoras de alta relación de longitud a diámetro y perforadoras recubiertas que mejoren significativamente la durabilidad y la calidad de las paredes de los agujeros”, afirmó Ouke Yi.

Se sabe que Ouke Yi ha adelantado la investigación y desarrollo de varillas, y cuenta con capacidad de producción y desarrollo de materiales de carburo de tungsteno ultrafino y nanocompuestos, con una reserva tecnológica sólida. Actualmente, su parque de herramientas CNC tiene una capacidad de 1300 toneladas de varillas, lo que permite una rápida formación de capacidad y suministro para las PCB perforadoras. La compañía ya suministra a clientes clave en la cadena de valor, cubriendo varias especificaciones y modelos principales, y planea ampliar aún más su capacidad y suministro de varillas para perforadoras de PCB.

Al mismo tiempo, se ha observado que varias instituciones extranjeras han publicado informes de investigación que muestran optimismo sobre el mercado bursátil chino. Por ejemplo, Manulife Investment espera que en 2026 surjan oportunidades de crecimiento en tres áreas principales: primero, la manufactura inteligente y los equipos habilitados por IA; segundo, la localización de equipos de alta gama; y tercero, la tendencia de internacionalización. La firma tiene especial interés en tres tipos de empresas: empresas de automatización y robótica, empresas de maquinaria de ingeniería beneficiadas por la recuperación cíclica de la demanda, y empresas de equipos para baterías de litio. Se estima que, en el mercado de robots en China, el tamaño potencial total del mercado pasará de 58 mil millones de dólares en 2025 a 108 mil millones en 2028.

(Artículo original: Shanghai Securities News)