Wolfe Research: La rotación del mercado indica que la negociación con IA es un reinicio, no una reversión

Investing.com - Wolfe Research indica que la reciente volatilidad en las acciones relacionadas con la inteligencia artificial refleja un reajuste en las expectativas, y no un cambio estructural en la situación económica.

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La analista Stephanie Roth escribió en un informe para los clientes que “el mercado está emitiendo señales mixtas sobre la IA”, señalando que el sentimiento en el sector del software se ha debilitado considerablemente, los rendimientos de los bonos han bajado, pero el mercado de acciones en general “sigue siendo resistente”.

Según Wolfe Research, el liderazgo sectorial “es rotatorio y no colapsivo”, lo que indica que la reevaluación de los riesgos relacionados con la IA “puede haber superado lo que el contexto económico actual respalda”.

Roth añadió que la adopción a largo plazo de los ciclos aún está en una etapa temprana, especialmente en grandes empresas, y que, según datos del censo, la tasa de uso “se acerca al 35%”.

La firma espera que el crecimiento económico supere las expectativas y que los rendimientos de los bonos vuelvan a subir en los próximos meses, lo que respaldará las acciones cíclicas, y luego la posición de liderazgo impulsada por la IA se “reafirmará”.

A pesar del rendimiento débil reciente, Wolfe Research enfatiza que desde el lanzamiento de ChatGPT, las acciones de los proveedores de servicios en la nube a gran escala han subido un 164%, en comparación con un aumento del 78% en el S&P 500, mientras que las acciones de software han avanzado solo un 55%.

“Curiosamente, los proveedores de servicios en la nube a gran escala han sido castigados por los inversores debido a sus altos gastos de capital, mientras que las acciones de software están bajo presión por el temor a que la IA pueda ser demasiado disruptiva en última instancia”, señaló Roth.

Wolfe Research considera que ambas no representan una amenaza macroeconómica, estimando que para 2026 la inversión doméstica en IA representará aproximadamente el 1.8% del PIB, “lo cual es significativo, pero lejos de ser un motor principal de la economía”.

Roth añadió que el impulso económico ya está mejorando, y que el índice propietario de la firma ha comenzado a girar al alza, y se espera que esta tendencia continúe.

Este artículo ha sido traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.